דוחות MSFT: מניית מיקרוסופט יורדת למרות שהיא עקפה את תחזיות הרבעון השני
- מיקרוסופט עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השני הן ברווח למניה והן בהכנסות, עם צמיחה חזקה בענן החכם ובחטיבת הפרודוקטיביות, אך עדיין מתמודדת עם מגבלות קיבולת בתחום ה-AI המגבילות את צמיחת ההכנסות בטווח הקצר ומתכננת להגדיל משמעותית את הוצאות ההון ב-2026.
- למניית MSFT יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים, המבוסס על רוב ברור של המלצות קנייה ופוטנציאל עלייה של כ-29% לפי מחיר היעד הממוצע, אם כי ההערכות עשויות להתעדכן בעקבות דוח הרווח האחרון.
מניית מיקרוסופט (MSFT) ירדה במסחר המאוחר לאחר שחברת הטכנולוגיה פרסמה את תוצאות הרבעון השני שלה. הרווח המתואם למניה עמד על 4.14 דולר, נתון שעלה על תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 3.91 דולר למניה. בנוסף, המכירות הסתכמו ב-81.27 מיליארד דולר, עלייה של 17%, שגם היא עקפה את ציפיות האנליסטים שעמדו על 80.31 מיליארד דולר.
במקביל, המכירות הקשורות לענן המסחרי הגיעו ל-51.5 מיליארד דולר בתקופה, לעומת תחזית של 51.2 מיליארד דולר. בפירוט נוסף של המספרים, חטיבת הענן החכם (Intelligent Cloud) של מיקרוסופט, שכוללת את Azure, ייצרה הכנסות של 32.9 מיליארד דולר, לעומת הערכות של 32.2 מיליארד דולר. במקביל, חטיבת הפרודוקטיביות ותהליכי העסקים של מיקרוסופט (Productivity and Business Processes) רשמה הכנסות של 34.1 מיליארד דולר, מעל ציפיות וול סטריט שעמדו על 33.6 מיליארד דולר, והיא נותרה החטיבה הגדולה ביותר של החברה, כפי שמוצג מטה.
בנפרד, ההתחייבויות לביצוע שנותרו (Remaining Performance Obligations), שמייצגות הכנסה מחוזית שטרם הוכרה, הגיעו ל-625 מיליארד דולר, כאשר כ-45% מהן קשורות להתחייבויות מול OpenAI. עם זאת, מיקרוסופט ממשיכה להתמודד עם מגבלות קיבולת בתחום הבינה המלאכותית (AI), כלומר הביקוש גדל מהר יותר ממה שהחברה מסוגלת לספק. כתוצאה מכך, הדבר מגביל את קצב צמיחת ההכנסות בטווח הקצר. כדי להתמודד עם המצב, סמנכ"לית הכספים איימי הוד אמרה שמיקרוסופט מתכננת להגדיל באופן משמעותי את הוצאות ההון בשנת הכספים 2026, לאחר שכבר השקיעה 88.2 מיליארד דולר בשנה שעברה.
מהו מחיר היעד למיקרוסופט?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית MSFT, המבוסס על 33 המלצות קנייה ושתי המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף מטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית MSFT עומד על 618.85 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 29%. עם זאת, חשוב לציין שסביר שההערכות ישתנו בעקבות דוח הרווח הנוכחי.
