AMD לעומת SMCI: איזו מניית חומרת AI האנליסטים מעדיפים לפני הדוחות?
- וול סטריט מעדיפה את AMD מבחינת דירוג אנליסטים (קונצנזוס קנייה חזקה) וציפיות לצמיחה ברווחים ובהכנסות, במיוחד מתחום ה-AI ומרכזי הנתונים, אך מייחסת למניה פוטנציאל עלייה מתון יחסית של כ-14%.
- ל-SMCI יש דירוג החזק וזהירות מצד אנליסטים, אך צפי לצמיחה מהירה בהכנסות הודות לביקוש חזק לשרתי AI ופוטנציאל עלייה גבוה יותר של כ-41% לפי מחירי היעד, לצד חששות לגבי רווחיות ובעיות עבר.
מניות חומרת AI של Advanced Micro Devices (AMD) ושל Super Micro Computer (SMCI) צפויות לפרסם דוחות ב-3 בפברואר, ומשקיעים שוקלים איזו מניה מועדפת יותר על האנליסטים לפני הפרסום. וול סטריט חיובית יותר כלפי AMD, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד של-SMCI יש דירוג החזק. עם זאת, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גדול יותר ב-SMCI, כאשר מחירי היעד משקפים פוטנציאל לעלייה של כ-41%, לעומת כ-14% בלבד ב-AMD.
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין AMD ל-SMCI לפי מספר מדדים – כולל סנטימנט האנליסטים, פוטנציאל עלייה, תמחור ומומנטום ברווחים – כדי לעזור למשקיעים לראות איזו מניה נראית אטרקטיבית יותר לפני הדוחות.
לשם הקשר, AMD מפתחת מעבדי CPU ו-GPU למחשבים אישיים, שרתים ומרכזי נתונים, ומרחיבה את הנוכחות שלה בעולמות המחשוב ל-AI. במקביל, SMCI בונה שרתים ומערכות מרכזי נתונים בעלות ביצועים גבוהים, המיועדים לעומסי עבודה של AI ולשבבים מתקדמים.
בואו נצלול פנימה.
מה האנליסטים מצפים לדוחות Q4 של AMD
וול סטריט מצפה ש-AMD תציג ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 רווח למניה של 1.32 דולר, עלייה של 21% לעומת השנה שעברה, כאשר ההכנסות צפויות להגיע ל-9.67 מיליארד דולר לעומת 7.66 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
המשקיעים יתמקדו בצמיחת ההכנסות, עם תשומת לב מיוחדת לביקוש למרכזי נתונים ולשרתים, שהיה מנוע מרכזי בתוצאות האחרונות. השווקים יחפשו גם עדכונים לגבי המכירות הקשורות ל-AI, כולל המומנטום ב-GPU וב-CPU המשמשים לעומסי עבודה של AI. במקביל, שיעורי הרווחיות (Margins) יעמדו תחת מעקב צמוד, כדי לראות כיצד ההשקעות הגבוהות ב-AI משפיעות על הרווחיות. התחזית של ההנהלה תהיה קריטית, שכן היא אמורה לתת תמונה לגבי מגמות הביקוש וציפיות הצמיחה לשנת 2026.
כיצד וול סטריט רואה את AMD
באופן כללי, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מניית AMD ומעלים מחירי יעד לפני פרסום הדוחות. לאחרונה, האנליסט חמישה-כוכבים של פייפר סנדלר, הרש קומר, העלה את מחיר היעד ל-AMD ל-300 דולר מ-280 דולר, תוך שהוא שומר על דירוג קנייה (Overweight). הוא מצפה ש-AMD תראה הפתעה חיובית בהכנסות של כ-200 מיליון דולר ברבעון דצמבר, ורואה פוטנציאל לעלייה מתונה גם לרבעון מרץ, למרות רוחות עונתיות נגדיות. קדימה, הוא אמר שהתחזית של AMD יכולה להשתפר עוד באמצע 2026, כשהחברה מגבירה את קצב ההשקה של פלטפורמות AI חדשות ומעמיקה את העבודה שלה עם OpenAI.
במקביל, האנליסט ג'ון וין מ-KeyBanc Capital Markets חזר על דירוג קנייה (Overweight) ועל מחיר יעד של 270 דולר ל-AMD. וין מצפה ש-AMD תציג תוצאות חזקות יותר ותחזית גבוהה יותר, המונעות על ידי ביקוש חזק למעבדי שרתים (CPU לשרתים) ועוצמה במוצרים מדור חדש. הוא גם ציין שיפור בבהירות לגבי עסקי ה-AI של AMD לקראת 2026, תוך שהוא מדגיש שהמשקיעים עדיין מתמקדים בלוחות הזמנים לביצוע ובהאצת נפחי ה-AI.
מניית AMD נושאת 25 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק מצד אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 286.66 דולר.
מה צפוי בדוחות Q2 של SMCI
לגבי Super Micro, וול סטריט מצפה לרווח ברבעון השני של שנת הכספים 2026 של 0.49 דולר למניה, לעומת 0.51 דולר בשנה שעברה. עם זאת, ההכנסות צפויות לעלות ב-83% לעומת השנה הקודמת, ולהגיע לכ-10.42 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו ב-Super Micro כדי לראות אם הביקוש לשרתי AI נשאר חזק. המפתח יהיה צמיחת ההכנסות ממערכות AI, והאם ההזמנות מלקוחות ענן ולקוחות עסקיים ממשיכות בקצב בריא. המשקיעים יעקבו גם מקרוב אחרי שיעורי הרווחיות, שכן עלויות גבוהות יותר והתרחבות מהירה עלולות ללחוץ על הרווחים בטווח הקצר. בסך הכול, ביקוש חזק ל-AI אמור לתמוך בתוצאות, גם אם שיעורי הרווחיות נשארים תחת לחץ.
עמדת וול סטריט לגבי מניית Super Micro
בניגוד ל-AMD, וול סטריט נוקטת גישה זהירה כלפי מניית SMCI. לאחרונה, אנליסטית חמישה-כוכבים של סיטיגרופ, אסיה מרצ'נט, הורידה את מחיר היעד למניית SMCI ל-39 דולר מ-48 דולר, וחזרה על המלצת החזק עבור Super Micro Computer.
במקביל, המשקיע הבכיר Stone Fox Capital אמר שמכירת החיסול האחרונה במניית Super Micro, שנגרמה על ידי דחיית מכירות ברבעון הראשון של 2026 וחששות מתמשכים לגבי בעיות עבר, יצרה הזדמנות קנייה אטרקטיבית. הוא מצביע על ביקוש חזק למרכזי נתונים ועל גידול בהשקעות בתשתית AI, ומאמין ש-SMCI יכולה לעקוף את ציפיות ההכנסות הנוכחיות בשנים הקרובות, ולהותיר מקום להתאוששות כשהסנטימנט ישתפר.
מניית SMCI נושאת חמש המלצות קנייה, שש המלצות החזק ושתי המלצות מכירה מצד אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 44.00 דולר.
