מניית Pinterest (PINS) מפטרת 15% מכוח האדם כדי לממן מעבר ל-AI; המניה צונחת 9%
- Pinterest מפטרת כ-15% מכוח האדם ומצמצמת משרדים במסגרת תוכנית התייעלות גלובלית, במטרה להסיט משאבים לפיתוח תפקידי ומוצרי AI, מה שגרם לצניחה של מעל 9% במניית החברה ולעלויות חד-פעמיות מוערכות של 35–45 מיליון דולר עד סוף Q3 2026.
- למרות הירידות במניה והסיכונים לביצוע, אנליסט Evercore ISI מארק מהאני נשאר חיובי עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 40 דולר, כאשר הוא רואה פוטנציאל לחיסכון שנתי של עד 175 מיליון דולר ושווי אטרקטיבי; הקונצנזוס בוול סטריט למניית PINS הוא קנייה חזקה עם אפסייד פוטנציאלי של כ-60.4%.
Pinterest (PINS) הודיעה על תוכנית התייעלות גלובלית, שבמסגרתה תפטר כ-15% מכוח האדם ותצמצם את שטחי המשרדים שלה. המהלך הוא חלק מהמאמץ של Pinterest להקצות מחדש משאבים לתפקידי AI, להאיץ את פיתוח מוצרי ה-AI שלה, ולעצב מחדש את אסטרטגיית המכירות וה-Go-to-Market. לאחר הפרסום, מניית PINS צנחה ביותר מ-9% ביום שלישי, מה שמשקף חששות לגבי היקף ההתייעלות וההשפעה בטווח הקצר על פעילות החברה.
לפי הדיווח, Pinterest צופה כי תישא בעלויות חד-פעמיות לפני מס של 35 עד 45 מיליון דולר הקשורות להתייעלות. התוכנית צפויה להסתיים עד סוף הרבעון השלישי של 2026.
המהלך מגיע בזמן ש-Pinterest מבקשת למצב את עצמה כפלטפורמה מונעת AI, עם מטרות לשפר את רמת הפרסונליזציה, לחזק את כלי הפרסום שלה ולהפחית עלויות בטווח הארוך. החברה כבר השיקה כמה פיצ'רים מבוססי AI, כולל Pinterest Assistant, מלווה AI שעוזר למשתמשים עם הצעות לקניות, ועדכוני לוחות (Boards) מבוססי AI שמבצעים אוצרות (קירורציה) אוטומטית של תוכן.
האנליסט של Evercore ISI נשאר חיובי
למרות הירידות במניה, אנליסט Evercore ISI מארק מהאני (Mark Mahaney) חזר על המלצת קנייה (Buy) ומחיר יעד של 40 דולר למניית Pinterest, וציין שהתוכנית יכולה לעזור לחברה לקצץ עלויות בצורה יעילה יותר לאורך זמן.
מהאני מעריך כי התוכנית יכולה להניב חיסכון שנתי בעלויות של עד 175 מיליון דולר, אם כי הוא מצפה שחלק משמעותי מהחיסכון יושקע מחדש בתוך העסק.
האנליסט המדורג בחמישה כוכבים ציין שהירידה במניה משקפת את חוסר הוודאות של המשקיעים לגבי היכולת של Pinterest להגביר את הצמיחה באזור UCAN בשנת 2026. הוא הצביע על כמה מנועי צמיחה ש-החברה הציגה בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי, כמו העמקת שיתופי פעולה עם קמעונאיות גדולות באמצעות כלי בידינג מדויקים יותר כמו Performance+ ROAS, הרחבה לשוק הביניים ולעסקים קטנים, ושיפור מערכות בידינג מבוססות AI כדי לעקוב טוב יותר אחרי ביצועים לאורך כל המשפך (Full-funnel).
עם זאת, הוא הוסיף שהתוכנית “מקטינה מעט את הסיכויים” להתאוששות ב-UCAN כבר השנה, בגלל סיכוני הביצוע המתלווים למעבר כזה.
מהאני טען ש-הערכת השווי של Pinterest עדיין אטרקטיבית, כאשר המניה נסחרת במכפיל של פי 9 על תחזית ה-EBITDA שלו ל-2026, ופי 10 על תזרים המזומנים החופשי לשנת 2026. ברמות האלה, הוא סבור של-Pinterest יש "תמיכת שווי הוגן מאוד".
האם PINS היא מניה טובה לקנייה?
במעבר לוול סטריט, מניית PINS נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy), המבוסס על 18 המלצות קנייה ושש המלצות החזק בשלושת החודשים האחרונים. במחיר של 37.55 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית Pinterest משקף אפסייד פוטנציאלי של 60.4%.
