מה מראות מדדי הביצוע של מיקרוסופט לקראת דוחות Q2?
- הכנסות Microsoft Cloud צמחו ב-26% לשנה והגיעו ל-49.1 מיליארד דולר, מהוות כעת כ-63% מהכנסות מיקרוסופט ומדגישות צמיחה מהירה מ-AWS ומענן גוגל, למרות אתגרי עלויות תשתיות ה-AI והירידה בהכנסות משרתים מקומיים.
- הציפיות לדוחות: רווח למניה מתואם של 3.91 דולר (עלייה של 21%) והכנסות של 80.31 מיליארד דולר (עלייה של 15.3%), כשמניית מיקרוסופט מדורגת קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 618.85 דולר ופוטנציאל עלייה של כ-31.6%.
ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (MSFT) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני לשנת הכספים 2026 לאחר סיום המסחר ביום רביעי, 28 בינואר. המשקיעים צריכים לעקוב אחרי מדדי הביצוע המרכזיים (KPIs) של מיקרוסופט, שמדגישים את ביצועי העבר ומציבים ציפיות לעתיד.
KPI הוא מדד מדיד, כמו צמיחת הכנסות, מרווחים או מספר משתמשים פעילים יומיים. הוא נותן תובנות לגבי מגמות, יעילות ואתגרים פוטנציאליים, כמו שינויי שוק או ניצול לא יעיל של משאבים.
מדד ה-KPI המרכזי של מיקרוסופט: הכנסות הענן
מיקרוסופט היא אחת היפר-סקיילריות הגדולות בעולם ואחת המובילות בתחום הבינה המלאכותית (AI). פלטפורמת Azure שלה מספקת שירותי ענן חיוניים, כולל מכונות וירטואליות, אחסון, אנליטיקה, רשתות, כלי AI/למידת מכונה, מסדי נתונים כמו Azure SQL ופתרונות IoT.
הכנסות Microsoft Cloud כוללות את Azure ושירותי הארגון ממגזר הענן החכם (Intelligent Cloud), וכן את ההצעות Microsoft 365 Commercial ו-Consumer ממגזר הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים (Productivity and Business Processes).
ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 (Q1FY26), הכנסות Microsoft Cloud הגיעו ל-49.1 מיליארד דולר, עלייה של 26% משנה לשנה, וקצב מהיר יותר מצמיחת סך הכנסות החברה שעמדו על 18% ל-77.7 מיליארד דולר. כיום Microsoft Cloud מהווה כ-63% מסך ההכנסות, לעומת 55% ברבעון הרביעי לשנת הכספים 2024 (Q4FY24). מדד KPI זה מדגיש את עליית נתח השוק של מיקרוסופט כיפר-סקיילר: Azure צמחה ב-40% משנה לשנה ב-Q1FY26, לעומת התחזית של 18% ל-Amazon Web Services של (AMZN) ו-28% לענן של גוגל (GOOGL).
למרות שאתגרי עלויות תשתיות ה-AI והירידה בהכנסות משרתים מקומיים (on-premises) מהווים קושי, הביקוש החזק בענף וחידושי ה-AI צפויים לשמור על המומנטום. משקיעים צריכים לעקוב אחרי היעילות התפעולית על רקע מגבלות הקיבולת.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה?
בוול סטריט מצפים שמיקרוסופט תציג רווח למניה מתואם (EPS) של 3.91 דולר, עלייה של 21% משנה לשנה. מכירות צפויות לעלות ב-15.3% ל-80.31 מיליארד דולר, בעיקר בזכות הצמיחה החזקה בענן Azure.
ב-TipRanks למניית מיקרוסופט דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 33 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרוסופט, 618.85 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 31.6% מהמחיר הנוכחי. בשנה האחרונה מניית MSFT עלתה ב-8.2%.
