מדוע אנליסטים נוקטים גישה זהירה כלפי מניית טסלה (TSLA) לפני דוחות הרבעון הרביעי
- האנליסטים נוקטים גישה זהירה כלפי טסלה לפני דוחות רבעון 4, עם צפי לירידה חדה ברווחים וירידה מתונה בהכנסות על רקע חולשה במכירות הרכב, לצד תקווה ארוכת טווח מעסקי האחסון האנרגטי והחזון של מאסק בתחום AI, נהיגה אוטונומית ורובוטיקה.
- מרבית בתי ההשקעות המובילים שומרים על המלצות החזק או מכירה למניה, מחיר היעד הממוצע משקף פוטנציאל ירידה חד־ספרתי, וההתפתחות בתחום ה־robotaxi ו־FSD נחשבת מנוע צמיחה עתידי אך גם נתקלת בתחרות חזקה ובהיקפים תפעוליים מוגבלים בשלב זה.
אנליסטים נתנו למניית טסלה (TSLA) דירוג קונצנזוס של "החזק" לקראת דוחות הרבעון הרביעי הפיסקלי, שיתפרסמו לאחר סיום המסחר ב־28 בינואר. וול סטריט מצפה שחברת הרכב החשמלי (EV) תציג ירידה משמעותית ברווחים וירידה מתונה בהכנסות, שנובעות ממיתון ממושך במכירות הרכב.
עם זאת, פעילות האחסון האנרגטי של טסלה עדיין עשויה להיות נקודת אור. בנוסף, החזון של המנכ"ל אלון מאסק להפוך את טסלה לחברת בינה מלאכותית (AI), נהיגה אוטונומית ורובוטיקה, מייצר אופטימיות לטווח ארוך.
ציפיות מטסלה
אנליסטים צופים שטסלה תציג רווח מתואם למניה (EPS) של 0.45 דולר, ירידה של 38% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הכנסות החברה צפויות לרדת ב־3.7% משנה לשנה ל־24.77 מיליארד דולר, כשכ־17.29 מיליארד דולר (כ־70%) מהן יגיעו ממכירות רכב.
התחזיות הפנימיות של טסלה בצד המכירות (sell-side) מצפות למסירות רכב כוללות של 1.72 מיליון יחידות בשנת 2026, כאשר דגמי Model 3 ו־Model Y יהוו 1.63 מיליון מתוכן. לשנת הכספים המלאה 2026, הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על 2.03 דולר, עם מכירות של 104.15 מיליארד דולר.
משקיעים ואנליסטים יעקבו מקרוב אחר עדכונים בנוגע למנועי צמיחה מרכזיים, כולל השקת שירות robotaxi ללא מוניטורים בטיחותיים, מערכת Full Self-Driving (FSD) לא מפוקחת עם יכולת מדורגת של "eyes off" עד 2026, שבבי AI5 inference, ולוח הזמנים להשקת הרובוט ההומנואידי Optimus Gen 3.
עמדת האנליסטים לפני דוחות רבעון 4
האנליסט של גולדמן זאקס, מארק דילייני, הזהיר מפני תחרות הולכת וגוברת בתחום טכנולוגיית הנהיגה העצמית, שבו טסלה שואפת להוביל. הוא ציין שלמרות שפעילות ה־FSD וה־robotaxi של טסלה תתרחב עם הזמן, המתחרות יגבילו את צמיחת הרווח. דילייני השאיר המלצת החזק (Hold) ומחיר יעד של 400 דולר, שמשקף פוטנציאל ירידה של 8.1% מהמחיר הנוכחי.
באופן דומה, אנליסט ברקליס דן לוי חזר על המלצת החזק שלו, אך העלה את מחיר היעד מ־350 ל־360 דולר, מה שמשקף פוטנציאל ירידה של 17.3%. ההתאמה בוצעה לאחר שטסלה השיקה נסיעות robotaxi ציבוריות ללא מוניטורים בטיחותיים באוסטין, הראשונות מאז הבכורה ביוני 2025. צעד זה מקרב את טסלה למתחרות כמו Waymo של אלפבית (GOOGL) ו־Zoox של אמזון (AMZN). עם זאת, לוי ציין כי צי הרכבים של טסלה באוסטין עדיין צנוע לאחר שבעה חודשים, עם 30 עד 50 רכבים בסך הכול ורק 10 שפועלים במקביל, רחוק מאוד מהיעד של מאסק ל־500 רכבים עד סוף 2025. ביקוש גבוה וקיבולת מוגבלת מגבילים את זמינות הנסיעות, אף שטסלה מדגישה פעילות ללא נהג כדי לצמצם את עלות מוניטורי הבטיחות לפני הרחבת הפעילות.
בינתיים, אנליסטים ב־UBS וב־HSBC שמרו על המלצות מכירה למניית טסלה, כשהם מציינים חסמים דומים.
האם טסלה היא מניה טובה לקנייה כיום?
ב־TipRanks, מניית טסלה קיבלה במהלך שלושת החודשים האחרונים תשע המלצות קנייה, שמונה המלצות החזק ושבע המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית טסלה, 393.06 דולר, משקף פוטנציאל ירידה של 9.7% מהמחיר הנוכחי. במקביל, מניית טסלה עלתה ב־9.6% במהלך השנה האחרונה.
