"תצא כל עוד אתה יכול", אומר משקיע מוביל על מניית טסלה
- Stone Fox Capital טוען שהשווי הגבוה של טסלה מניח הצלחה משמעותית בתחום מוניות הרובוט, אך אינו רואה פריצת דרך ממשית ומתייחס למהלך האחרון של החברה כ"עשן ומראות", תוך ציון ש-Waymo של אלפאבית מובילה בפועל בתחום עם מאות אלפי נסיעות שבועיות.
- נתוני המסירות והתחזיות הפיננסיות של טסלה לרבעון הרביעי מצביעים על ירידה בהכנסות וברווח למניה, והקונצנזוס בוול סטריט הוא דירוג החזק עם מחיר יעד ממוצע שמשקף צפי לירידה של כ-8% במניה, בעוד Stone Fox ממליץ על מכירה.
Tesla (NASDAQ:TSLA) משכה תשומת לב בשבוע שעבר אחרי שהמנכ"ל אילון מאסק פרסם ברשתות החברתיות שמוניות הרובוט של החברה פועלות ללא משגיחי בטיחות בתוך הרכב. האם זה היה תחילתו של עידן הנהיגה האוטונומית הלא-מושגחת שמאסק מבטיח כבר זמן רב?
למעשה, לא בדיוק. התברר שטסלה פשוט העבירה את משגיח הבטיחות לרכב אחר, שנסע מאחור במרחק קרוב. למרות שמאסק לא שיקר טכנית, מבקרים התנפלו על הפוסט שלו וטענו שהוא מטעה.
משקיע בכיר אחד, שמוכר בשם הבדוי Stone Fox Capital, לא התלהב מהמהלך ה"עשן ומראות" הזה. מעבר לכך, המשקיע בדירוג 5 כוכבים לא רואה שום הוכחה שטסלה קרובה לפריצת דרך אמיתית בתחום האוטונומיה.
"תזת ההשקעה שלי נשארת שלילית (Bearish) לגבי המניה, כשהשווי הנוכחי מתמחר הצלחה של מוניות רובוט שאינה נראית באופק", מסביר Stone Fox, שנמצא בין 3% המומחים הבכירים למניות שמכוסים על ידי TipRanks.
המשקיע מציין שהשווי המוגדל של TSLA, שמגלם מכפיל רווח עתידי של 206 על הרווחים הצפויים, נשען על ההנחה שהחברה תצליח להיות אחת המובילות בתעשיית הנהיגה האוטונומית העתידית. לפי Stone Fox, זה נראה פחות ופחות סביר, במיוחד כשחושבים על כך ש-Waymo של אלפאבית נותנת כיום בממוצע כ-450 אלף נסיעות בשבוע בשישה שווקים.
"כל יום שטסלה מתעכבת, Waymo הופכת יותר ויותר לפועל שמתאר נסיעה במונית רובוטית, בדיוק כמו ש-'לגגל' הוא מונח לחיפוש באינטרנט", מדגיש Stone Fox.
לתחושת ההחמצה מתווספת גם העובדה שמקור ההכנסות העיקרי של החברה מידרדר. לאחר שטסלה כבר פרסמה את נתוני מסירות רכבי ה-EV שלה לרבעון הרביעי ולכל שנת 2025 – שניהם בירידה לעומת השנה הקודמת – ברור שהשוק לא מצפה לנתונים מרשימים כאשר החברה תפרסם מחר את התוצאות לרבעון הרביעי.
למעשה, Stone Fox מצטט את תחזיות הקונצנזוס להכנסות של 24.75 מיליארד דולר (ירידה של 3.7% משנה לשנה) ורווח למניה (EPS) של 0.45 דולר (ירידה של 38% משנה לשנה) כהוכחה נוספת לכך שהחברה צועדת לכיוון הלא נכון.
"משקיעים צריכים להמשיך להשתמש במחיר המניה הגבוה הנוכחי כדי למכור את טסלה, על רקע 'פארסת' מוניות הרובוט המתמשכת", מסכם Stone Fox, שמדרג את TSLA כהמלצת מכירה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של Stone Fox Capital, לחצו כאן)
בכל הנוגע לוול סטריט, מדובר במאבק כוחות של ממש. האנליסטים חצויים כמעט בדיוק באמצע: 10 המלצות קנייה, 8 המלצות החזק, ו-7 המלצות מכירה, מה שמשאיר את טסלה עם דירוג קונצנזוס החזק (כלומר, ניטרלי). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של TSLA, שעומד על 398.38 דולר, מרמז על ירידה של כ-8% מהמחיר הנוכחי. (ראו תחזית מניית TSLA)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.