AAPL מול MSFT מול TSLA: איזו מניית טכנולוגיה וול סטריט מעדיפה לפני דוחות הרבעון הרביעי?
- וול סטריט מעדיפה כעת את מיקרוסופט ואפל על פני טסלה לקראת פרסום הדוחות, עם צפי לאפסייד משמעותי במיקרוסופט (כ־34%) ואפל (כ־20%), בעוד שבטסלה האנליסטים צופים דאונסייד של כ־11% על רקע חולשה בביקוש לרכבים חשמליים וחששות לגבי צמיחה ורווחיות עתידית.
- הציפיות לדוחות הרבעוניים של כל שלוש החברות חיוביות במיקרוסופט ואפל עם צמיחה דו־ספרתית ברווח ובהכנסות, לצד דירוגי קנייה או החזק; בטסלה התמונה מעורבת, עם ירידה צפויה ברווח ובהכנסות, והתמקדות בהתקדמות ברובוטקסי ו־Full Self-Driving מול האטה בעסק הרכב המרכזי.
מניות טכנולוגיה טסלה (TSLA), מיקרוסופט (MSFT) ואפל (AAPL) צפויות לפרסם דוחות רבעוניים בשבוע הבא, בין ה־28 לינואר ל־30 לינואר. באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, בדקנו איזו משלוש המניות וול סטריט מעדיפה לפני פרסום הדוחות. מיקרוסופט בולטת כבחירה המובילה, כאשר האנליסטים צופים אפסייד של כ־34% מהמחיר הנוכחי. אפל מדורגת שנייה, עם אפסייד של כ־20%, מה שמצביע על אופטימיות יציבה אך זהירה יותר. טסלה נמצאת מאחור, כאשר האנליסטים צופים ירידה של כ־11% מהמחיר הנוכחי.
האם מניית טסלה היא קנייה?
יצרנית הרכבים החשמליים טסלה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 ב־28 בינואר. המניה הייתה במוקד בשבועות האחרונים, כשהחברה מתקדמת בתוכניות הרובוטקסי שלה ובדחיפה הרחבה יותר לעבר נהיגה אוטונומית. טסלה החלה להציע נסיעות רובוטקסי באוסטין ללא נהג בטיחות, צעד מרכזי בבדיקת המערכת שלה בתנועה אמיתית. החברה גם מצביעה על התקדמות בקבלת אישורים ל־Full Self-Driving בשווקים נוספים, מה שסייע לחדש את העניין מצד המשקיעים. יחד עם זאת, הביקוש לרכבים חשמליים עדיין תחת לחץ, והמשקיעים בוחנים האם ההתקדמות ברובוטקסי ובתוכנה יכולה לפצות על האטה בצמיחה בעסק הרכבים הליבה של טסלה.
בהסתכלות קדימה, האנליסטים מצפים לרווח של 0.45 דולר למניה, לעומת 0.73 דולר לפני שנה. במקביל, ההכנסות צפויות להגיע ל־24.8 מיליארד דולר, לעומת 25.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
לקראת דוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025, אנליסטים בוול סטריט עדיין חלוקים לגבי מניית טסלה. רק אתמול, האנליסט של ברקליס דן לוי שמר על דירוג החזק למניית טסלה, אך העלה את מחיר היעד שלו ל־360 דולר, מה שמרמז על דאונסייד של כ־20%. במקביל, אנליסט חמישה כוכבים של מורגן סטנלי, אנדרו פרוקו, חזר גם הוא על דירוג החזק למניית TSLA, והצביע על חששות לגבי הביצועים בטווח הקצר וגם לגבי התמונה לטווח הארוך. הוא מצפה שמסירות הרכבים בשנת 2026 יחמיצו את הציפיות, עם צמיחה מוגבלת באזורים מרכזיים. פרוקו גם רואה לחץ על שיעורי הרווחיות בעסקי הרכב והאנרגיה, מה שעלול להגביל את צמיחת הרווחים גם אם נפחי אחסון האנרגיה ימשיכו לעלות.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה עכשיו?
מיקרוסופט תפרסם את דוחות הרבעון השני של שנת הכספים 2026 ביום רביעי, 28 בינואר. המניה עלתה בכ־5% בשנת 2025 כאשר המשקיעים נשארים חיוביים לגבי תחזית הצמיחה של החברה והצמיחה המונעת על ידי בינה מלאכותית בעסקי הענן Azure. האופטימיות הזו נמשכת גם בזמן שמיקרוסופט שומרת על פיקוח הדוק על ההוצאות, כאשר שיחות אחרונות על צמצום הוצאות אפשרי וקיצוצי משרות עתידיים מוסיפות מידה של זהירות. עדיין, המוקד המרכזי ברבעון הזה הוא האם הביקוש ל־AI ולענן יישאר חזק.
במקביל, האנליסטים מצפים לרווח של 3.91 דולר למניה, עלייה של 21% לעומת השנה שעברה, ולהכנסות של כ־80.28 מיליארד דולר, המשקפות עלייה שנתית של 15%.
לקראת דוחות הרבעון השני של שנת הכספים 2026, אנליסטים בוול סטריט נשארים חיוביים (Bullish) על מיקרוסופט, אך כמה מהם הורידו את מחירי היעד, תוך ציון חששות גוברים לגבי דחיסת מכפילים בסקטור התוכנה. אחד מהאנליסטים האלה הוא קארל קירסטאד מ־UBS, ששמר על דירוג קנייה למיקרוסופט אך הוריד את מחיר היעד מ־650 דולר ל־600 דולר. הוא אמר שצמיחת Azure נראית חזקה, הודות למרכזי נתונים חדשים ל־AI באטלנטה ובוויסקונסין. עם זאת, הוא הוריד את מחיר היעד בעיקר בגלל מכפילים חלשים יותר בסקטור התוכנה, ולא בגלל החולשה בבסיסים של מיקרוסופט עצמה.
האם מניית אפל היא קנייה, החזק, או מכירה?
יצרנית האייפון אפל צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 ב־29 בינואר. מניית אפל עלתה ביותר מ־11% בשנה האחרונה, כשמסייעת לכך דרישה יציבה לאייפון, כולל התאוששות חזקה בסין במהלך רבעון החגים. המשקיעים עוקבים גם אחרי הדחיפה של אפל להוסיף עוד יכולות AI למגוון המוצרים שלה. למרות זאת, קיימת מידה של זהירות לפני הדוחות, כאשר וול סטריט שוקלת לחץ על המרווחים והסיכון להאטה בצמיחה בעסקי השירותים (Services). בסך הכול, הסנטימנט כלפי המניה נשאר חיובי במידה מתונה לקראת הדוח.
במקביל, וול סטריט מצפה שאפל תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.67 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026, צמיחה שנתית של 11.3%. ההכנסות צפויות גם הן לעלות ב־11.3% ולהגיע ל־138.38 מיליארד דולר.
לקראת דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2026, האנליסט של KeyBanc ברנדון ניספל חזר על דירוג החזק למניית אפל. לדבריו, החששות סביב אפל עדיין קיימים, אך לאחר פתיחת שנה חלשה של המניה, הסיכון בטווח הקצר נראה כעת מאוזן יותר. הוא העלה את תחזיותיו לטווח הקצר, והסביר זאת במחירי אייפון גבוהים יותר עקב תמהיל מוצרים טוב יותר ותוצאות חזקות יותר במק. הוא הוסיף שבניית האייפונים לרבעון הבא נראית טובה מהצפוי, אם כי הוא נשאר זהיר לגבי הצמיחה והמרווחים במחצית השנייה של השנה.
