מניית Oracle (ORCL) מתנדנדת לאחר ש‑Morgan Stanley חותך את מחיר היעד ב‑30% – הנה הסיבה
- מורגן סטנלי חתכה את מחיר היעד למניית Oracle ב‑30% ל‑213 דולר, מזהירה שהשקעות כבדות בתשתיות AI מגדילות את צרכי המימון והחוב של החברה, וממליצה למכור את איגרות החוב שלה ולקנות CDS במקום.
- בגוגנהיים נשארים אופטימיים ומגדירים את Oracle כ"מניית עשור" עם מחיר יעד של 400 דולר, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט למניה הוא קנייה חזקה ומחיר היעד הממוצע מרמז על פוטנציאל עלייה של כ‑70%.
ענקית הבנקאות להשקעות וולס פרגו (MS) חתכה ביום שישי את מחיר היעד של מניית Oracle (ORCL) ב‑30% ל‑213 דולר, והזהירה שההשקעה האינטנסיבית של ענקית התוכנה בתשתיות בינה מלאכותית (AI) עלולה ללחוץ מטה את תחזיות הרווח למניה. ההמלצה הותירה את מניית ORCL בירידות במהלך המסחר בצהריים.
האנליסט של מורגן סטנלי קית' וייס שמר על דירוג החזק (Hold) למניית ORCL, כאשר מחיר היעד החדש שלו משקף אפסייד של כ‑17%. מנגד, בגישה שונה לחלוטין, אנליסט גוגנהיים ג'ון דיפוצ'י חזר מוקדם יותר השבוע על המלצת קנייה (Buy) למניית Oracle, עם מחיר יעד של 400 דולר, שמשקף אפסייד פוטנציאלי של כ‑123%.
Morgan Stanley מזהירה מפני מצוקת מזומנים ב‑Oracle
כדי להגן על הדירוג שלו, וייס טען שהדחיפה של Oracle לכיוון AI תגדיל משמעותית את צרכי המימון שלה. בנוסף, האנליסט המדורג חמישה כוכבים טען שהחישובים של מורגן סטנלי מראים שלמרות מכירת החיסול שחוותה לאחרונה מניית Oracle, שוקי האשראי עדיין לא מתמחרים במלואם את הצורך הגובר של Oracle במימון ובהגדלת המינוף.
דבריו של וייס מגיעים בזמן ש‑Oracle, בחמש השנים האחרונות, הגדילה משמעותית את פרופיל החוב שלה מכ‑71 מיליארד דולר לכ‑105 מיליארד דולר, כשהיא שואפת להפוך לספקית מובילה של קיבולת תשתיות ענן ל‑AI. חברת התוכנה נמצאת כיום בעיצומו של קרב משפטי מול משקיעים שהשתתפו בהנפקת האג"ח האחרונה שלה בהיקף 18 מיליארד דולר.
Guggenheim קוראת לסבלנות לגבי מניית העשור Oracle
במקביל, האנליסט של מורגן סטנלי המליץ למכור את איגרות החוב המדדיות (benchmark bonds) של Oracle ובמקום זאת לקנות חוזי Credit Default Swaps (CDS) על החוב שלה. CDS הוא חוזה שמתפקד כמו ביטוח על אג"ח במקרה שהמנפיק אינו עומד בהתחייבויותיו.
לעומת זאת, בגוגנהיים דיפוצ'י קורא לסבלנות, ומכנה את ORCL "מניית עשור" שלדבריו ת deliver בסופו של דבר שיעורי צמיחה אקספוננציאליים ברווח למניה (EPS).
האם מניית ORCL היא השקעה טובה?
בוול סטריט, מניית Oracle נהנית כיום מדירוג קונצנזוס של האנליסטים ברמת קנייה חזקה (Strong Buy). הדירוג מבוסס על 24 המלצות קנייה ו‑8 המלצות החזק, שניתנו על ידי 32 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ORCL שעומד על 302.41 דולר משקף פוטנציאל צמיחה של כ‑70%.
