מניית אורקל (ORCL) מתנדנדת לאחר שמורגן סטנלי חתך את מחיר היעד ב-30% — הנה ההסבר

מניית אורקל (ORCL) מתנדנדת לאחר שמורגן סטנלי חתך את מחיר היעד ב-30% — הנה ההסבר

סולומון אולדיפופו26 בינואר 2026

• מורגן סטנלי חתכה את מחיר היעד למניית אורקל ב-30% ל-213 דולר והזהירה שהשקעות כבדות בתשתיות AI, יחד עם גידול חד בחוב לכ-105 מיליארד דולר, מגבירים את צורכי המימון והסיכון בחוב של החברה.
• למרות החששות מצד מורגן סטנלי, גוגנהיים רואה באורקל "מניית עשור" עם פוטנציאל צמיחה אקספוננציאלי ב-EPS, וקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט מעניק למניה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של כ-302 דולר, המשקף כ-70% אפסייד.

ענקית הבנקאות להשקעות מורגן סטנלי (MS) חתכה ביום שישי את מחיר היעד למניית אורקל (ORCL) ב-30% לרמה של 213 דולר, והזהירה כי ההרחבה של תשתיות ה-AI של ענקית התוכנה עלולה ללחוץ על יעד הרווח למניה. הקריאה השאירה את מניות ORCL בירידה במהלך המסחר אחר הצהריים.

האנליסט של מורגן סטנלי, קית' וייס, נשאר עם המלצת החזק על ORCL, כאשר מחיר היעד החדש שלו משקף אפסייד של כ-17%. בניגוד חד לכך, אנליסט גוגנהיים ג'ון דיפוצ'י חזר בתחילת השבוע על המלצת קנייה למניית אורקל, עם מחיר יעד של 400 דולר, שמשקף פוטנציאל אפסייד של כ-123%.

מורגן סטנלי מזהיר: לחץ על תזרים המזומנים של אורקל

כדי להגן על ההמלצה שלו, וייס טען שהדחיפה של אורקל לעולמות ה-AI תגדיל משמעותית את צרכי המימון שלה. בנוסף, האנליסט בעל הדירוג הגבוה טען שהחישוב של מורגן סטנלי מראה כי, למרות המכירה החדה במניית אורקל לאחרונה, שוק האשראי עדיין לא מתמחר במלואו את צורכי המימון הגבוהים יותר ואת רמות המינוף של אורקל.

ההערה של וייס מגיעה בזמן שבחמש השנים האחרונות אורקל הרחיבה משמעותית את פרופיל החוב שלה מכ-71 מיליארד דולר לכ-105 מיליארד דולר, כאשר היא מנסה להפוך לספקית מובילה של תשתיות ענן ל-AI. חברת התוכנה נמצאת כרגע בעיצומו של הליך משפטי מול משקיעים שהשתתפו בהנפקת האג"ח האחרונה שלה בהיקף 18 מיליארד דולר.

גוגנהיים קוראת לסבלנות על "מניית העשור" אורקל

במקביל, אנליסט מורגן סטנלי המליץ למכור את איגרות החוב הבנצ'מרק של אורקל ובמקום זה לקנות חוזי Credit Default Swap ‏(CDS) על החוב שלה. CDS הוא חוזה שמתפקד כמו ביטוח על אג"ח במקרה שהמנפיק נכשל בתשלום (דיפולט).

לעומת זאת, דיפוצ'י מגוגנהיים קורא לסבלנות, והוא מכנה את ORCL "מניית עשור", שלדבריו תספק בסופו של דבר צמיחה אקספוננציאלית ברווח למניה (EPS).

האם מניית ORCL היא השקעה טובה?

בוול סטריט, מניית אורקל מ enjoying דירוג קונצנזוס של האנליסטים ברמת קנייה חזקה. הדירוג מבוסס על 24 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק מ-32 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.

יתרה מכך, מחיר היעד הממוצע למניית ORCL ברמה של 302.41 דולר משקף פוטנציאל צמיחה של כ-70%.