"…יתרון של 6–12 חודשים": מניית אינטל (NASDAQ:INTC) מזנקת כשהיא עשויה לגבור על TSMC
- אינטל השיקה את תהליך 18A עם טכנולוגיית "אספקת חשמל מהחלק האחורי", שמעניקה לה יתרון טכנולוגי של כ-6–12 חודשים על פני TSMC, והובילה לעלייה של יותר מ-11% במניית החברה.
- למרות הסיפור הטכנולוגי החיובי והעלייה החדה במניה, קונצנזוס האנליסטים הוא החזק, עם הערכת חלקם שהשווי הנוכחי גבוה, ומחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל לירידה של כ-18% מהמחיר הנוכחי.
זוכרים שלפני לא הרבה זמן מניית השבבים של אינטל (INTC) נחשבה לאיום לא גדול במיוחד על המתחרה הישירה TSMC (TSM)? ייתכן ש‑TSMC תצטרך לחזור בה מהאמירה הזו, לפחות בהיבט מסוים. תהליך ה‑18A כבר פועל, והוא מביא איתו תכונה מרכזית אחת שמציבה איום רציני על TSMC בחצי השנה ועד שנה הקרובה. החדשות האלה שלחו את מניית אינטל לנסיקה, עם עלייה של מעל 11% במסחר ביום רביעי אחר הצהריים.
הזכייה הגדולה של אינטל נקראת "אספקת חשמל מהחלק האחורי" (backside power delivery), כך לפי הדיווחים. זו טכנולוגיה שמאפשרת לשבבים, כפי שהשם מרמז, לקבל אספקת חשמל לחלק האחורי של השבב. הדבר נותן לשבבים שמיוצרים בטכנולוגיה הזו דחיפה נוספת מבחינת יעילות וביצועים.
זה חדשות טובות כשלעצמן, אבל כשמסתכלים על זה בזווית תחרותית – זה נראה אפילו טוב יותר. זה גם מצמצם מאוד את היתרון של TSMC, משום שאינטל היא הראשונה שמכניסה לשוק אספקת חשמל מהחלק האחורי. בזמן ש‑TSMC תכננה לעשות משהו דומה, יידרשו לה, לפי ההערכות, עוד חצי שנה עד שנה כדי להשלים את הפיתוח. המשמעות היא שלאינטל יש יתרון של מובילה ראשונה מול כל המתחרות שלה, והוא צפוי להימשך לחלק ניכר מ‑2026.
שיח משתפר סביב המניה
אלה חדשות מצוינות עבור אינטל, והקהילה הרחבה יותר של המשקיעים מתחילה להפנים אותן. לפי אחד הדיווחים, פעילות אופציות ה‑Call על אינטל דומה כמעט לחלוטין לממוצע היומי המלא בעשרת ימי המסחר האחרונים. עם דוח הרווחים של אינטל שמתקרב, נראה שמשקיעים מצפים להמשך עליות במניה הזו.
אבל לא כולם בטוחים בכך. האנליסטים של ברנסטיין ציינו: "בסך הכול, המספרים קדימה עדיין נראים לנו גבוהים. היסודות והערכת השווי משאירים אותנו על הגדר." מדובר במידה רבה בהערכה סובייקטיבית, אבל לאנליסטים של ברנסטיין יש ביטחון בדעתם, והם ממשיכים להגדיר את אינטל כמניית החזק (Market Perform).
האם אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס מסוג החזק על מניית INTC, המבוסס על שמונה המלצות קנייה, 19 המלצות החזק וארבע המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמופיע בגרף למטה. לאחר ראלי במחיר המניה של 122.14% במהלך השנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית INTC עומד על 44.29 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל ירידה של 17.97%.
