"להתקדם בביטחון", אומר משקיע על מניית נטפליקס
- דוחות 2025 של נטפליקס הראו צמיחה של 16% בהכנסות ושיפור בשולי הרווח, אך מניית החברה ירדה בעקבות תחזית EPS חלשה לרבעון הראשון והחששות סביב רכישת Warner Bros. Discovery במזומן מלא, למרות מימון גישור מובטח של 59 מיליארד דולר.
- המשקיע גארי אלכסנדר סבור שהירידות במניה יצרו הזדמנות קנייה, ומעלה את דירוג NFLX מ‑Neutral ל‑Buy, בעוד קונצנזוס וול סטריט נותר קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים שמגלם פוטנציאל לעלייה של כ-35%.
הנתונים הסופיים לשנת 2025 של נטפליקס (NASDAQ:NFLX) פורסמו, והם בהחלט לא היו רעים. ובכל זאת, השוק נשאר אדיש ושלח את מחיר מניית NFLX לרדת עוד בכמה אחוזים במסחר המאוחר.
הכנסות החברה בשנת 2025 הגיעו ל-45.2 מיליארד דולר, צמיחה של 16% משנה לשנה. שיעור הרווח התפעולי עמד על 29.5%, עלייה של 3%. השנה גם הסתיימה במומנטום חיובי, כאשר הנתונים של נטפליקס ברמת ההכנסות והרווח בשורה התחתונה ברבעון הרביעי שיקפו שיפור לעומת הרבעון השלישי.
כנראה שזה לא הספיק, ורוב תשומת הלב התמקד בתחזית הרווח למניה (EPS) לרבעון הראשון, שהייתה מעט מתחת לציפיות וול סטריט. בנוסף, מרחפת מעל החברה האפשרות לעסקת רכישה במזומן מלא של Warner Bros. Discovery.
למרות שמספר אנליסטים בוול סטריט הורידו את מחירי היעד שלהם בעקבות הדוחות, המשקיע המעקב-בהיקף-רחב גארי אלכסנדר סבור שהתחושה השלילית אינה מוצדקת.
"לדעתי, התיקון של כ-5% במניה במסחר המאוחר, שמתווסף לירידה של יותר מ-30% מאז השיאים ביולי בסביבות 130 דולר, מציב את מניית נטפליקס ברמת מחיר אטרקטיבית מאוד לקנייה", מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים.
אלכסנדר מכיר בחששות סביב הצעת הרכישה המעודכנת במזומן מלא. עם זאת, הוא מציין שנטפליקס כבר השיגה התחייבויות למסגרת מימון גישור בכירה בלתי-מובטחת בהיקף 59 מיליארד דולר לצורך העסקה, מה שמראה שהמלווים מוכנים בשמחה לספק את המימון הדרוש.
יתרה מזאת, הנתונים של הרבעון הרביעי היו יותר מסבירים, מוסיף אלכסנדר. למעשה, הם היו מצוינים: החברה עקפה את ציפיות וול סטריט להכנסות, ובמקביל הגדילה את מספר המנויים שלה ליותר מ-325 מיליון.
ואלכסנדר מציין שיכול להיות שבדרך עוד מחכה הרבה צמיחה נוספת. הוא מדגיש את "שוק הבתולים הרחב" שעומד לרשות נטפליקס, כאשר בחודש דצמבר החברה "רק" שלטה ב-9% מזמן הצפייה בטלוויזיה בארה"ב. (לשם השוואה, לטלוויזיה הליניארית יש יותר מ-40% מזמן הצפייה במסכים בארה"ב.)
"אני סבור שהשוק מתמקד יותר מדי בסיכונים של האטה בצמיחה ובהנחה של נטל חוב חדש, ולא נותן לנטפליקס מספיק קרדיט על הרחבת נתח השוק שלה, על הגדלת שיעור הרווחיות ועל ההזדמנות הראשונית שלה להרחיב משמעותית את עסקי הפרסום", מסכם אלכסנדר.
במילים אחרות, עכשיו הזמן ללחוץ על Play בסיפור של נטפליקס.
"קנו את הירידה כאן בביטחון", מסכם אלכסנדר, שמעלה את דירוג NFLX מ-Neutral ל-Buy (החזק לקנייה). (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של גארי אלכסנדר, לחצו כאן)
בוול סטריט, למרות ההחמצה בתחזית ה-EPS, לא ממהרים לברוח מהמניה. עם 26 המלצות קנייה, 10 המלצות החזק, ו-2 המלצות מכירה, NFLX נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 117.97 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל לעלייה של כמעט 35% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית NFLX)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות שנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה שייכות בלעדית למשקיע שמופיע בו. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.