אינטל (INTC) עומדת לפרסם מחר את דוח רבעון 4 – מה מצפים לראות
- אינטל צפויה לדווח על ירידה ברווח למניה ובהכנסות ברבעון 4/2025, למרות עלייה חדה במניה במהלך השנה, כאשר המשקיעים והאנליסטים מתמקדים בצמצום עלויות, בשבבי AI ובהתקדמות טכנולוגיית 18A, בעוד שעסקי הפאונדרי עדיין מהווים מקור לדאגה.
- שני אנליסטים העלו את ההמלצה למניית אינטל בזכות צפי לצמיחה מחודשת בשרתי החברה ובמחשבי ה‑PC, סוחרי האופציות מתמחרים תנודה של כ‑9% סביב הדוח, אך קונצנזוס וול סטריט נותר ברמת "החזק" עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על פוטנציאל ירידה במניה.
ענקית השבבים אינטל (INTC) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 22 בינואר. מניית INTC עלתה ביותר מ‑123% ב‑2025, הודות לעסקאות משמעותיות, כולל שיתוף פעולה עם אנבידיה (NVDA), תמיכה חזקה מצד ממשלת ארה"ב והתקדמות בטכנולוגיית השבבים 18A שלה. עם זאת, עסקי הפאונדרי של אינטל עדיין מהווים מקור לדאגה, בשל עיכובים בייצור וחוסר ודאות לגבי טכנולוגיית השבבים מהדור הבא. בינתיים, אנליסטים בוול סטריט מצפים ש‑אינטל תדווח על רווח למניה של 0.08 דולר, ירידה של 38.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
ההכנסות צפויות לרדת ב‑6% לעומת הרבעון המקביל ולהסתכם ב‑13.40 מיליארד דולר, על פי נתונים מעמוד התחזיות של TipRanks.
המשקיעים יצפו לעדכוני ההנהלה על ההתקדמות בצמצום העלויות ועל ההתקדמות במפת הדרכים של המוצרים, במיוחד בכל הקשור לשבבי בינה מלאכותית (AI).
שני אנליסטים מעלים המלצה למניית אינטל לפני דוח רבעון 4
לקראת תוצאות רבעון 4, האנליסט של HSBC פרנק לי העלה את המלצתו למניית אינטל מ"מכירה" ל"החזק" והעלה את מחיר היעד שלו ל‑50 דולר מ‑26 דולר. לי הסביר כי בעבר היה זהיר בשל נראות חלשה בעסקי הפאונדרי של אינטל וחוסר בהירות לגבי הצמיחה בפעילויות הליבה שלה.
עם זאת, כעת הוא מצפה שעסקי שרתי המסורתיים של אינטל יחזרו לצמיחה, מונעים על ידי עלייה בביקוש למעבדי שרתים (CPUs) הקשורים ל‑AI "סוכני" (agentic). הוא צופה שגידול משלוחי השרתים בשנת הכספים 2026 יהיה 15%–20% לעומת השנה הקודמת, הרבה מעל הערכת וול סטריט ל‑4%–6%.
בדומה לכך, האנליסט של Seaport Global Securities ג'יי גולדברג העלה את המלצתו למניית אינטל מ"החזק" ל"קנייה" וקבע מחיר יעד של 65 דולר, תוך שהוא מצביע על איתותים חזקים יותר בעסקי המחשבים האישיים (PC) של אינטל ועל התקדמות מוקדמת במאמצי הפאונדרי שלה.
גולדברג אמר שהביקוש לשבבי ה‑Panther Lake החדשים של אינטל למחשבים אישיים נראה יציב, על בסיס משוב מיצרניות המחשבים סביב תערוכת CES, והוא מצפה שהחברה תחזור ותגדיל את נתח השוק שלה גם במחשבים לצרכן וגם במחשבים לארגונים השנה. הוא גם ציין ש‑Panther Lake הוא המוצר המרכזי הראשון שמשתמש בתהליך 18A של אינטל, וקרא לו צעד חשוב בשיקום התחרותיות הייצורית של אינטל. למרות של‑Intel Foundry עדיין צפוי מסלול ארוך, גולדברג אמר שהביקוש המוקדם לאריזות המתקדמות של אינטל אמור לעזור לחברה להישאר במשחק בשלב זה.
סוחרי אופציות מצפים לתנודה חדה במניית INTC בעקבות דוח רבעון 4
באמצעות כלי האופציות של TipRanks ניתן לראות מה סוחרי האופציות מצפים מהמניה מיד לאחר פרסום הדוח. התנודה הצפויה סביב הדוח (expected earnings move) נקבעת על ידי חישוב האסטרדל "בכסף" (at-the-money straddle) של האופציות הקרובות ביותר לפקיעה לאחר פרסום הדוח. אם זה נשמע מסובך, לא צריך לדאוג – כלי האופציות עושה את החישוב הזה בשבילכם.
אכן, נכון לעכשיו הכלי מצביע על כך ש‑סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ‑8.94% לכל כיוון במניית אינטל בתגובה לתוצאות רבעון 4.
האם אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית INTC, על בסיס שמונה המלצות קנייה, 19 המלצות החזק וארבע המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלפניכם. מחיר היעד הממוצע למניית INTC עומד על 43.37 דולר למניה, ומרמז על סיכון לירידה של 10.69%.
