מנכ"ל Anthropic משווה מכירת שבבי Nvidia מתקדמים לסין ל"מכירת נשק גרעיני לצפון קוריאה"
- דריו אמודאי, מנכ"ל Anthropic, מזהיר שהחלטת ממשל טראמפ לאפשר מכירת שבבי AI מתקדמים של Nvidia לסין היא סיכון ביטחוני חמור, בעוד בקונגרס גוברת התנגדות דו-מפלגתית שמנסה לחסום את המהלך באמצעות חקיקה חדשה.
- למרות הוויכוח הגיאו-פוליטי סביב מכירת השבבים לסין, מניית Nvidia נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 41.5%.
מנכ"ל Anthropic, דריו אמודאי, מותח ביקורת חריפה על החלטת ממשלת ארה"ב לאפשר מכירת שבבי בינה מלאכותית מתקדמים לסין. בנאום בפורום הכלכלי העולמי בדאבוס, שווייץ, הוא תיאר את המהלך כטעות מסוכנת שמאיימת על ביטחון ארה"ב. האזהרה שלו מגיעה בדיוק כאשר ממשל טראמפ משנה מדיניות בת שנתיים ומאפשר ל-Nvidia (NVDA) למכור את מעבדי ה-H200 החזקים שלה ללקוחות בסין. אמודאי לא עיגל פינות בביקורת שלו, ואמר: "אני חושב שזה מטורף. זה קצת כמו למכור נשק גרעיני לצפון קוריאה."
בלב הוויכוח עומדת השאלה האם צריך להתייחס ל-AI כמוצר מסחרי או כנשק. אמודאי סבור שבגלל שסין מפגרת כיום אחרי ארה"ב בפיתוח AI בעקבות איסורים קודמים, מתן גישה לחומרה כמו H200 של Nvidia הוא סיכון מיותר. הוא הזהיר שהטכנולוגיה הזו יכולה לשמש ל"תרחישי 1984" הכוללים מעקב ממשלתי מלא או שליטה צבאית.
הקלת האיסור מסייעת לארה"ב
ממשל טראמפ טוען שהקלה באיסור דווקא מסייעת לארה"ב, משום שהיא מונעת מחברות סיניות כמו Huawei לפתח שבבים מתחרים משלהן. כדי לאזן את סיכוני הביטחון, הממשלה הוסיפה כמה כללים חדשים נוקשים.
- עמלת 25%: הנשיא טראמפ יישם כלל שלפיו ממשלת ארה"ב מקבלת 25% מהרווחים ממכירות השבבים הספציפיות הללו.
- מגבלות נפח: סין לא תוכל לרכוש יותר מ-50% מהכמות הכוללת של השבבים הנמכרים ללקוחות אמריקאים.
- אישור מלאי: Nvidia חייבת להוכיח שיש לה מספיק שבבים עבור חברות בארה"ב לפני שתקבל אישור לשלוח כל כמות לסין.
התנגדות גוברת בקונגרס
שינוי המדיניות נתקל מיד בהתנגדות מצד מחוקקים ומומחים. ב-14 בינואר 2026, היועץ לביטחון לאומי לשעבר, מאט פוטינג׳ר, אמר בפני ועדת החוץ של בית הנבחרים שהמהלך "יאיץ באופן דרמטי את מודרניזציית הצבא של בייג׳ינג".
בתגובה, קבוצה דו-מפלגתית בקונגרס הציגה את חוק RESTRICT ואת חוק SAFE CHIPS. הצעות חוק אלה שואפות לחסום את מכירת השבבים המתקדמים, כמו H200, ל"מדינות מעוררות דאגה" לשנתיים וחצי הקרובות, ובכך לנסות בפועל להפוך את המדיניות החדשה של הממשל.
בעוד שה-H200 מקבל אישור למכירה, הטכנולוגיה האמריקאית החזקה ביותר עדיין נשארת בבית.
האם Nvidia היא מניה טובה לקנייה?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית Nvidia, המבוסס על 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית NVDA עומד על 263.44 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של 41.5%.
