"כל המרכיבים שם", אומר משקיע מוביל על מניית Micron
- Micron נהנית מביקוש עצום לזיכרונות DRAM ו-NAND הקשורים ל-AI, מה שהוביל להכנסות שיא וזינוק של יותר מ-200% במנייתה בששת החודשים האחרונים, ומשקיע מוביל סבור שהראלי רק בתחילתו ואף עשוי להזכיר את העלייה של Nvidia.
- המשקיע ג'יימס פורד מעניק למניית MU דירוג קנייה חזקה, כשהוא מדגיש חסמי כניסה גבוהים בשוק הזיכרון והטבות מאופי שוק דמוי אוליגופול, בעוד קונצנזוס וול סטריט גם הוא קנייה חזקה, אם כי מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים מצביע על אפסייד מוגבל.
Micron Technology (NASDAQ:MU) רוכבת על גל עצום של ביקוש לבינה מלאכותית (AI) והגיעה לשיא כל הזמנים במחיר המניה. הביקוש האדיר למוצרי הזיכרון של Micron הוביל להכנסות שיא, ומחיר המניה זינק ביותר מ־200% במהלך ששת החודשים האחרונים.
השאלה הגדולה, כמובן, היא כמה זמן התקופה הטובה הזו עוד תימשך.
מצד אחד, הוצאות ההון (Capex) על AI לא מראות סימנים של האטה. בנוסף, תהליכי אינפרנס (Inference) בתחום ה-AI דורשים רמות זיכרון גבוהות, ומוצרי ה־DRAM וה־NAND של Micron מתאימים לכך מאוד.
מצד שני, מתחילות לצוץ דאגות ברקע. מצד אחד, מדברים יותר ויותר על בועה ב-AI, והמשך הצמיחה תלוי בהמשך ההשקעות. חשש נוסף הוא האופי המחזורי של שוק הזיכרון – המחירים הגבוהים היום לא בהכרח יישארו כאלה לנצח.
המשקיע הבכיר ג'יימס פורד סבור שסיפור השוק השורי (החיובי) רק מתחיל לצבור תאוצה, והוא אפילו מעריך שמניית MU יכולה ליהנות מצמיחה דומה לזו של Nvidia בשנים הקרובות.
"מודלים של AI צורכים כמויות עצומות של DRAM ו־NAND מהירים מאוד, וככל שיותר חברות יפרסו תשתיות AI, Micron צפויה לתפוס נתח משמעותי מההוצאה הזו", צופה המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% המומחים המובילים במניות לפי TipRanks.
פורד מוסיף ומציין שהעלייה במורכבות של מודלי ה-AI צפויה להיטיב עם Micron. הוא מסביר שהביקוש להגדלת נפחי הזיכרון גדל אפילו מהר יותר מהיקף דרישות המחשוב. זה מוביל לדחיפה כפולה עבור Micron – היא גם מוכרת יותר יחידות וגם עושה זאת במחירים גבוהים יותר.
לדברי פורד, נראה שהמצב הזה יישאר כך עוד זמן מה, משום שקיימים חסמי כניסה גבוהים מאוד למתחרות חדשות. הוא מפרט שהסיבה לכך היא הצורך גם בהיקפי ייצור גדולים וגם ברמת דיוק גבוהה מאוד בייצור DRAM ו-NAND.
"אני חושב שזה יכול להיות תחילתו של ראלי הרבה יותר גדול, שידמה את העלייה של Nvidia ב-2023-24", מוסיף פורד.
אלו הם הרוחות הגלובליות החיוביות בתחום ה-AI לטווח הארוך, יחד עם האופי הדמוי אוליגופול של שוק הזיכרון, שהופכים את פורד למאמין גדול במניה.
"הראלי של Micron לגמרי מוצדק", מסכם פורד. "כל המרכיבים הנכונים נמצאים שם."
לכן פורד מעניק למניית MU דירוג קנייה חזקה (Strong Buy). (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של פורד, לחצו כאן)
גם וול סטריט בהחלט מצטרפת לנסיקה. עם 25 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת, MU מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 363.77 דולר, משקף תנועה מינימלית בלבד קדימה. (ראו תחזית למניית MU)
כדי לגלות רעיונות למניות הנסחרות בשוויי שוק אטרקטיביים, היכנסו ל-Best Stocks to Buy של TipRanks – יעד אחד שמרכז את כל התובנות על מניות מבית TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.