Micron (MU) מזהירה: מחסור חסר תקדים ב-DRAM בעקבות זינוק בביקוש ממרכזי נתוני AI

Micron (MU) מזהירה: מחסור חסר תקדים ב-DRAM בעקבות זינוק בביקוש ממרכזי נתוני AI

רן מלמד19 בינואר 2026

• Micron מזהירה שמחסור גלובלי חסר תקדים בזיכרונות DRAM, הנובע בעיקר מביקוש חזק מתשתיות ומרכזי נתוני AI, צפוי להימשך מעבר לשנה הנוכחית ולדחוק הצידה את שוקי המחשבים והסמארטפונים דרך עליית מחירים וצמצום היצע.
• כדי להתמודד עם הביקוש, Micron משקיעה בהרחבת קיבולת הייצור בארה"ב ובאסיה, במטרה לייצר 40% מ-DRAM בארה"ב, בעוד שמניית MU נהנית מדירוג אנליסטים של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע הקרוב למחיר הנוכחי.

חברת Micron Technology Inc. (MU) אומרת כי המחסור הגלובלי ב-DRAM הוא חסר תקדים והוא יימשך מעבר לשנה הנוכחית, בזמן שהביקוש ממרכזי נתוני AI ממשיך לעלות. החברה מציינת שקצב ההחרפה של המחסור עלה ברבעון האחרון, בעיקר בגלל הזמנות כבדות לזיכרונות מתקדמים המשמשים מערכות AI.

על פי Micron, זיכרון בעל רוחב פס גבוה (High-Bandwidth Memory) המשמש בשרתי AI תופס נתח גדול מקיבולת הייצור בתעשייה. כתוצאה מכך, נותרת פחות אספקה ל-DRAM סטנדרטי המשמש טלפונים ומחשבים אישיים. ב-Micron אומרים שהשינוי הזה כבר משפיע על קבוצת לקוחות רחבה יותר מבעבר.

בכירי החברה אומרים שגם לקוחות מסורתיים מנסים כיום להבטיח לעצמם אספקת זיכרון לשנים קדימה. במקביל, Micron מציינת שביקוש חדש מתחומים כמו רכבים אוטונומיים ורובוטים מוסיף עוד לחץ על השוק.

בינתיים, מניית MU זינקה ב-7.76% ביום שישי, וסגרה במחיר של 362.75 דולר.

ביקוש מ-AI דוחק הצידה את מכשירי הצרכן

לפי Micron, תשתיות AI הן כיום הכוח המרכזי שמעצב את שוק הזיכרון. מרכזי נתונים גדולים משתמשים בהרבה יותר זיכרון לכל מערכת לעומת מערכות מחשוב ישנות יותר. בעקבות זאת, הספקים נותנים עדיפות ללקוחות אנטרפרייז ארוכי טווח.

כתוצאה מכך, שווקי הצריכה מתחילים להרגיש את ההשפעה. יצרניות PC וסמארטפונים מתמודדות עם עלויות גבוהות יותר ואספקה מצומצמת. חוקרי תעשייה מעריכים שמספר משלוחי הסמארטפונים בעולם עלול לרדת השנה, ככל שמחירי הזיכרון עולים.

חלק מיצרניות המכשירים כבר הזהירו שמחירי הזיכרון הגבוהים יותר עלולים להשפיע על תוכניות הייצור שלהן. בנוסף, Micron אומרת שכיום לקוחות רבים מתחרים על אספקה מוגבלת, שבעבר הייתה ניתנת להשגה בקלות רבה יותר.

Micron מרחיבה ייצור בארה"ב ובאסיה

כמענה למצב, Micron מרחיבה את פריסת הייצור שלה. לאחרונה החלה החברה בבנייה של פרויקט DRAM בהיקף של 100 מיליארד דולר ליד סירקיוז, ניו יורק. האתר צפוי לכלול ארבעה מפעלים גדולים, אך הייצור הראשון שם צפוי רק ב-2030.

Micron מוסיפה גם קיבולת חדשה בבויסי, איידהו, כאשר המפעל הראשון שם צפוי להתחיל בייצור ב-2027. במקביל, החברה משדרגת מפעל קיים בווירג'יניה.

באותו זמן, באסיה, Micron הסכימה לשלם 1.8 מיליארד דולר עבור אתר בטאיוואן שבו כבר פועל מפעל. המהלך הזה מאפשר ל-Micron להוסיף אספקת DRAM חדשה לשוק מהר יותר, כאשר היקף ייצור משמעותי צפוי במחצית השנייה של 2027.

בסך הכול, Micron אומרת שהפרויקטים האלה תומכים במטרה שלה לייצר 40% מתפוקת ה-DRAM שלה בארה"ב. החברה מציינת שההתרחבות הזו נדרשת מכיוון שהביקוש מצד לקוחות AI ממשיך לעלות על ההיצע בכל התעשייה.

האם MU היא מניה טובה לקנייה כרגע?

בוול סטריט, ל-Micron יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על דירוגים של 26 אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית MU הוא 363.77 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 0.28% מהמחיר הנוכחי.

ראו עוד דירוגי אנליסטים למניית MU