האם מניית אינטל (INTC) שווה קנייה לפני דוחות Q4? וול סטריט אומרת את שלה
- אינטל צפויה לדווח על ירידה חדה ברווח למניה ובהכנסות ברבעון הרביעי של 2025, למרות זינוק של כ-116% במנייתה השנה, על רקע שיתופי פעולה גדולים, תמיכת ממשלת ארה"ב והתקדמות בטכנולוגיית שבבי 18A, אך עם חששות לגבי עיכובים ויכולות ייצור בפעילות הפאונדרי.
- האנליסטים בוול סטריט מאמצים גישה זהירה עם דירוג קונצנזוס של החזק למניית אינטל, מציינים ביקוש בריא לשרתים ו-PC ומוצרים תחרותיים יותר, אך מדגישים סיכונים של מגבלות קיבולת, מחירי זיכרון גבוהים, לחץ על השוליים וחוסר סיפור AI ברור בדאטה סנטר, כאשר מחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל לירידה במניה.
ענקית השבבים Intel Corporation (INTC) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 22 בינואר. המניה הייתה אחת מסיפורי המהפך הגדולים ב-2025, כאשר המניה עלתה בכ-116% מתחילת השנה. הראלי הונע על ידי עסקאות משמעותיות, כולל שיתוף פעולה עם Nvidia (NVDA), תמיכה חזקה מצד ממשלת ארה"ב, והתקדמות בטכנולוגיית השבבים 18A שלה. עם זאת, נותרות חששות סביב פעילות הפאונדרי של אינטל, כאשר עיכובים בייצור וחוסר ודאות לגבי שבבי הדור הבא נמשכים. כתוצאה מכך, וול סטריט נותרת זהירה לקראת פרסום הדוחות.
מה מצופה מאינטל ב-22 בינואר
אנליסטים בוול סטריט מצפים כי אינטל תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.08 דולר, ירידה של 38.5% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. במקביל, ההכנסות צפויות לרדת ב-6% לעומת הרבעון המקביל, לרמה של 13.40 מיליארד דולר, לפי נתונים מעמוד התחזיות של TipRanks.
מה אומרים האנליסטים על הדוחות הקרובים של אינטל
לקראת פרסום דוחות הרבעון הרביעי, האנליסט בליין קרטיס מ-Jefferies העלה את מחיר היעד למניית אינטל ל-45 דולר מ-40 דולר, אך השאיר המלצת החזק (Hold), כשהוא מצביע על תמונת מצב מעורבת. האנליסט המדורג 5 כוכבים אמר שהביקוש לשרתים מתחזק, אבל אינטל מתמודדת עם קיבולת ייצור מוגבלת, בזמן שהיא מעבירה את הייצור ממחשבי PC זולים למוצרי שרתים. הוא גם צופה ששוק ה-PC ייחלש החל מחודש מרץ, בשל לחץ מעליית מחירי הזיכרון ועליית המחירים הכללית.
בצד השלילי, קרטיס הזהיר שהשוליים עלולים להיפגע כשאינטל תעלה קצב ייצור של שבדים חדשים כמו Lunar Lake ותהליך 18A שלה. בסך הכול, הוא מצפה לתחזית שנתית מאופקת מצד אינטל, כאשר ביקוש חלש ל-PC, מגבלות קיבולת ולחץ על השוליים מעיקים על הביצועים.
באופן דומה, האנליסט סריני פאג'יורי מ-RBC Capital החל סיקור על אינטל עם המלצת Sector Perform (מקביל להחזק) ומחיר יעד של 50 דולר. האנליסט המדורג 5 כוכבים אמר שהנהלת אינטל התקדמה היטב בהתאמת גודל העסק, שיפור המאזן וחתימה על שיתוף פעולה מרכזי עם Nvidia. הוא ציין שהביקוש למחשבים אישיים (PC) ולשרתים נראה בריא, והמוצרים של אינטל הופכים לתחרותיים יותר. יחד עם זאת, הוא הצביע על סיכונים בטווח הקצר, כולל מחירי זיכרון גבוהים יותר ומגבלות היצע, שיכולים ללחוץ על ההכנסות ועל השוליים.
פאג'יורי הוסיף שלאינטל עדיין אין סיפור AI ברור בתחום הדאטה סנטר, ואמר שמהלך עליות נוסף במניה תלוי בשיפור השוליים ובהתקדמות בפעילות הפאונדרי שלה, שם רמת הוודאות עדיין מוגבלת.
האם אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
מבחינת וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית INTC, המבוסס על שמונה המלצות קנייה, 19 המלצות החזק, וארבע המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים למטה. מחיר היעד הממוצע למניית INTC עומד על 43.37 דולר למניה, ומשקף סיכון לירידה של 7.64%.
