דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

סין מגבילה את רכישת שבב ה‑H200 של אנבידיה

שריל שאת15 בינואר 2026
  • סין מגבשת רגולציה שתגביל את היקף יבוא שבבי ה‑AI המתקדמים מאנבידיה (H200) וחברות זרות אחרות, כדי לאזן בין צורכי ענקיות הטק המקומיות לבין הגנה על יצרניות שבבים סיניות כמו Huawei ושחקניות נוספות.
  • למרות אי-הוודאות הרגולטורית במלחמת הטכנולוגיה בין סין לארה"ב, האנליסטים נשארים חיוביים מאוד לגבי אנבידיה, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל לעלייה של כ‑44.3% במחיר המניה ביחס לרמה הנוכחית.
סין מגבילה את רכישת שבב ה‑H200 של אנבידיה

לפי דיווח של Nikkei Asia, בייג׳ינג מגבשת כעת כללים שיגבילו את יבוא שבבי בינה מלאכותית (AI) מתקדמים מאנבידיה (NVDA) ומשחקנים זרים נוספים. הרגולטורים עובדים על הגדרה של מספר השבבים שכל חברה תוכל לרכוש, לצד דרישות מחמירות לרכישת שבבים מקומיים.

באמצעות התקנות הללו, בייג׳ינג מנסה לאזן בין הרצון לקדם חדשנות מקומית בתחום השבבים לבין הצרכים של ענקיות הטכנולוגיה הסיניות לקבל גישה לחומרה ברמה הגבוהה ביותר. אתמול מניית NVDA ירדה ב‑1.4% לאחר שדווח כי סין הורתה לחברות מקומיות להימנע מרכישת שבבי H200.

בייג׳ינג תסדיר את היקפי היבוא

לפי הדיווח, התקנות יגבילו את סך היקפי שבבי ה‑AI המתקדמים שחברות מקומיות יוכלו לרכוש, כך שיתאפשרו מכירות מוגבלות של אנבידיה במקום איסור מוחלט. ייתכן שבייג׳ינג תאשר בסוף החודש את הרישיונות הראשונים לרכישת כמות מוגבלת של שבבי H200, אך החברות יידרשו להצדיק את הצורך שלהן. ככל הנראה, גורמים רשמיים יקבעו אילו חברות יקבלו שבבים וכמה, אם כי הפרטים עדיין לא סופיים.

לפי הדיווחים, הממשלה הסינית מקיימת פגישות קבועות עם חברות הטכנולוגיה הגדולות כדי להבין כיצד הן משתמשות בשבבים זרים. היא דורשת מהן להסביר מדוע שבבים מקומיים אינם יכולים להחליף אותם, במיוחד במשימות פחות עתירות חישוב כמו אינפרנס – כלומר פריסה והפעלה של מודלים מאומנים של בינה מלאכותית. גורמים רשמיים אף החלו לאסוף מעקב אחר הערכות הביקוש של חברות הטכנולוגיה הסיניות לשבבי הדור הבא של אנבידיה, Blackwell, שוושינגטון טרם אישרה את ייצואם.

על אף שוושינגטון נסוגה לאחרונה מהעמדה הקודמת שלה ואפשרה מכירת H200 לסין, בייג׳ינג מעכבת את אישורי היבוא כדי להגן על יצרניות השבבים המקומיות כמו Huawei, Horizon Robotics, Cambricon ושחקניות חדשות כגון Moore Threads, MetaX, Biren Technology ו‑Suiyuan Technology.

אנבידיה באמצע העימות

ממשלת ארה"ב אישרה לאחרונה את מכירת ה‑GPU H200 של אנבידיה (יחידות עיבוד גרפי) לסין, בכפוף לתנאים כגון חלוקת הכנסות והגבלת חלקן של המשלוחים לסין ביחס למכירות בשוק המקומי.

ענקיות טכנולוגיה סיניות כמו עליבאבא (BABA), טנסנט (TCEHY) ובייטדאנס ממשיכות לתת עדיפות לשרתים של אנבידיה בתחום ה‑AI, בשל עוצמת המחשוב הייחודית שלהם. הדבר מזין את השאיפות שלהן בתחומי אימון מודלים, אינפרנס וסימולציות. על רקע זה, מנכ"ל אנבידיה ג׳נסן הואנג ציין החודש כי שבב H200 עדיין תחרותי בסין כיום, אך "לא יישאר תחרותי לנצח". הוא הוסיף שהחברה תצטרך בסופו של דבר להשיק בסין את שבבי Blackwell ו‑Rubin במועדים הרגילים, בכפוף לאישורים. שינוי המדיניות הפתאומי של וושינגטון מהווה תפנית חדה ביחס למאמצים הקודמים שלה למנוע מסין גישה לטכנולוגיות מתקדמות.

האם מניית אנבידיה עדיין אטרקטיבית לקנייה?

האנליסטים ממשיכים להיות אופטימיים מאוד לגבי התחזית ארוכת הטווח של אנבידיה. באתר TipRanks, מניית NVDA מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 40 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה, 264.30 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של 44.3% מהמחיר הנוכחי. בשנה האחרונה, מניית NVDA עלתה ב‑34.4%.

ראו עוד דירוגי אנליסטים למניית NVDA