דלגו לתוכן

"זה השנה של אמזון", אומרת וולף על מניית AMZN

מרטי שטרובל11 בינואר 2026
  • האנליסטית שוותה חאג'וריה מ-Wolfe Research צופה ש-2026 תהיה "השנה של אמזון", עם האצה משמעותית בצמיחת AWS לטווח אמצע ה-20%+ הודות להגדלת קיבולת, שיתופי פעולה עם שחקני AI כמו Anthropic ו-OAI, ואימוץ רחב יותר של Trainium ו-Bedrock.
  • חאג'וריה רואה באמזון בחירת טופ לשנת 2026, עם צמיחה חד-ספרתית גבוהה בקמעונאות, תרומה משמעותית מתחום המכולת והפרסום, ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים; היא מעלה את מחיר היעד למניה ל-275 דולר, בעוד שמחיר היעד הממוצע בשוק עומד על 294.55 דולר המגלם פוטנציאל תשואה של כ-19% בשנה.
"זה השנה של אמזון", אומרת וולף על מניית AMZN

מניית Amazon (NASDAQ:AMZN) עשויה להתכונן לתפוס את ההובלה מחדש בין מניות שבע המופלאות. לפי האנליסטית של Wolfe Research שוותה חאג'וריה, ענקית המסחר האלקטרוני והענן נמצאת בעמדה להפוך את 2026 לשנה שלה. אם 2024 הייתה השנה של Meta ו-2025 שייכת ל-Alphabet, חאג'וריה רואה הזדמנות ברורה עבור אמזון לעבור לראש הרשימה, כאשר 2026, לדבריה, "תתברר כשנה של AMZN".

"אנחנו חיוביים לגבי מניית AMZN כי אנחנו מאמינים שצמיחת AWS תואץ מעבר לא רק להערכות הרחוב אלא גם לציפיות המשקיעים, בנוסף לצמיחת ריטייל בשיעור חד-ספרתי גבוה/דו-ספרתי נמוך והרחבת מרווחים מתמשכת, עם תמחור אטרקטיבי", הוסיפה האנליסטית, המדורגת 5 כוכבים.

חאג'וריה מצפה שצמיחת AWS תחזור להאצה לטווח של אמצע ה-20%+ בשנים 2026 ו-2027, כאשר תחזיות ההכנסות שלה מ-AWS לשנים האלה גבוהות ב-4% (או 6 מיליארד דולר) וב-7% (או 13 מיליארד דולר) לעומת הקונצנזוס של הרחוב, בהתאמה. ההאצה הזו נובעת משילוב של הרחבת קיבולת ו"שיתופי פעולה נוספים". חאג'וריה מעריכה שאנתרופיק (Anthropic) תתרום בערך 4 מיליארד דולר ב-2025 ו-8 מיליארד דולר ב-2026, בעוד OAI תתרום 4.5–5 מיליארד דולר לאורך 2026 ו-2027.

האנליסטית מאמינה שהכפלה של הקיבולת (2x) מגדילה את פוטנציאל ההכנסות ביותר מ-40 מיליארד דולר בשנה, ואם אמזון תתפוס ביקוש השווה ל-15% מהקיבולת הנוספת ב-2026 ול-50% ב-2027, צמיחת AWS תגיע לטווח אמצע ה-20%. עומסי עבודה שאינם בינה מלאכותית (AI) צפויים גם הם ליהנות מצמיחה, הודות לאימוץ רחב יותר אצל ארגונים של Trainium ו-Bedrock.

תחום הקמעונאות נשאר עמוד תווך נוסף בסיפור. חאג'וריה מצפה לצמיחה של לפחות חד-ספרתית גבוהה בהכנסות הקמעונאות בשנתיים הקרובות, בין היתר בזכות "חפיר" תחרותי עמוק של אמזון ויכולות משלוח והפצה מהירות יותר לעומת מתחרות. להערכתה, אמזון צפויה להמשיך ולהגדיל את נתח השוק שלה, ככל שהיא מרחיבה את שירות המשלוחים באותו היום גם לשווקים כפריים. הפריסה הזו כבר מכסה 2,300 ערים ועיירות וצפויה להתרחב שוב ב-2026.

בנוסף, האנליסטית מדגישה את תחום המכולת כתורם משמעותי השנה, כאשר ההכנסות צפויות להגיע ל-53 מיליארד דולר, בעוד שצמיחת תחום הפרסום צפויה להישאר יציבה בטווח אחוזים גבוה דו-ספרתי.

כשמחברים את הכול יחד, חאג'וריה רואה באמזון בחירת טופ (Top Pick) לשנת 2026. היא מעניקה למניה דירוג Outperform (כלומר, קנייה) ומעלה את מחיר היעד שלה מ-250 ל-275 דולר. (כדי לצפות ברקורד של חאג'וריה, לחצו כאן)

כמעט כל שאר אנליסטי הרחוב חושבים באופן דומה; המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על שילוב של 46 המלצות קנייה מול החזק אחת. מחיר היעד הממוצע, 294.55 דולר, מצביע על תשואה של 19% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו את תחזית מניית AMZN)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות מבית TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעו במאמר זה הן של האנליסטית המוצגת בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל קבלת החלטת השקעה.