JPMorgan עומדת לפרסם את דוחות Q4 – סוחרי האופציות מתמחרים תנועה של 3.75% במניית JPM

JPMorgan עומדת לפרסם את דוחות Q4 – סוחרי האופציות מתמחרים תנועה של 3.75% במניית JPM

סירישה בהוגארג'ו12 בינואר 2026

• שוק האופציות מתמחר תנועה של כ־3.75% במניית JPM סביב דוחות Q4 2025, גבוה מהממוצע ההיסטורי של 2.2%, כאשר הצפי הוא לצמיחה מתונה ברווח למניה והכנסות, על רקע עסקת Apple Card והדיון בתקרת ריבית על כרטיסי אשראי.
• האנליסטים חלוקים: בנק אוף אמריקה מעלה את מחיר היעד ומדגיש את המעמד המוביל והרווחיות הגבוהה של JPMorgan, בעוד Wolfe Research מוריד המלצה להחזק בשל חשש מצמיחת רווחים חלשה יותר; הקונצנזוס בוול סטריט הוא קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה מוגבל של כ־3.7% במחיר המניה.

JPMorgan Chase (JPM), הבנק הגדול ביותר בארה"ב לפי נכסים, צפוי לפרסם את תוצאותיו לרבעון הרביעי של 2025 ב־13 בינואר 2026. מניית JPM עלתה ב־35% במהלך השנה האחרונה, כשהדחיפה הגיעה מביצועי החברה החזקים למרות אי־הוודאות המקרו־כלכלית. JPMorgan נהנית מהכנסות חזקות במסחר ובהשקעות בנקאיות. האנליסטים אופטימיים בזהירות לגבי מניית JPM לקראת תוצאות Q4 2025. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ־3.75% למעלה או למטה במניית JPM בתגובה לתוצאות Q4 2025. 

התזוזה הגלומה הזו גבוהה מהממוצע של תנועת המניה לאחר דוחות (במונחים מוחלטים) בשנה האחרונה, שעמד על 2.2% בארבעת הרבעונים האחרונים.

בינתיים, וול סטריט מצפה ש־JPMorgan תדווח על רווח למניה (EPS) של 4.85 דולר ברבעון הרביעי של 2025, מה שמשקף צמיחה שנתית של 0.8%. ההכנסות צפויות לעלות ב־8% ל־46.17 מיליארד דולר.

לאחרונה JPMorgan רשמה ניצחון משמעותי כאשר הפכה למנפיקה החדשה של כרטיס האשראי Apple Card של אפל (AAPL), במקום גולדמן זאקס (GS). המשקיעים יצפו מההנהלה לספק פרטים נוספים על השפעת העסקה עם אפל ועל קריאתו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ להגבלה של 10% על ריבית כרטיסי אשראי למשך שנה.

דעות האנליסטים לקראת דוחות Q4 של JPMorgan

לקראת הדוחות, אנליסט בנק אוף אמריקה אבראהים פונוואלה העלה את מחיר היעד למניית JPMorgan Chase ל־362 דולר מ־350 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה. האנליסט בדירוג 5 כוכבים טוען שהשווי של מניית JPM אינו משקף את מעמד הבנק המוביל במספר תחומי פעילות (שוקי הון גלובליים, בנק פרטי גלובלי, בנקאות סיטונאית) ואת ההובלה הטכנולוגית שלו (בנקאות דיגיטלית, בלוקצ'יין).

פונוואלה הוסיף שהפוזיציה הדומיננטית של JPMorgan יוצרת “אופציונליות אסטרטגית” משמעותית להגדלת נתח הארנק של הלקוחות ולכניסה למקורות הכנסה חדשים. האנליסט גם הדגיש את הרווחיות המובילה של החברה, עם הערכת ROTCE (תשואה על הון מוחשי רגיל) לשנת 2026 של כ־20%, והון עודף בריא (מעל 300 נקודות בסיס בהון עצמי רובד 1 רגיל – CET1).

מנגד, אנליסט Wolfe Research סטיבן צ'ובק הוריד את דירוג מניית JPM ל־החזק מקנייה. האנליסט ציין את ביצועי היתר של המניה ביחס למדד S&P 500 (SPX) ואמר ש"למרות ש־JPM עדיין נחשבת פירמה מהשורה הראשונה, חברות מצוינות אינן תמיד מניות מצוינות". האנליסט בדירוג 5 כוכבים מצפה שצמיחת הרווח למניה (EPS) של JPM תהיה חלשה יותר מזו של המתחרות בשנתיים הקרובות, בשל רגישות לנכסים, צמיחת הוצאות גבוהה יותר ומינוף תפעולי חלש יותר.

בתגובה לעסקת Apple Card, אנליסט Evercore גלן שור, שמחזיק בהמלצת קנייה על מניית AAPL, ציין שבעוד המעבר כפוף לאישור רגולטורי, גם JPMorgan וגם גולדמן זאקס צופות השפעה על דוחות הרבעון הרביעי של 2025 שלהן. JPM מצפה לרשום הפרשה של כ־2.2 מיליארד דולר הקשורה להתחייבות לרכישה עתידית. בעקבות זאת, שור הוריד את תחזית ה־EPS שלו לרבעון הרביעי של 2025 עבור JPMorgan בכמעט 12% ל־4.50 דולר, כדי לשקף את העלייה בהוצאות ההפרשה. עם זאת, האנליסט השאיר ללא שינוי את תחזיותיו לשנים הפיסקאליות 2026 ו־2027, שעומדות על 21.36 ו־23.40 דולר בהתאמה, בשל מחסור בפרטים לגבי השפעת עסקת Apple Card והעיתוי שלה.

האם מניית JPM היא קנייה, מכירה או החזק?

נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית JPMorgan Chase, המבוסס על 11 המלצות קנייה, שבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית JPM שעומד על 341.38 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה מוגבל של 3.7% מרמת המחירים הנוכחית.

ראו דירוגי אנליסטים נוספים למניית JPM