מניית יצרניות השבבים הסיניות מזנקת לאחר שבייג׳ינג עצרה הזמנות לשבב H200 של אנבידיה
- בייג׳ינג ביקשה מחברות הטכנולוגיה הסיניות לעצור הזמנות חדשות לשבבי H200 של אנבידיה, כחלק ממאמץ לצמצם אגירת שבבים ותלות ביצרנית אמריקאית, מה שהוביל לעליות חדות במניות יצרניות השבבים המקומיות כמו SMIC ו-Hua Hong.
- למרות האישור מהבית הלבן לייצוא שבבי H200 לסין והביקוש הגבוה מצד חברות סיניות, האיסור וההיסוס הרגולטורי בסין משקפים מתיחות גיאופוליטית מתמשכת; במקביל, מניית אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה של כ-39.5% לפי מחיר היעד הממוצע ב-TipRanks.
מניות יצרניות השבבים הסיניות, כולל Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) (HK:0981) ו-Hua Hong Semiconductor Ltd (HK:1347), זינקו במסחר בהונג קונג הבוקר לאחר שבייג׳ינג עצרה הזמנות לשבבי H200 של (NVDA) אנבידיה. לפי דיווח של The Information, הרשויות בסין ביקשו מחברות הטכנולוגיה המקומיות להשהות הזמנות חדשות למאיצים עתירי הביצועים של אנבידיה, שוושינגטון אישרה לאחרונה לייצוא.
סין נוקטת גישה זהירה כדי להימנע מאגירת שבבים ומיתר תלות באנבידיה. המדינה שואפת לעצמאות בתחום השבבים על רקע מרוץ ה-AI הגלובלי האינטנסיבי.
הקשיים של אנבידיה בסין נמשכים
בייג׳ינג עדיין לא החליטה אם להעניק גישה ל-H200 ובאילו תנאים. המדינה ניצבת בפני דילמה מורכבת. מצד אחד, היא רוצה לפתח טכנולוגיית שבבים עצמאית כדי לצמצם סיכונים. מצד שני, היא צריכה לנהל את התלות בספקים זרים על רקע מתחים גוברים בזירה הבינלאומית.
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ התיר לאחרונה את ייצוא שבבי ה-AI H200 של אנבידיה לסין, עם קיצוץ של 25% במכירות הקשורות אליהם. עם זאת, ההיסוס של הרגולטורים הסינים לאשר את יבוא השבבים האמריקאיים מדגיש את המשך החיכוך הגיאופוליטי.
מגבלות הייצוא של ארה״ב, שנובעות מהחרפת המתיחות בין וושינגטון לבייג׳ינג, אסרו זמן רב על אנבידיה למכור שבבים מתקדמים לסין. אנבידיה ניהלה מאמצי לובי אינטנסיביים להקלה רגולטורית. בתערוכת CES 2026, מנכ״ל אנבידיה ג׳נסן הואנג הדגיש את קפיצת הביקוש הסיני ל-H200, ורמז שבייג׳ינג עשויה לאשר יבוא. עם זאת, הוא ציין שגם הזמנות רכש רשמיות, ולא רק הצהרות, יהיו ההוכחה לאישור מצד סין ולשינוי מדיניות.
לאחר האישור מהבית הלבן, אנבידיה הודיעה ללקוחות בסין שהיא מתכננת לשלוח את שבבי H200 לפני חג ראש השנה הסינית הא Lunar New Year באמצע פברואר, בכפוף לאישור בייג׳ינג. בנוסף, דווח כי אנבידיה ביקשה מהספקית Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) להגדיל את ייצור ה-H200 על רקע זינוק בביקוש מסין. לפי דיווחים, חברות טכנולוגיה סיניות הזמינו למעלה מ-2 מיליון שבבי H200 לאספקה ב-2026, בעוד שבמלאי של אנבידיה יש רק כ-700 אלף יחידות.
האם מניית NVDA היא קנייה?
ב-TipRanks, למניית אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה עומד על 263.76 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 39.5% מהמחיר הנוכחי. בשנה האחרונה, מניית NVDA עלתה בכמעט 35%.
