האם מניית Albertsons Companies (ACI) היא קנייה לפני דוחות הרבעון השלישי?
- וול סטריט צופה ל-ACI ירידה שנתית ברווח למניה לצד צמיחה מתונה בהכנסות ברבעון השלישי, על רקע רקורד חזק בהשגת ביצועים מעל התחזיות, צמיחה מהירה במסחר האלקטרוני והתרחבות מועדון הלקוחות — אך גם שחיקה בשיעור הרווח הגולמי עקב מעבר לדיגיטל ולבית המרקחת.
- למרות מעורבות בתביעה משפטית סביב מזון תינוקות ואי-ודאות לגבי השפעת סגירת הממשלה והטבות SNAP על המכירות, אנליסטים כמו איוון פיינסת' ממשיכים לגבש סנטימנט חיובי, עם דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למחיר יעד ממוצע הגבוה בכ-36% ממחיר השוק.
קבוצת רשתות המזון והפארם Albertsons Companies (ACI) תפרסם את דוחות הרבעון השלישי שלה מאוחר יותר השבוע. האם משקיעים צריכים למלא את העגלה במניות ACI לפני הדוח, או להמשיך הלאה במעבר?
מה וול סטריט מצפה
על פי תחזיות וול סטריט, מ-ACI מצפים לדווח על רווח רבעוני של 0.67 דולר למניה. זה משקף ירידה שנתית של 5.6%. ההכנסות צפויות לעמוד על 19.16 מיליארד דולר, עלייה של 2.1% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה. האם ACI תצליח לעמוד בציפיות האלה או לעקוף אותן? כפי שניתן לראות בהמשך, לחברה יש בשנים האחרונות רקורד חזק של ביצועי יתר על תחזיות.
סוגיות מרכזיות לקראת הדוחות
בדוח הרבעון השני, ACI דיווחה כי המכירות המתואמות הזהות עלו ב-2.2%. זאת, הודות לצמיחה חזקה במגזר בית המרקחת ולעלייה של 23% במכירות הדיגיטליות. ה-EBITDA המתואם הגיע ל-848 מיליון דולר והרווח למניה עמד על 0.44 דולר.
המסחר האלקטרוני רשם צמיחה משמעותית, עם עלייה של 23% משנה לשנה. במקביל, מספר חברי מועדון הנאמנות גדל ב-13% והגיע ליותר מ-48 מיליון חברים. עם זאת, שיעור הרווח הגולמי ירד ב-63 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה, בעיקר בגלל שינוי בתמהיל המכירות לכיוון דיגיטל ובית מרקחת.
ברבעון השלישי, ACI הסתבכה יחד עם קמעונאים נוספים כמו וולמארט (WMT) בתביעה בנושא בוטוליזם במזון תינוקות. סביר להניח שאנליסטים ומשקיעים ינסו לקבל יותר פרטים בנושא כאשר הדוח יתפרסם.
הם גם יבדקו האם סגירת הממשלה בארה"ב וההשפעה המאוחרת על הטבות המזון של SNAP פגעו במכירות של ACI.
האנליסט של Tigress Financial, איוון פיינסת', ממשיך להיות אוהד של המניה. לאחרונה הוא העלה את מחיר היעד שלו ל-ACI מ-28 ל-29 דולר, והותיר המלצת קנייה על המניה. לדבריו, ACI עוברת טרנספורמציה ממפעילת סופרמרקטים מסורתית ל"פלטפורמת מזון ובריאות מונעת-נתונים ומשולבת דיגיטלית". מהלך זה משנה את תמהיל ההכנסות של Albertsons ומעמיק את המעורבות של הלקוחות בכל נקודות המגע – במזון, בבית המרקחת ובערוצים הדיגיטליים.
האם ACI היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
ב-TipRanks, למניית ACI יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 9 המלצות קנייה ו-4 המלצות החזק. מחיר היעד הגבוה ביותר עומד על 29 דולר. מחיר היעד הממוצע למניית ACI הוא 23.58 דולר, המשקף אפסייד של 36.62%.
