"להישאר על המסלול", אומר דניאל אייבס על מניית טסלה

"להישאר על המסלול", אומר דניאל אייבס על מניית טסלה

מרטי שטרובל6 בינואר 2026

• מסירות הרכב של טסלה ברבעון הרביעי ירדו ב-16% והחמיצו את תחזיות וול סטריט, כאשר BYD עקפה את טסלה כמוכרת ה-EV הגדולה בעולם; אירופה ממשיכה להיות אתגר רגולטורי, אך צמיחה בשווקים קטנים ומגזר האנרגיה (Megapack ו-Powerwall) מסייעים לקיזוז החולשה בסין ובאירופה.
• האנליסט דניאל אייבס מ-Wedbush נשאר שורי על טסלה, רואה בדוח "צעד בכיוון הנכון" לקראת 2026, מעניק דירוג קנייה עם מחיר יעד בסיסי של 600 דולר ותרחיש שורי של 800 דולר ומעריך פוטנציאל לשווי שוק של עד 3 טריליון דולר, בעוד שקונצנזוס האנליסטים הכללי למניה הוא החזק עם מחיר יעד ממוצע של כ-396 דולר.

Tesla (NASDAQ:TSLA) בילתה את השנה האחרונה כשהיא מזכירה למשקיעים שהיא הרבה יותר מיצרנית רכב. החברה נכנסת בהדרגה עמוק יותר אל עולם ה-AI, עם התקדמות בתוכנת ה-Full Self-Driving, אוטונומיה מבוססת נתונים ושאיפות ארוכות הטווח בתחום הרובוט ההומנואידי. מהלכים אלה ממשיכים לעצב את הנרטיב של החברה ואת השווי שלה, וממקמים את טסלה בצומת שבין תחבורה לבין בינה מלאכותית.

ובכל זאת, למרות כל ההתרגשות סביב AI, הלב הפיננסי של החברה עדיין נמצא בעסקי הרכב. מכירות המכוניות הן עדיין בסיס הפעילות של טסלה, ומAnchoring את ההכנסות, המרווחים וסנטימנט השוק – ולכן תשומת הלב חוזרת במהירות לדוח המסירות של החברה ברבעון הרביעי.

ברבעון, המסירות ירדו ב-16% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והגיעו ל-418,227, מתחת לתחזית וול סטריט שעמדה על 423,000. ההחמצה הועצמה על ידי החדשות שהמתחרה BYD עקפה את טסלה כמוכרת ה-EV הגדולה בעולם, וזה סימן את השנה הראשונה אי פעם שבה החברה הסינית נמצאת בראש מכירות רכבי החשמל הגלובליות.

הנתונים הפושרים של טסלה ממשיכים מגמה שהחלה ברבעון הראשון והשני של השנה שעברה, כאשר מכירות הרכב ספגו מכה חדה. המגמה התהפכה ברבעון השלישי, אך העלייה יוחסה במידה רבה לפקיעת זיכוי המס על רכבים חשמליים – דבר שנראה כי נתוני הרבעון הרביעי מאשרים.

ובכל זאת, דניאל אייבס מ-Wedbush, אנליסט שנמצא בין 5% המובילים בוול סטריט, אומר שהתוצאה הגיעה "טובה בהרבה מהמספרים הלא-רשמיים" של כ-410,000. אייבס אומר שהחברה מתמודדת עם "סביבת ביקוש קשה יותר" לאחר סוף זיכוי המס לרכב חשמלי ומצביע על אירופה כעל אתגר מתמשך עבור החברה בניהולו של אלון מאסק.

"אירופה ממשיכה להיות רוח נגדית מתמשכת עבור TSLA, כאשר החברה עדיין מתקשה לקבל אישור רגולטורי לטכנולוגיית ה-FSD שלה. מכירות באזור מחכות להתאושש ברגע שה-FSD יקבל אור ירוק מהרגולטורים, שלדעתנו יקרה במחצית הראשונה של 2026", הסביר האנליסט המדורג 5 כוכבים.

בינתיים, המכירות בשווקים קטנים ומתפתחים מתחילות להציג שיעורי צמיחה שעולים על הציפיות. אייבס סבור שזה מסייע לקזז ירידות באזורים מרכזיים כמו סין ואירופה, כאשר טסלה מכוונת יותר ויותר לשווקים נישתיים כדי "להניע צמיחה נוספת לאורך זמן".

החברה גם הציגה ביצועים חזקים במגזר האנרגיה שלה. היא דיווחה על היקף התקנות אגירה של 14.2 GWh, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 13.4 GWh, והגיעה ל-46.7 GWh במהלך 2025 בהשוואה לציפיות השוק שעמדו על 45.9 GWh. זאת, בעקבות צמיחה חזקה בהתקנות Megapack ו-Powerwall, כאשר החברה נהנית מ"עלייה בביקוש הגלובלי" לאגירת אנרגיה בהיקף רשת.

בסופו של דבר, אייבס חושב שזה ייתפס כ"צעד בכיוון הנכון עבור סיפור טסלה לקראת 2026".

ככל שייצור בהיקפים מלאים יואץ לאורך מפת הדרכים של האוטונומיה והרובוטיקה, אייבס מאמין שלטסלה יש פוטנציאל להגיע לשווי שוק של 2 טריליון דולר במהלך השנה הקרובה, עם תרחיש שורי של 3 טריליון דולר עד סוף 2026.

לאנליסט יש מחיר יעד "בתרחיש שורי" של 800 דולר למניה ב-12 עד 18 החודשים הבאים. עם זאת, כרגע תרחיש הבסיס שלו נשאר מחיר יעד של 600 דולר – הגבוה ביותר ברחוב – מה שמרמז שהמניה יכולה לעלות ב-37% בחודשים הקרובים. כמעט אין צורך לומר, אך הדירוג של אייבס נשאר Outperform (כלומר, קנייה). (כדי לצפות ברקורד של אייבס, לחצו כאן)

העמדה החיובית של אייבס מקבלת תמיכה מ-12 אנליסטים נוספים, אבל עם עוד 10 המלצות החזק ו-8 המלצות מכירה, המניה מקבלת רק דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר, ניטרלי). מחיר היעד הממוצע עומד על 395.89 דולר, מה שמרמז שהמניה עלתה מעבר לערכה בכ-12%. (ראו תחזית המניה של TSLA)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.