דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

"התכוננו לגרוע מכל", אומר משקיע מוביל על מניית Palantir

גייב רוס5 בינואר 2026
  • JR Research מזהיר שמניית Palantir נסחרת בשווי מופרז ביחס לצמיחה הצפויה, צופה האטה בקצב הצמיחה בשנים הקרובות, ומעניק למניה המלצת מכירה תוך התרעה על סיכון להתכווצות מכפילים משמעותית.
  • למרות החששות לגבי השווי, Palantir נהנית מביצועים חזקים, רווחיות גבוהה ורלוונטיות אסטרטגית בזכות מתחים גיאו-פוליטיים ושותפויות ביטחוניות, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט נותר על דירוג החזק עם אפסייד פוטנציאלי של כ-12% במחיר היעד הממוצע.
"התכוננו לגרוע מכל", אומר משקיע מוביל על מניית Palantir

מניית Palantir (NASDAQ:PLTR) נכנסת לשנה החדשה על רקע מוקדי מתח גיאו-פוליטיים מתמשכים – חלקם מוכרים, אחרים חדשים. כחברה שממצבת את עצמה כחומת מגן טכנולוגית מול איומים מתפתחים, Palantir לא צפויה להיתקל במחסור בהזדמנויות להפעיל את היכולות שלה ב-2026.

החברה הוכיחה יכולת מרשימה למשוך לקוחות חדשים ולהרחיב פעילות עם לקוחות קיימים, גם מהמגזר הממשלתי וגם מהתעשייה. ברבעון האחרון שדיווחה, החברה שברה שיא מכירות חדש עם הכנסות של יותר ממיליארד דולר, בעוד שציון "כלל 40" שלה עלה לרמה מדהימה של 114%.

הבעיה הגדולה שמטרידה משקיעים רבים היא השווי האסטרונומי של החברה, שלפי כמעט כל מדד נראה מנופח מאוד. הדבר חושף את PLTR לסיכון של התכווצות מכפילים כואבת אם הצמיחה תאט או אם חששות גדולים יותר יתפשטו בשוק.

אותו חוסר איזון בין סיכוי לסיכון הוא בדיוק מה שמשך את תשומת ליבו של לפחות משקיע מוביל אחד. הכותב תחת שם העט JR Research, שנמצא בטופ 2% של מקצועני המניות המעקביים בטיפרנקס (TipRanks), טוען כי כעת דאגות השווי תופסות מקום גדול יותר מביצועי החברה בפועל.

"המתחים הגיאו-פוליטיים ושיתופי הפעולה הקריטיים בתחום הביטחוני מחזקים את הרלוונטיות האסטרטגית של PLTR הן במגזר הממשלתי והן בתחום הבינה המלאכותית (AI) המסחרית. עם זאת, הערכות יתר קיצוניות מערפלות את תזת היסודות", מסביר JR.

לפי JR, Palantir נהנית מ"תואר כפול": גם אחת מחברות ה-AI המשמעותיות ביותר, וגם אחת היקרות ביותר. המשקיע דוחה את הנרטיב ה"דובי הקבוע" – ומציין שה"רווחיות עוצרת הנשימה" של Palantir כבר סתרה את הטענה הזו – אך גם נמנע מלאמץ במלואה את התרחיש החיובי, בגלל רמת האופטימיות שנראית כמשוקללת כבר לתוך המחיר.

בסופו של דבר, הצמיחה המדהימה לא תוכל להימשך לנצח. המשקיע מציין ששיעורי הצמיחה הצפויים של Palantir אמורים להתמתן מתחזית של 54% ב-2025 ל-37% בשנת הכספים 2027, מה שעלול להוות בעיה למשקיעים.

"אני חושב שזה לא סביר שהחברה עדיין תצליח להצדיק פרמיית צמיחה כל כך מסחררת, מעל רמת מכפיל רווח קדמי 200, כאשר הצפי הוא להאטה משמעותית בקצב הצמיחה בשנים הקרובות", מוסיף JR.

זה יוצר, לדבריו של JR, אפשרות ל"התפכחות" בשוק, במיוחד ב"חלקים הכי מוקצפים" שלו. כתוצאה מכך מעניק המשקיע למניית PLTR המלצת מכירה (Sell), ואף מעלה בזהירות אפשרות לנסיגה לכיוון 140 דולר. (כדי לצפות בביצועים ההיסטוריים של JR Research, לחצו כאן)

וול סטריט, לעת עתה, נוקטת גישה מאוזנת יותר. עם 3 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק, ו-2 המלצות מכירה, Palantir נהנית מדירוג קונצנזוס החזק (נייטרלי). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 187.87 דולר, ומרמז על אפסייד פוטנציאלי של כ~12% לקראת 2026. (ראו תחזית למניית PLTR)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויי שוק אטרקטיביים, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to Buy, שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות שמובאות במאמר זה הן של המשקיע שמוצג בו בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.