"מדוכאים לגמרי", אומר משקיע על מניית טסלה

"מדוכאים לגמרי", אומר משקיע על מניית טסלה

גייב רוס1 בינואר 2026

• המשקיע ValueAnalyst צופה חולשה מתמשכת במכירות רכבי טסלה, במיוחד באירופה, סין וארה״ב, תחת לחץ של תחרות גוברת וריביות הלוואות רכב גבוהות, ואף מעריך שהתוכנית של הסייברטראק תופסק ב-2026.
• לדעת ValueAnalyst, שווי השוק של טסלה (כ-1.5 טריליון דולר) נשען על תחזיות אופטימיות מדי לגבי אוטונומיה ורובוטיקה שלא בטוח שיתממשו, והוא מעניק למניה דירוג מכירה חזקה וערך פנימי מוערך של 55 דולר למניה, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט הוא החזק עם מחיר יעד ממוצע נמוך בכ-12% מהמחיר הנוכחי.

שנה חדשה הגיעה, ויחד איתה גם רשימה חדשה של יעדים לשנה החדשה. עבור משקיעים בTesla, Inc. (NASDAQ:TSLA), התקווה היא שההימורים הטכנולוגיים השאפתניים של החברה יתקדמו בצורה משמעותית.

הרבה מאוד מונח על הכף בכל הנוגע ליכולת של החברה להתקדם עם השאיפות שלה בתחום הנהיגה האוטונומית והרובוטיקה. מיליארדים – ואולי אפילו טריליונים – של דולרים תלויים בזה, ושוק נלהב מחכה לראות האם טסלה תצליח לתפוס נתח משמעותי מהתעשיות עתירות הרווח הללו של העתיד.

משקיע הידוע בשם הבדוי ValueAnalyst מתמקד יותר בהווה, והוא לא כל כך בטוח שהדברים יסתדרו בשנה הקרובה.

"אני צופה שמסירות הרכבים של טסלה יפתיעו לרעה במשך כמה רבעונים קדימה, ומאמצי האוטונומיה של החברה ימשיכו להידחות, כפי שקורה כבר בעשור האחרון, בעוד המתחרים מתרחבים", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים.

מקור ההכנסות העיקרי של טסלה עדיין נשאר מכירות רכבים חשמליים (EV), ו-ValueAnalyst משוכנע שהנתונים יאכזבו. המשקיע מציין שרישומי הרכב של טסלה באירופה צונחים משמעותית, אפילו בזמן שמכירות הרכבים החשמליים על סוללה עולות.

לדברי ValueAnalyst, גם בסין המצב לא טוב יותר, כאשר התחרות מצד Xiaomi הופכת לרוח נגדית משמעותית. בנוסף, מכירות טסלה בארה"ב צנחו בנובמבר לרמתן החודשית הנמוכה ביותר מאז ינואר 2022.

המשקיע צופה שמכירות רכבי ה-EV של טסלה ימשיכו להיפגע ב-2026 והלאה, בגלל תחרות הולכת וגוברת ברחבי העולם וריביות הלוואות רכב גבוהות בארה"ב. בנוסף, ValueAnalyst אף מציע שהחברה תפסיק את תוכנית הסייברטראק ב-2026 כחלק מצעדי צמצום עלויות.

"אני מציין שמכירות טסלה ב-2027 עשויות להיות אפילו נמוכות יותר, ככל שהתחרות תמשיך לעקוף את טסלה, גם אם ארה"ב תצליח להימנע ממיתון בשנים הקרובות", מוסיף ValueAnalyst.

להחמרת המצב, המשקיע לא צופה בטווח הקרוב עליות משמעותיות מפרויקטי האוטונומיה של החברה. לכן ValueAnalyst מאמין שהחברה תעבור תמחור מחדש, מאחר שהשווי של 1.5 טריליון דולר מבוסס על "תחזיות הנהלה לגבי אוטונומיה ורובוטיקה שאולי לעולם לא יתממשו".

ValueAnalyst מעריך שלמניית TSLA יש ערך פנימי של 55 דולר, ירידה משמעותית מהרמה שבה היא נסחרת כיום. במילים אחרות, המשקיע יישאר רחוק מאוד ממניית TSLA.

"Tesla, Inc. מתמודדת עם תחרות עולמית מתגברת, ירידה בביקוש ועיכובים מתמשכים בתחומי האוטונומיה והרובוטיקה, מה שמצדיק דירוג מכירה חזקה", מסכם ValueAnalyst. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ValueAnalyst, לחצו כאן)

בוול סטריט לא מצליחים לגבש דעה אחידה לגבי TSLA. עם 13 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק ו-9 המלצות מכירה, מניית TSLA נושאת דירוג קונצנזוס החזק (כלומר, נייטרלי). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 394.07 דולר, ומרמז על downside של 12% בשנה הקרובה. (ראו תחזית למניית TSLA)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות שמספקת TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המתואר בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.