דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

אדוונסד מיקרו דיווייסז מאתגרת את אנבידיה בזמן שבום ה-AI מואץ

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks5 בספטמבר 2026
  • אדוונסד מיקרו דיווייסז מציגה צמיחה חזקה בהכנסות וברווחים, עם ביקוש משמעותי למאיצי AI ולפתרונות מרכזי נתונים.
  • למרות חששות משולי רווח וסיכוני ביצוע, אנליסטים ומשקיעים רבים עדיין רואים פוטנציאל עלייה משמעותי במניית AMD.
אדוונסד מיקרו דיווייסז מאתגרת את אנבידיה בזמן שבום ה-AI מואץ

אדוונסד מיקרו דיווייסז ( (AMD) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

אדוונסד מיקרו דיווייסז מסתמנת כמנצחת מרכזית במרוץ תשתיות ה-AI, בזמן שמשקיעים עדיין מתווכחים כמה מהצמיחה העתידית שלה כבר מגולם במחיר המניה. תוצאות הרבעון השני האחרונות הראו שההכנסות זינקו ב-50% לעומת השנה שעברה ל-11.54 מיליארד דולר. הרווח למניה non-GAAP קפץ ב-82% ל-1.66 דולר, והרווח התפעולי של מרכזי הנתונים עבר לרווח של 2.1 מיליארד דולר.

ההנהלה צופה הכנסות של 12.7 עד 13.3 מיליארד דולר ברבעון השלישי, הרבה מעל תחזיות וול סטריט. הצמיחה מונעת מביקוש חזק למאיצי MI שלה ולמערכות Helios ברמת ארון שרתים. עם זאת, חלק מהמשקיעים עדיין מתמקדים בשולי הרווח, משום שהשימוש של AMD בזיכרון HBM4 בקיבולת גבוהה עשוי לחייב העלאות מחירי ארונות שרתים של כ-9%-10% עד 2027, רק כדי לשמור על הרווחיות.

למרות החששות משולי הרווח, המשקיע הבכיר לואיס ז'ראר עדיין מדרג את אדוונסד מיקרו דיווייסז בהמלצת קנייה. לדבריו, אנבידיה צפויה גם היא להעלות את מחירי השרתים, מה שיקל על גלגול העלויות הגבוהות הלאה. הוא מציין שפער פרמיית השווי של AMD מול אנבידיה הצטמצם, והמכפיל הגבוה הנוכחי של המניה נראה סביר יותר ביחס לרווחים העתידיים.

בחזית מעבדי מרכזי הנתונים, AMD מכוונת באגרסיביות לבסיס ההתקנות של אינטל עם מעבדי EPYC מהדור החמישי שלה ועם שבבי Venice מהדור השישי שצפויים להגיע. החברה טוענת שלקוחות יכולים להפחית את מספר שרתי אינטל Xeon בעד 86%, לצמצם את צריכת החשמל ב-69% ולהוריד את עלות הבעלות הכוללת לשלוש שנים ב-41%, תוך פינוי מקום וחשמל למעבדי GPU ל-AI.

המסר הזה של איחוד מערכות עשוי להפוך למשכנע יותר אם מכסי השבבים בארה"ב יעלו, משום שפחות שרתים לכל עומס עבודה עשויים להפחית את מספר השבבים שקונים מחוץ לארה"ב יצטרכו לייבא. AMD גם טוענת שמספר נמוך יותר של ליבות יכול לצמצם עלויות רישוי תוכנה במקרים שבהם התמחור מבוסס על ליבות או תושבות, וכך להוסיף עוד מנוף לשיפור הכלכלה הכוללת של מרכזי הנתונים.

וול סטריט רואה פוטנציאל עלייה נוסף עבור אדוונסד מיקרו דיווייסז. הרלן סור מג'יי פי מורגן צופה צמיחה של יותר מ-70% בהכנסות ממעבדי שרתים בשנת 2027 הקלנדרית, לעומת השנה הקודמת, ועלייה של הרבה מעל 100% בהכנסות מרכזי הנתונים. המשמעות היא שכוח הרווחים ארוך הטווח של AMD עשוי לעבור את היעד הקודם שלה לרווח למניה של 20 דולר בתוך שלוש עד חמש שנים.

סור עדיין מזהיר שקיימים סיכוני ביצוע סביב Helios, מערכת ארונות השרתים הראשונה של AMD, ושעלייה בנפחי MI450 עלולה ללחוץ על שולי הרווח הגולמי עד 2027. בהתאם לכך, הוא שומר על דירוג ניטרלי, אף שמחיר היעד שלו, 550 דולר, עדיין מרמז על אפסייד של כ-20% לעומת הרמות הנוכחיות.

קונצנזוס וול סטריט חיובי אף יותר, כאשר האנליסטים יחד מעניקים לאדוונסד מיקרו דיווייסז דירוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של כ-647 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של יותר מ-40% בשנה הקרובה, ומדגיש את אמונת המשקיעים בכך ש-AMD יכולה להפוך את המומנטום המהיר שלה ב-AI ובמרכזי הנתונים לצמיחה מתמשכת ברווחים.