סקייליין בילדרס גרופ הולדינג קלאס א וקוב קאז קפיטל מסיימות את הסכם המיזוג העסקי

סקייליין בילדרס גרופ הולדינג קלאס א וקוב קאז קפיטל מסיימות את הסכם המיזוג העסקי

דה פליי (TheFly)2 בנובמבר 2026

סקייליין בילדרס גרופ הולדינג קלאס א הודיעה כי היא וקוב קאז קפיטל הסכימו במשותף לסיים את הסכם המיזוג העסקי שעליו הודיעו בעבר, ושפורסם לראשונה ב-30 באפריל. סקייליין הסכימה גם לשנות את סימול המניה שלה ולשחרר את הסימול (KAZR) בתוך 15 ימים. קוב קאז הודיעה כי בכוונתה לבצע כעת רישום ישיר של מניות הבכורה מסוג A שלה בבורסה אמריקאית מרכזית במהלך המחצית הראשונה של 2027. סקייליין, קוב קאז וקאז ריסורס הסכימו כי לפני הרישום של קוב קאז, סקייליין תקבל בסך הכול 63,994,955 מניות בכורה מסוג A של קוב קאז באמצעות סדרה של עסקאות פרטיות. העסקאות יכללו חלוקת מניות קוב קאז המוחזקות על ידי קאז ריסורס, בתמורה לפדיון של 100% מההון של סקייליין בקאז ריסורס, וכן הנפקת מניות על ידי קוב קאז בתמורה לביטול כל הסכומים המגיעים במסגרת ההלוואה הניתנת להמרה שסקייליין העניקה לקוב קאז ועדיין לא נפרעה. הנהלת סקייליין הגיעה למסקנה כי זו תהיה ככל הנראה דרך מהירה משמעותית עבור בעלי המניות של סקייליין לממש את שווי השקעתם בקוב קאז, בהשוואה למיזוג העסקי שעליו הוכרז בעבר. קוב קאז הודיעה גם כי השיגה התחייבות הון חדשה בהיקף של 32 מיליון דולר עבור ארבעה מיליון מניות, במחיר של 8.00 דולר למניה. התחייבות זו משקפת לקוב קאז שווי הוני של 1.97 מיליארד דולר. לאחר השלמת התחייבות המימון ההוני הזו, ההחזקה ההונית של סקייליין בשיעור 26% בקוב קאז תהיה שווה יותר מ-500 מיליון דולר. סקייליין מצפה לחלק את השווי הזה לבעלי מניותיה באופן היעיל ביותר מבחינת מס. על בסיס מדולל במלואו ולאחר המרת כל ניירות הערך, לסקייליין יש כ-147 מיליון מניות מונפקות. נתון זה משקף להשקעה בקוב קאז שווי של כ-3.40 דולר למניה. לדברי קוב קאז, התחייבות ההון החדשה מייצגת עלייה של 76% בשווי קוב קאז בהשוואה למימון הקודם שסיפקה סקייליין. הדבר מעיד על הכרת המשקיעים בהתקדמות שקוב קאז עושה לקראת פיתוח פרויקט טונגסטן בעל חשיבות היסטורית בקזחסטן, וכן בצורך המבני של הכלכלה העולמית בייצור חדש של טונגסטן ראשוני. לאחר מימוש שווי השקעתה בקוב קאז, סקייליין מצפה לרכוש ישות נוספת בתחום המינרלים הקריטיים, והיא מנהלת מגעים עם יעדים פוטנציאליים רבים. השילוב בין שתי העסקאות המוצעות צפוי לאפשר כעת לבעלי המניות של סקייליין ליהנות מהחזקת מניות בקוב קאז, תוך המשך החזקת מניותיהם בסקייליין ובסופו של דבר גם בעסק אחד או יותר בתחום המינרלים הקריטיים.