דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

YMTC הסינית מרחיבה את ייצור ה-NAND — האם למשקיעים במיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יש סיבה לדאגה?

שאלו סראף6 בנובמבר 2026
  • YMTC מרחיבה את ייצור ה-NAND ומתכננת מפעל רביעי בסין לשבבים מתקדמים, מה שמעלה את סיכוני התחרות בטווח הארוך, אף שלעת עתה היא ממוקדת יותר באחסון צרכני מאשר בכונני SSD ארגוניים.
  • גידול בתפוקת ה-NAND עשוי ללחוץ את המחירים כלפי מטה ולפגוע במיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix, אך לפי TipRanks לשלוש המניות יש דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל אפסייד גבוה לפי מחירי היעד של האנליסטים.
YMTC הסינית מרחיבה את ייצור ה-NAND — האם למשקיעים במיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יש סיבה לדאגה?

Yangtze Memory Technologies ‏(YMTC) מסין מרחיבה את ייצור ה-NAND שלה, מה שמעלה סיכוני תחרות בטווח הארוך עבור מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK) ו-SK Hynix (SKHY). עם זאת, ייתכן שהאיום אינו מיידי, שכן YMTC עדיין ממוקדת יותר באחסון לצרכנים מאשר בכונני SSD ארגוניים בעלי ערך גבוה. החברה מתכננת להקים מפעל רביעי בווהאן, סין, כדי לייצר שבבי NAND מתקדמים עבור בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. לפי Reuters, הבנייה צפויה להתחיל בשנה הבאה.

YMTC כבר צברה נתח בשוק ה-NAND. Counterpoint Research דירגה את החברה הסינית במקום השלישי במשלוחי NAND העולמיים ברבעון השני של 2026, עם נתח של 14%. סמסונג (SSNLF) ו-SK Hynix דורגו במקום הראשון והשני, בעוד שמיקרון טכנולוג'י ו-Kioxia הגיעו אחרי YMTC.

YMTC מתכננת ייצור NAND מתקדם

המפעל המתוכנן צפוי לייצר שבבי NAND עם יותר מ-300 שכבות זיכרון. מספר שכבות גבוה יותר מאפשר ליצרניות לאחסן יותר נתונים על שבבים באותו גודל.

YMTC שואפת גם לרכוש לפחות 60% מהציוד של המפעל מספקים סיניים, עם יעד של 70%. זה יסייע לה להפחית את התלות שלה בכלים זרים לייצור שבבים.

ההתרחבות חורגת מעבר למפעל הרביעי שלה. המפעלים השלישי, הרביעי והחמישי של YMTC צפויים לעבד כל אחד כ-100,000 פרוסות סיליקון בחודש. יחד, הם עשויים יותר מלהכפיל את כושר הייצור שלה.

עם זאת, YMTC עדיין נשענת על ספקים זרים עבור כלים מתקדמים המשמשים בליתוגרפיה ובבדיקות. גם מגבלות היצוא של ארה"ב מגבילות את הגישה שלה לחלק מטכנולוגיות ייצור השבבים.

מה משמעות ההתרחבות של YMTC עבור מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix

תפוקת NAND גבוהה יותר עלולה להוריד מחירים אם ההיצע יגדל מהר יותר מהביקוש. זה עלול לפגוע במיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix, שנהנות מהיצע הדוק וממחירים גבוהים יותר.

ל-SanDisk יש החשיפה הישירה ביותר, משום שכונני ה-NAND flash מניעים את עסקי האחסון שלה. מיקרון טכנולוג'י מוכרת גם שבבי NAND וכונני SSD ארגוניים. SK Hynix מתחרה דרך פעילות האחסון Solidigm שלה.

עם זאת, דירוג המשלוחים של YMTC אינו משקף את מעמדה מבחינת הכנסות. Counterpoint Research דירגה את החברה במקום החמישי בהכנסות מ-NAND ברבעון השני של 2026. YMTC מוכרת יותר שבבים לאחסון צרכני מאשר למרכזי נתונים, שם כונני SSD ארגוניים נמכרים במחירים גבוהים יותר.

אם YMTC תתרחב לתחום כונני ה-SSD הארגוניים, היא עשויה להתחרות בצורה ישירה יותר במיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix בשוק האחסון למרכזי נתונים.

איזו מניית זיכרון וול סטריט מעדיפה?  

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יש כולן דירוג קנייה חזקה. מחירי היעד הממוצעים של האנליסטים מצביעים על אפסייד של 147.06% עבור מיקרון טכנולוג'י, 158% עבור SanDisk ו-116.71% עבור SK Hynix.