למה מניות מיקרון טכנולוג'י וסנדיסק עולות במהלך הלילה אחרי הקריסה של יום חמישי — ומה וול סטריט רואה בהמשך
- העליות הליליות במיקרון טכנולוג'י ובסנדיסק הגיעו אחרי נפילות חדות ביום חמישי, כשדוח חזק של IREN סיפק עידוד מסוים לכך שהביקוש לתשתיות מחשוב AI עדיין נשאר חזק.
- למרות החששות מרגולציה על מרכזי נתונים, תמחור NAND חלש ותנודתיות חדה, האנליסטים עדיין מעניקים למיקרון טכנולוג'י ולסנדיסק דירוג קנייה חזקה ורואים פוטנציאל עלייה משמעותי מהמחירים של יום חמישי.
יום חמישי הנחית מכה קשה על משקיעי שבבי הזיכרון, אם כי המסחר הלילי סיפק מעט הקלה. מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ו-סנדיסק (NASDAQ:SNDK) עולות כל אחת בכ-4.5%, אחרי ירידות של 17.5% ו-22% בהתאמה במסחר הרגיל. החששות סביב ההוצאות על תשתיות AI, הביקוש העתידי לרכיבים, והגבלות אפשריות על הקמת מרכזי נתונים ממשיכים להעיב מאוד על הסנטימנט.
התוצאות המעודדות של ספקית מחשוב הענן IREN עשויות להסביר חלק מההתאוששות הזהירה הזאת. הנתונים הרבעוניים פורסמו זמן קצר אחרי נעילת המסחר ביום חמישי, והראו הכנסות חזקות יותר לצד התרחבות מהירה בפעילות ענן ה-AI שלה.
הדוח של IREN מספק מעט עידוד
הדוח האחרון של IREN עשוי להרגיע את משקיעי מיקרון טכנולוג'י וסנדיסק, ולרמוז שהביקוש לתשתיות מחשוב AI עדיין חזק למרות החששות לגבי הוצאות עתידיות. המשך ההתרחבות של קיבולת מרכזי הנתונים עשוי לתמוך בהזמנות של זיכרון ואחסון, ובכך אולי להפחית את החשש מהאטה בצמיחת הענף.
IREN דיווחה על הכנסות רבעוניות של 228 מיליון דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-221 מיליון דולר. מגזר הענן שלה ייצר 200 מיליון דולר משירותי AI, נתון שמייצג צמיחה רבעונית רציפה של 182%, בעוד שהצבר החוזי הגיע ל-20.3 מיליארד דולר. נתונים כאלה מצביעים על כך שלקוחות עדיין מוכנים להתחייב להון עבור תשתיות מחשוב נוספות, גם על רקע החרדה המתמשכת בשוק.
אולי אף מעודד יותר, IREN חשפה מחירי חוזים גבוהים יותר, כולל הסכמים עבור מעבדי אנבידיה H100 ותיקים יותר במחיר כפול מהתעריפים הקודמים. הסכם נוסף לחמש שנים כולל תשלום מראש מצד לקוח שמכסה 90% מהוצאות ההון הקשורות ל-GPU.
מיקרון טכנולוג'י: ניצחון הדמוקרטים מגביר חששות לגבי הביקוש העתידי
מיקרון טכנולוג'י מתמודדת עם חוסר ודאות גובר מאז הניצחון הסוחף של הדמוקרטים בבחירות אמצע הכהונה, שהעלה חששות מפני הגבלות אפשריות על הקמת מרכזי נתונים ל-AI. המשקיעים חוששים שרגולציה הדוקה יותר עלולה לעכב פרויקטי תשתית, ובכך להפחית את הביקוש העתידי לשבבי זיכרון. השינוי הפוליטי הפך למדאיג במיוחד אחרי ניצחונה של הדמוקרטית ג'ינה הינוחוסה בטקסס, לאחר שניהלה קמפיין בעד הקפאה של מתקני מחשוב חדשים.
לפי אנליסטים של UBS, עצירות אפשריות בבנייה עלולות לסכן כ-30% מהתוספות הצפויות לקיבולת מרכזי הנתונים בארה"ב במהלך 2028. עיכובים כאלה ייצרו אתגרים ליצרניות שבבים שסומכות על המשך התרחבות התשתיות, אם כי ייתכן שפרויקטים קיימים יישארו ברובם ללא פגיעה.
ובכל זאת, למרות הקריסה של יום חמישי, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי התחזית של מיקרון טכנולוג'י, ומעניקים למניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, הנתמך ב-28 המלצות קנייה מול החזק אחת בלבד. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 1,621.67 דולר, ומשקף אפסייד של כ-147% לעומת מחיר הסגירה של יום חמישי. (ראו תחזית מניית מיקרון)
סנדיסק: תוצאות חזקות לא הצליחו למנוע הפסדים כבדים
סנדיסק חוותה טלטלה דומה גם אחרי שדיווחה על ביצועים כספיים רבעוניים חזקים, במיוחד במוצרי אחסון המשרתים מתקני מחשוב.
לפי הדיווח, ההכנסות ברבעון הכספי הראשון הסתכמו ב-11.03 מיליארד דולר, מה שמשקף צמיחה שנתית של 378%, לצד רווח מתואם של 49.51 דולר למניה. גם המכירות למרכזי נתונים צמחו משמעותית, מה שמראה על עניין מתמשך מצד לקוחות ענן. החברה גם הודיעה על פיצול מניה ביחס של שמונה לאחת, שייכנס לתוקף ב-19 בנובמבר, כשהמסחר במחיר מותאם לפיצול יתחיל ביום שלאחר מכן.
עם זאת, החששות לגבי תמחור NAND התחזקו אחרי התחזית המאכזבת של Kioxia מוקדם יותר השבוע. הגילויים האחרונים של IREN עשויים לספק מעט הרגעה לגבי ההשקעות במחשוב, אך בלי להראות שיפור ישיר בהזמנות לזיכרון פלאש.
האנליסטים עדיין מעניקים לסנדיסק דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, הנתמך ב-15 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק. הערכת השווי הממוצעת שלהם לשנה עומדת על 2,080.59 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-158% לעומת מחיר הסגירה של יום חמישי. (ראו תחזית מניית SNDK)
