דוחות הרבעון השלישי של AMD מחר: אנליסט בעל דירוג של חמישה כוכבים אומר החזק, ואחר אומר קנייה

דוחות הרבעון השלישי של AMD מחר: אנליסט בעל דירוג של חמישה כוכבים אומר החזק, ואחר אומר קנייה

שריל שאת2 בנובמבר 2026

• אדוונסד מיקרו דיווייסז צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי של 2026, כאשר מור ממורגן סטנלי שומר על דירוג החזק ומעלה את מחיר היעד, בעוד קומאר מבימו קפיטל שומר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 550 דולר.
• מור צופה חוזקה בפעילות שרתי ה-CPU אך נותר זהיר בנוגע ל-GPU, בעוד קומאר חיובי בנוגע לביקוש ל-AI ומעלה את תחזיותיו; ב-TipRanks דירוג הקונצנזוס של AMD הוא קנייה חזקה.

אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2026 ביום שלישי, 3 בנובמבר, לאחר סגירת השוק. לקראת פרסום התוצאות, האנליסט ג'וזף מור ממורגן סטנלי חזר על דירוג החזק שלו, תוך העלאת מחיר היעד מ-465 דולר ל-510 דולר — מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 1%. מנגד, האנליסט הרש קומאר מבימו קפיטל שמר על דירוג הקנייה שלו ועל מחיר יעד של 550 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כמעט 9%.  

לשני האנליסטים יש דירוג של חמישה כוכבים ב-TipRanks, העוקבת אחר 12,550 אנליסטים. קומאר מדורג במקום ה-5, עם שיעור הצלחה של 73% ותשואה ממוצעת של 45.60% לכל דירוג. מור מדורג במקום ה-142, עם שיעור הצלחה של 59% ותשואה ממוצעת של 23.30% לכל דירוג.

למה לצפות מתוצאות AMD

בוול סטריט מצפים שאדוונסד מיקרו דיווייסז תדווח על רווח מתואם למניה (EPS) של 1.95 דולר, לעומת 1.20 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לצמוח ב-41.6% לעומת השנה הקודמת, ולהגיע ל-13.10 מיליארד דולר.

בינתיים, סוחרי האופציות צופים תנודתיות סביב פרסום הדוחות. לפי שרשרת האופציות של TipRanks, השוק מגלם תנועה צפויה של כ-8.95%, או 45.17 דולר, לכל אחד מהכיוונים.

מדוע מור זהיר בנוגע למניית AMD?

דירוג ההחזק של מור משקף הערכה מאוזנת של הזדמנויות הצמיחה והאתגרים בטווח הקצר של אדוונסד מיקרו דיווייסז. הוא צופה שהחוזקה בתחום מעבדי השרתים תקזז את החולשה בשוק המחשבים האישיים, אף שמגבלות באספקה עלולות להגביל את הצמיחה בטווח הקצר.

מור הוריד את תחזיותיו למגזר המחשבים האישיים של אדוונסד מיקרו דיווייסז, תוך העלאת תחזיותיו לצמיחת ההכנסות משרתי מרכזי הנתונים. זאת על רקע אמונו ביכולת החברה לצבור נתח שוק על חשבון אינטל (אינטל).

מור צופה צמיחה בהכנסות משרתים של 88% בשנת הכספים 2026 ושל 79% בשנת הכספים 2027. הוא גם מזהה פוטנציאל משמעותי במעבדי Venice מהדור הבא של אדוונסד מיקרו דיווייסז. עם זאת, הוא נותר זהיר בנוגע לפעילות ה-GPU של החברה, לנוכח התחרות העזה מצד אנבידיה (אנבידיה) ושבבי AI מותאמים אישית, וכן בשל סיכוני ביצוע הקשורים לפריסות AI בקנה מידה רחב.

מדוע קומאר חיובי בנוגע ל-AMD לקראת פרסום התוצאות?

קומאר נותר חיובי בנוגע לאדוונסד מיקרו דיווייסז, ומציין את השיפור בביקוש ל-AI ואת המשך החוזקה בפעילות השרתים מול ספקיות שירותי הענן (CSP). הוא העלה את תחזיות ההכנסות והרווח למניה שלו ל-2026 ב-1% כל אחת, ל-51 מיליארד דולר ול-7.68 דולר, בהתאמה, והעלה את תחזיותיו ל-2027 להכנסות של 88 מיליארד דולר ולרווח למניה של 15.48 דולר. הוא גם ציין כי מערכות Helios של AMD כבר נשלחות ללקוחות.

עם זאת, קומאר צופה לחץ מסוים על הרווחיות בטווח הקצר, בעוד אדוונסד מיקרו דיווייסז מרחיבה את פעילות תשתיות ה-AI שלה. הוא צופה שיעור רווח גולמי של 55.7% ברבעון הרביעי, ירידה של 130 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת, על רקע הרחבת הייצור של מוצרי Helios ו-MI455.

למרות הלחץ בטווח הקצר, הוא צופה כי גידול בהיקפים ויתרונות לגודל יתמכו בהתרחבות שיעור הרווח הגולמי במהלך 12–18 החודשים הקרובים.

האם כדאי לקנות את מניית AMD לקראת פרסום התוצאות?

ב-TipRanks, ל-AMD יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 30 דירוגי קנייה ושישה דירוגי החזק. מחיר היעד הממוצע של AMD, העומד על 665.86 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 31.9% מהרמות האחרונות. מתחילת השנה, מניית AMD זינקה ב-125.9%.