מניית אורקל (ORCL) יורדת בהדרגה לאחר שענקית הטכנולוגיה מתכננת גיוס של 20 מיליארד דולר להרחבת פעילות ה-AI

מניית אורקל (ORCL) יורדת בהדרגה לאחר שענקית הטכנולוגיה מתכננת גיוס של 20 מיליארד דולר להרחבת פעילות ה-AI

אניקה מסרני2 בנובמבר 2026

• אורקל מתכננת לגייס 20 מיליארד דולר באמצעות מכירת אג"ח ומניות כדי לממן את הרחבת פעילות הבינה המלאכותית והענן שלה, והמניה ירדה במסחר המוקדם לאחר פרסום התוכנית.
• החברה מגבילה את הגיוסים הנוספים עד שנת הכספים 2030, צופה שתזרים המזומנים החופשי יהפוך לחיובי במחצית השנייה של שנת הכספים 2028, ובוול סטריט מעניקים למניה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 242.50 דולר.

אורקל (ORCL) מתכננת לגייס 20 מיליארד דולר באמצעות מכירת אג"ח ומניות, כדי לסייע במימון ההתרחבות היקרה שלה בתחום ה-בינה מלאכותית והענן. בעקבות זאת, מניית ORCL ירדה במסחר המוקדם ביום שני.

שתי הגשות רגולטוריות בארה"ב ביום שני הראו כי ענקית הטכנולוגיה תחלק את הגיוס בין מניות חדשות לחוב. אורקל מסרה כי תשתמש בכסף לצרכים תאגידיים כלליים. אלה עשויים לכלול הוצאות הוניות, פירעון חוב קיים, רכישות, דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות, כך דיווח רויטרס. הירידה במסחר המוקדם מוסיפה לחץ נוסף על מניית אורקל, שנסגרה ביום שישי בירידה של 6.37%, במחיר של 130.67 דולר.

אורקל משווקת אג"ח חדשות בהיקף של 10 מיליארד דולר

מתוך הסכום הכולל של 20 מיליארד דולר, אורקל מעוניינת לגייס 10 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג"ח בדולר אמריקאי, הכוללת איגרות בריבית משתנה ובריבית קבועה, לפי דיווחים שהגישה לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC). החברה מוכרת את החוב בשישה חלקים, עם מועדי פירעון הנעים בין שנתיים ל-20 שנה, כך דיווח בלומברג. שיחות התמחור הראשוניות לגבי האג"ח ל-20 שנה מצביעות על מרווח תשואה של כ-3.6 נקודות אחוז מעל אג"ח ממשלת ארה"ב.

הנפקת האג"ח החדשה שונה מתוכניות גיוס החוב של אורקל מוקדם יותר השנה. בפברואר השלימה אורקל עסקת חוב בהיקף של 25 מיליארד דולר, וכן הנפקת מניות קודמת בהיקף של 20 מיליארד דולר. באותה עת מסרה החברה כי אינה צופה שתנפיק אג"ח נוספות ב-2026, לפי דיווחים של בלומברג ו-Investing.com.

הנהלת אורקל מגבילה את גיוסי החוב העתידיים לצורכי AI

הדיווחים מיום שני הגיעו זמן קצר לאחר יום המשקיעים של אורקל בלאס וגאס, שנערך ב-28 באוקטובר, ובו הציגו מנהלי החברה את תוכניות ההוצאות ארוכות הטווח. ההנהלה מסרה למשקיעים כי ההוצאות ההוניות יגיעו לשיא בשנת הכספים 2027 ובשנת הכספים 2028, כאשר החברה תרחיב את קיבולת מחשוב הענן שלה. לדבריהם, ההוצאות יפחתו לאחר מכן בשנת הכספים 2029.

כדי להרגיע את החששות בוול סטריט בנוגע לשריפת המזומנים הגוברת, אורקל התחייבה להגביל גיוסים נוספים ל-20 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2030. לפי הודעת המשקיעים של אורקל, החברה תחלק את הסכום באופן שווה בין 10 מיליארד דולר בהון עצמי לבין 10 מיליארד דולר בחוב ברוטו.

בנוסף, הנהלת אורקל צופה כי תזרים המזומנים החופשי יהפוך לחיובי במחצית השנייה של שנת הכספים 2028 ויגיע ללפחות 30 מיליארד דולר בשנת הכספים 2029. ההנהלה גם הציבה יעד להכנסות כוללות של 225 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2030.

רוכשי אג"ח של חברות הטכנולוגיה הגדולות דורשים כעת תשואות גבוהות יותר

חזרתה של אורקל לשוק החוב מגיעה ימים ספורים לאחר שמיקרוסופט (מיקרוסופט) סיימה הפסקה של כמעט שלושה חודשים בהנפקות האג"ח של חברות הטכנולוגיה הגדולות, עם הנפקה בהיקף של 25 מיליארד דולר.

ברחבי מגזר הטכנולוגיה, חברות כמו מיקרוסופט ואלפבית (גוגל) לוו מאות מיליארדי דולרים מאז השנה שעברה, כדי לרכוש שבבי מחשוב ולהקים מרכזי נתונים.

רוכשי החוב דורשים תשואות גבוהות יותר ומשלמים יותר כדי להגן על עצמם מפני סיכוני חדלות פירעון.

האם מניית אורקל היא השקעה טובה?

בסך הכול, בוול סטריט יש למניית אורקל דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 28 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית ORCL, העומד על 242.50 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-85.6%. המניה ירדה ביותר מ-33% מתחילת השנה. (ראו תחזית למניית ORCL)