דלגו לתוכן

רפורמיישן חותמת על הנפקה ראשונית לציבור בשווי 886 מיליון דולר

דייוויד קרייק30 ביולי 2026
  • רפורמיישן השלימה הנפקה ראשונית לציבור לפי שווי של כ-886 מיליון דולר, לאחר שתימחרה את המניה ב-15 דולר וגייסה 210.9 מיליון דולר, כשהמסחר צפוי להתחיל תחת הסימול REF.
  • החברה ממשיכה להציג צמיחה בהכנסות ובבסיס הלקוחות, עם 20 רבעונים רצופים של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות, אך ברבעון שהסתיים במרץ 2026 ההפסד הנקי התרחב ל-12.1 מיליון דולר.
רפורמיישן חותמת על הנפקה ראשונית לציבור בשווי 886 מיליון דולר

מותג בגדי הנשים בני-הקיימא רפורמיישן (REF) יתחיל להיסחר היום בניו יורק לפי שווי של כ-886 מיליון דולר לאחר ההנפקה הראשונית לציבור.

מגייסת 210.9 מיליון דולר

החברה מקליפורניה תימחרה את מניותיה ב-15 דולר למניה, בקצה התחתון של הטווח שלה, שעמד על 15 עד 17 דולר, וגייסה 210.9 מיליון דולר. היא הציעה 9.5 מיליון מניות חדשות שהונפקו על ידי החברה, לצד 4.6 מיליון מניות שנמכרו על ידי משקיעים קיימים.

בעלי המניות המוכרים גם העניקו לחתמים אופציה ל-30 יום לרכוש עד 2.1 מיליון מניות נוספות במחיר ההנפקה.

רפורמיישן מסרה כי המניות צפויות להתחיל להיסחר היום בבורסת ניו יורק תחת סימול המניה REF. ההנפקה צפויה להיסגר ב-31 ביולי.

ההנפקה, שמעניקה לרפורמיישן שווי של כ-886 מיליון דולר, תאפשר לבעלת השליטה מקרן הפרייבט אקוויטי Permira מימוש חלקי, אם כי היא תישאר בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה עם החזקה של כ-49%. נאמנות המשפחה של המייסדת יעל אפללו תחזיק בכ-20% ממניות החברה.

המשימה של אופנה בת-קיימא

רפורמיישן נוסדה בשנת 2009 עם “משימה להביא אופנה בת-קיימא לכולם”. ואכן, אחד המוטואים שלה אומר: “להיות עירומים זו האפשרות הכי בת-קיימא, ואנחנו במקום השני.” היא מוכרת מגוון פריטי לבוש, משמלות ועד ג'ינסים, טופים, סוודרים, נעליים ושמלות כלה העשויות מ-Eco Silk.

היא ידועה גם באסטרטגיית המכירה הישירה לצרכן שלה, שלפי הדיווחים היוותה 90% מההכנסות שלה ב-2025. בשנה שעברה היא עברה את רף מיליון הלקוחות הפעילים, ונכון למרץ 2026 היו לה כ-1.4 מיליון.

החברה רשמה 20 רבעונים רצופים של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות עד הרבעון הראשון של 2026. ההכנסות השנתיות נטו הגיעו ל-507.1 מיליון דולר ב-2025, מה שמייצג שיעור צמיחה שנתי ממוצע של 19% מאז 2023.

ב-13 השבועות שהסתיימו ב-28 במרץ 2026, רפורמיישן ייצרה הכנסות של 112.3 מיליון דולר, לעומת 86.1 מיליון דולר שנה קודם לכן. החברה דיווחה על הפסד נקי של 12.1 מיליון דולר ברבעון, לעומת הפסד של 5.6 מיליון דולר באותה תקופה ב-2025.

הדבר מראה שלמרות ביטחון צרכני לא יציב בארה"ב, אנשים עדיין רוצים לצרוך באופן בר-קיימא. שוק האופנה בת-הקיימא העולמי הוערך ב-11.36 מיליארד דולר ב-2025, והוא צפוי לצמוח מ-12.44 מיליארד דולר ב-2026 ל-27.96 מיליארד דולר עד 2034.

אילו הנפקות נוספות בדרך?

בואו נבדוק אילו הנפקות נוספות בדרך באמצעות יומן ההנפקות IPO של TipRanks.