‘זו החלק הקל,’ אומר משקיע מוביל על מניית קורוויב
- קורוויב איבדה כמעט 50% מערכה מאז השיא באפריל, למרות צמיחה חדה בהכנסות וצבר הזמנות גדול בדוח הרבעון הראשון של 2026.
- וול סטריט מעניקה ל-CRWV דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 127.40 דולר, אך דניאל ספרקס עדיין סבור שהמניה יקרה מדי לחברה ספקולטיבית.
זו הייתה שנה של עליות ומורדות עבור קורוויב (NASDAQ:CRWV), שמחיר המניה שלה נע בצורה חדה. למרות שהיא בערך ללא שינוי מתחילת השנה, התקופה האחרונה הייתה מאכזבת למדי.
אכן, CRWV איבדה כמעט 50% מערכה מאז שהתאוששה באפריל, והיא ירדה בחדות מאז השיא שנרשם בתחילת מאי. זה בערך חופף לתקופה מאז דוח הרבעון הראשון של 2026, אף שהדוח הרבעוני הצביע על זינוק גדול בהכנסות ועל צבר הזמנות גדול אפילו יותר.
עם זאת, תוכניות ההשקעה של החברה הן אלה שמשכו חלק גדול מהתשומת לב, מאחר שקורוויב מתכוונת להוציא השנה בין 31 ל-35 מיליארד דולר. זה הרבה יותר מ-6.2 מיליארד הדולר של ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים.
החברה ירדה עוד מדרגה ביום שישי, ורשמה ירידה דו-ספרתית באותו יום. על רקע ההתפתחות הזו, המשקיע הבכיר דניאל ספרקס מציין שיש שני צדדים למטבע בכל הנוגע לקורוויב.
“סיפור הביקוש הוא החלק הקל,” אומר המשקיע בעל הדירוג 5 כוכבים, שנמנה עם 1% העליון של אנשי שוק המניות שמכוסים על ידי TipRanks וכותב עבור The Motley Fool.
ספרקס מציין שהפער בין ההכנסות של החברה לבין ההוצאות שלה כנראה “מבהיל” את השוק. אמנם חוב יכול לסייע לכסות את החסר, אבל הוא גם יכול להוסיף תשלומי ריבית כבדים.
ועדיין, יש הרבה הבטחה במספרים של החברה. בסוף מרץ, צבר ההזמנות שלה היה קרוב מאוד ל-100 מיליארד דולר.
“אבל הנה הבעיה,” אומר ספרקס. “ההוצאות רצות שנים קדימה ביחס להכנסות.”
המשקיע מציין שרק 36% מצבר ההזמנות הזה צפוי להיות מוכר בשנתיים הקרובות, והיתרה עשויה לקחת עד שבע שנים כדי להתממש. עם זאת, כפי שספרקס מזכיר למשקיעים, ההוצאות מתרחשות כאן ועכשיו.
ובכל זאת, מחיר המניה של CRWV ממשיך לרדת. האם זה מספיק כדי להפוך את קורוויב לאטרקטיבית? לפי ספרקס, עדיין לא.
“בשווי של כ-39 מיליארד דולר, שווי השוק של קורוויב עדיין גבוה בערך פי שישה מההכנסות ב-12 החודשים האחרונים שלה - לדעתי זה גבוה מדי עבור חברה ספקולטיבית כמו זו,” מסכם ספרקס. (כדי לצפות ברקורד של ספרקס, לחצו כאן)
בוול סטריט יש גישה חיובית מתונה לגבי CRWV. עם 14 המלצות קנייה, 8 המלצות החזק ו-1 המלצת מכירה, CRWV נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 127.40 דולר, מצביע על עלייה של קרוב ל-80%. (ראו תחזית מניית CRWV)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.