"סיכויי הרכישה עלו משמעותית," אומר אנליסט טרואיסט לאחר ששדרג את מניית פייפאל לקראת תוצאות הרבעון השני
- אנליסט טרואיסט שדרג את פייפאל ל"החזק" והעלה את מחיר היעד ל-57 דולר, לאחר שהעריך כי הסיכוי לרכישה על ידי Stripe ו-Advent International עלה, עם הסתברות של 75% לעסקה בשווי של כ-62 דולר למניה.
- לקראת דוח הרבעון השני, השוק מצפה לירידה ברווח למניה ל-1.28 דולר לצד עלייה של 1.4% בהכנסות ל-8.48 מיליארד דולר, ומחפש סימנים ליציבות בצ'קאאוט הממותג, התקדמות בקיצוץ עלויות ושיפור בתזרים המזומנים החופשי.
אנליסט טרואיסט סקיוריטיז מתיו קואד שדרג את פייפאל (PYPL) מ"מכירה" ל"החזק", ואמר שהסיכויים לרכישה אפשרית עלו בחודשים האחרונים. קואד העלה את מחיר היעד ל-57 דולר מ-44 דולר, מה שמשקף את דעתו שיש סיכוי גבוה שפייפאל תירכש על ידי Stripe וחברת הפרייבט אקוויטי Advent International. השדרוג מגיע לקראת דוח הרבעון השני של חברת הפינטק ב-28 ביולי.
נכון לעכשיו, האנליסט מעריך הסתברות של 75% לכך ששווי העסקה יעמוד על כ-62 דולר למניה, מעל גם להצעה הקודמת של 60.50 דולר וגם למחיר המניה הנוכחי של פייפאל.
אנליסט טרואיסט אומר שההיגיון מאחורי העסקה חזק
קואד אמר שרכישה תהיה מהלך הגיוני עבור Stripe, לאור קנה המידה הצרכני העצום של פייפאל עם יותר מ-400 מיליון חשבונות פעילים, וגם בשל הסינרגיות האפשריות בהכנסות. הוא גם מאמין שבעלי המניות של פייפאל עשויים להיות פתוחים למכירה אחרי שנים של ביצועי מניה חלשים. אם ייראה שעסקה אכן מתקרבת, הוא מצפה שמוכרי שורט רבים יידרשו לסגור פוזיציות, מה שיוסיף תמיכה נוספת למניה.
עם זאת, האנליסט הזהיר שהמצב עדיין "דינמי מאוד". לפי הדיווחים, דירקטוריון פייפאל סבור שההצעה של Stripe ו-Advent נמוכה מדי, וקואד אמר שהעמדה שלו תהפוך ליותר שלילית אם המציעות ייסוגו או אם ההנהלה החדשה של פייפאל תאותת שהיא מעדיפה להישאר עצמאית.
לדבריו, תיקון המצב בפייפאל, בין אם תחת בעלים חדשים ובין אם באופן עצמאי, יהיה קשה וידרוש שדרוגים טכנולוגיים גדולים והפחתת עמלות בצ'קאאוט ממותג. השינויים האלה עלולים לפגוע ברווחים בטווח הקצר.
למה לצפות מתוצאות הרבעון השני של PYPL
נכון לעכשיו, וול סטריט מצפה כי פייפאל תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.28 דולר, ירידה לעומת 1.40 דולר באותו רבעון בשנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות לעלות ב-1.4% ל-8.48 מיליארד דולר.
המשקיעים מצפים שפייפאל תציג מגמות יציבות יותר בצ'קאאוט ממותג ועדכונים על תוכניות קיצוץ העלויות. הם גם יעקבו אחרי תזרים המזומנים החופשי לאחר הירידה ברבעון הקודם. בסך הכול, השוק מחפש הוכחה לכך שפייפאל יכולה לעצור את ההידרדרות בפעילות הליבה של הצ'קאאוט ולהכין את הקרקע למחצית שנייה יציבה יותר.
האם PYPL היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, למניית PYPL יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים מסוג "החזק", בהתבסס על שתי המלצות "קנייה", 21 המלצות "החזק" ושתי המלצות "מכירה" שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית פייפאל של 50.76 דולר משקף סיכון ירידה של 9.64%.
