"זה קריטי", אומר אנליסט 5 כוכבים על מניית ספייס אקס (SPCX)
- אנליסט אופנהיימר טימותי הוראן סבור שפרויקט Terafab של ספייס אקס עם טסלה עשוי להיות קריטי לערך ארוך הטווח של ספייס אקס ולאסטרטגיית ה-AI שלה, אך מדגיש שהפרויקט עדיין ספקולטיבי מאוד ושההסכמים הסופיים טרם הושלמו.
- להוראן יש המלצת קנייה על SPCX ומחיר יעד של 250 דולר, ובאופן כללי האנליסטים מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 247.32 דולר שמשקף פוטנציאל עלייה של 82.2%.
פרויקט שבבי Terafab המתוכנן של ספייס אקס (SPCX) עם יצרנית הרכב החשמלי טסלה (טסלה) עשוי להיות קריטי לערך ארוך הטווח של חברת התעופה והחלל, לפי אנליסט 5 הכוכבים של אופנהיימר טימותי הוראן. הוא מאמין שמפעל המוליכים למחצה הענק עשוי בסופו של דבר לתת לספייס אקס שליטה על השבבים הנדרשים למערכות ה-AI שלה ולמרכזי הנתונים המסלוליים העתידיים שלה. עם זאת, הפרויקט עדיין ספקולטיבי מאוד, משום שמבנה הבעלות וההסכם הסופי עדיין לא הושלמו.
למרות זאת, להוראן יש המלצת קנייה על ספייס אקס ומחיר יעד של 250 דולר. הוא אמר כי Terafab נועד להפחית את התלות של ספייס אקס בספקי שבבים חיצוניים, ובמקביל לאפשר לחברה לשפר את תכנוני השבבים שלה במהירות רבה יותר. לפי הדיווחים, המפעל ייצר שתי משפחות שבבים עיקריות, כאשר כ-20% מהייצור יתמקדו בשבבי AI5 ו-AI6 של טסלה, שנועדו להפעיל AI ישירות במכוניות וברובוטים.
בינתיים, כ-80% יופנו לשבבי D3 של ספייס אקס, שמתוכננים לעמוד בתנאים בחלל ולהפעיל מערכות מחשוב מסלוליות. עם זאת, לא לטסלה ולא לספייס אקס יש ניסיון בבניית מפעלי מוליכים למחצה מתקדמים. לכן, תהליך הייצור 18A של אינטל (אינטל) ישמש כבסיס הטכני של הפרויקט.
לטסלה ולספייס אקס יש ניסיון בתשתיות
למרות זאת, לספייס אקס ולטסלה כן יש ניסיון בבניית פרויקטי תשתית גדולים ובהשגת שליטה רחבה יותר על שרשראות האספקה שלהן. אם Terafab יצליח, הוראן אמר שספייס אקס עשויה להפוך לחברת ה-AI היחידה ששולטת בכל דבר, משבבים ונתונים ועד טילים ותשתיות חלל.
עם זאת, העלות הפוטנציאלית עצומה. Terafab עשוי לדרוש כמעט 120 מיליארד דולר, סכום שיספיק לבניית כשלושה או ארבעה מפעלי שבבים מתקדמים לפי עלויות הענף הנוכחיות. אפילו Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), יצרנית השבבים המובילה בעולם, התמודדה עם עיכובים בזמן שבנתה את המתקנים שלה באריזונה.
מסיבה זו, הוראן רואה במטרה של מאסק לייצר טרה-ואט אחד של שבבים בשנה יותר שאיפה לטווח ארוך מאשר יעד מחייב. למרות זאת, הוא מאמין ש-Terafab חיוני לתמיכה בשווי של ספייס אקס ובאסטרטגיית ה-AI שלה. חלק מהאנליסטים גם חושבים שהפרויקט עשוי בסופו של דבר לקרב עוד יותר בין ספייס אקס לטסלה, מה שעשוי פוטנציאלית להכין את הקרקע למיזוג.
האם מניית SPCX היא קנייה טובה?
בסך הכול, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית SPCX, בהתבסס על 23 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלהלן. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של SPCX, שעומד על 247.32 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 82.2%. (ראו תחזית מניית SPCX).
