מניית אנבידיה ומניית AMD עולות בעקבות שינוי חיובי בתמונת שבבי ה-AI בסין
- שלוש חברות סיניות קיבלו אישור מארה"ב לרכוש שבבי AI מתקדמים מאנבידיה ומ-AMD, והדבר חיזק את המניות על רקע סימנים לכך שמשלוחי H200 לסין כבר החלו.
- הרחבת רשימת הקונים המאושרים עשויה להגדיל את הביקוש לשבבי AI של אנבידיה ו-AMD, אך לפי TipRanks וול סטריט עדיין מעדיפה את אנבידיה, עם פוטנציאל עלייה גבוה יותר לפי מחיר היעד הממוצע.
מניות אנבידיה (אנבידיה) ו-AMD (AMD) עלו ביום שלישי לאחר שדיווח של Reuters אמר כי שלוש חברות סיניות, כולל יחידה של יצרנית ציוד התקשורת ZTE (ZTCOF), קיבלו אישור מארה"ב לרכוש את שבבי ה-AI המתקדמים שלהן. בנוסף, בשימוע שנערך לאחרונה בוועדה של בית הנבחרים האמריקאי, תת-מזכיר המסחר לתעשייה וביטחון, ג'פרי קסלר, אמר כי המשלוחים של שבב H200 של אנבידיה לסין ולהונג קונג כבר החלו, אם כי הכמויות עד כה היו "מעטות מאוד".
לפי מסמכים שנבדקו על ידי רויטרס ושני מקורות שמכירים את הנושא, ZTE Kangxun Telecom ו-Maginfra, יצרנית שרתים סינית, יכולות כעת לרכוש את שבבי ה-H200 של אנבידיה, המשמשים לאימון ולהפעלה של מודלי AI גדולים. במקביל, Zhuhai Hengqin Yunxiang Zhisheng Network Technology, חברה בת של ספקית הענן Kingsoft (KC), רשאית לרכוש שבבי AI מתקדמים מ-AMD.
שלוש החברות הללו מרחיבות את רשימת הקונים הסיניים מעבר לענקיות האינטרנט הגדולות ומפיצי האלקטרוניקה. במאי, כ-10 חברות סיניות, כולל Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ByteDance ו-JD.com (JD), קיבלו אישור, אך באותה עת עדיין לא בוצעו משלוחים.
כעת, כמה ספקיות ענן סיניות אמרו לשותפים שהן עשויות לקבל בקרוב שבבי H200, מה שמרמז שבדיקות הייבוא של בייג'ינג מתקדמות.
כללי השבבים הנוקשים של ארה"ב פוגשים את הדחיפה של סין לשבבי AI מקומיים
העדכון הזה מגיע בזמן שוושינגטון ממשיכה לשלוט בקפדנות בגישה של סין לחומרת מחשוב מתקדמת. שבבי ה-H200 של אנבידיה הפכו לנקודה מרכזית בעימות הטכנולוגי בין ארה"ב לסין, שכן ארה"ב טוענת ששבבי AI מתקדמים עלולים לסייע להתחזקות הצבאית של סין.
ממשל טראמפ אישר חלק ממכירות ה-H200, בטענה שהן עוזרות לשמור על ההובלה של הטכנולוגיה האמריקאית. במקביל, סין דוחפת לאפשרויות שבבים מקומיות, ולכן לא ברור כמה מההזמנות של H200 שאושרו על ידי ארה"ב אכן יתממשו.
למה האישור הזה מועיל לאנבידיה ול-AMD
האישורים החדשים לשבבים חשובים לאנבידיה ול-AMD מכמה סיבות, למשל:
- יותר קונים שקיבלו אישור משמעותם יותר ביקוש אפשרי. אפילו משלוחים קטנים מראים שתהליך הרישיונות מתקדם, וזה עשוי לפתוח את הדלת ליותר הזמנות בהמשך.
- סין עדיין שוק עצום לשבבי AI. אפילו גישה מוגבלת עוזרת לאנבידיה ול-AMD לשמור על נתח השוק שלהן בזמן שיותר יצרני שבבים מקומיים מנסים לצמצם פערים.
- בהירות רגולטורית מפחיתה אי-ודאות. משקיעים מגיבים לעיתים קרובות בצורה חיובית כאשר יש סימנים להקלה בסוגיות של בקרת יצוא.
- שבבי AI מתקדמים נמכרים במחירי פרימיום. שבבי H200 של אנבידיה והמאיצים המתחרים של AMD מייצרים חלק משיעורי הרווח הגבוהים ביותר בתעשייה.
מה עדיף, AMD או אנבידיה?
לפי TipRanks, שתי המניות זוכות לתמיכה חזקה מצד אנליסטים ונושאות דירוג קנייה חזקה. אבל סיפור פוטנציאל העלייה שונה מאוד. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה משקף פוטנציאל עלייה של 46.99%, בעוד שהאנליסטים רואים סיכון ירידה של 4.2% עבור AMD. שתי החברות צפויות ליהנות מהביקוש הגדל ל-AI, אך נכון לעכשיו וול סטריט מעדיפה את אנבידיה.
