"הסטאפ חד," אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה
- אדם ספאטאקו טוען שמכפיל הרווח (P/E) של אנבידיה נמצא ברמה הנמוכה ביותר בשבע השנים האחרונות, בזמן שבסיס הרווחים של החברה ממשיך לצמוח, ולכן לדעתו השוק מתמחר יותר מדי האטה אפשרית בצמיחה.
- ספאטאקו נשאר חיובי על אנבידיה בזכות ההתרחבות שלה מעבר ל-GPU ולשכבות נוספות במערך ה-AI, וגם בוול סטריט יש תמיכה רחבה במניה עם 36 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת ומחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כמעט 50%.
אנבידיה (אנבידיה) נמצאת במגמת עלייה בשנים האחרונות. ההכנסות, הרווחים והתחזיות של החברה המשגשגת המשיכו לעלות, והיא נמצאת בחזית ההקמה האדירה של תחום הבינה המלאכותית.
ואכן, אנבידיה זינקה לראש הרשימה והפכה לחברה הציבורית הגדולה בעולם לפי שווי שוק. וגם עכשיו לא נראה שהאטה נמצאת באופק.
המנכ"ל ג'נסן הואנג משדר סנטימנט חיובי, וקשה להתעלם מהרקורד המוצלח שלו. מוקדם יותר השנה הוא דיבר על הזמנות בהיקף של טריליון דולר עבור Blackwell ו-Vera Rubin של החברה עד סוף 2027.
עם זאת, לא הכול ממשיך לטוס למעלה. למעשה, המשקיע הבכיר אדם ספאטאקו מצביע על כך שנתון אחד של החברה דווקא נע בכיוון ההפוך.
"מכפיל הרווח (P/E) של אנבידיה הוא הנמוך ביותר שהיה בשבע השנים האחרונות," מציין המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 3% המובילים של מקצועני המניות שמכוסים על ידי TipRanks וגם כותב ב-The Motley Fool.
ספאטאקו מסביר שמחיר המניה של אנבידיה הציג מתחילת השנה עליות "מתונות" יחסית, שינוי משמעותי לעומת ה"עלייה הכמעט אנכית" שנרשמה בשנים קודמות.
וזה הוביל לכך שמכפיל הרווח של החברה ירד, למרות שבסיס הרווחים של אנבידיה ממשיך לצמוח.
"כרגע, המשקיעים למעשה מתמחרים את האפשרות שקצב הצמיחה של אנבידיה יתמתן משיעורי השיא שלו, יותר מאשר הם מכירים בכך שכוח הרווח האבסולוטי של החברה ממוקם להתרחבות," מוסיף ספאטאקו.
לדברי המשקיע, השוק מתמקד יותר מדי בתחרות אפשרית מצד יצרניות שבבים אחרות, וגם בשאלה אם הוצאות ההון של ענקיות ההייפרסקיילר יישארו ברמה הנוכחית.
ספאטאקו דוחה את שתי הדאגות האלה, ומציין שאנבידיה מתרחבת הרבה מעבר ל-GPU, גם דרך השקעות וגם דרך שותפויות אסטרטגיות. לדבריו, זה הפך את החברה ל"משולבת יותר ויותר" בכמה שכבות של מערך ה-AI, ובמקביל פתח לה עוד הזדמנויות להכנסות ולרווחים.
מעבר לכך, בתקופות קודמות שבהן מכפיל הרווח של אנבידיה ירד, בהמשך הגיע תגמול משמעותי. לכן ספאטאקו חיובי מאוד לגבי האפשרות שתקופה נוספת של צמיחה חזקה כבר ממתינה מעבר לפינה.
"ההיסטוריה מראה שמניית אנבידיה נוטה לפרוץ אחרי תקופות ממושכות של התבססות," מסכם ספאטאקו. (כדי לצפות ברקורד של ספאטאקו, לחצו כאן)
בוול סטריט לא צריכים שכנוע נוסף. עם 36 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת, אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 309.33 דולר, מצביע על אפסייד של כמעט 50%. (ראו תחזית המניה של אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות שמובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע שמוצג בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.