סטיפל מעלה את מחיר היעד למניית AMD ב-41%, ומצפה ל"היכתה את התחזיות ותעלה תחזית" ברבעון השני
- סטיפל העלה את מחיר היעד למניית AMD ב-41% ל-635 דולר ושמר על המלצת קנייה, מתוך ציפייה שהחברה תציג תוצאות מעל התחזיות ותעלה תחזית ברבעון השני.
- האנליסט רובן רוי חיובי לגבי הביקוש למוצרי AMD, ומעריך שהשקות מוצרים חדשות, התקדמות בתחום ה-AI והמשך שיפור בנתח השוק ובשולי הרווח יתמכו במניה, למרות תנודתיות בטווח הקצר.
מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) עלתה בכ-160% מתחילת השנה, על רקע ביקוש חזק למעבדי ה-AI לשרתים של יצרנית השבבים — CPUs (יחידות עיבוד מרכזיות) ו-GPUs (יחידות עיבוד גרפי). לקראת דוחות הרבעון השני של AMD ב-4 באוגוסט, אנליסט סטיפל רובן רוי העלה את מחיר היעד למניית AMD ב-41%, ל-635 דולר מ-450 דולר, וחזר על המלצת קנייה. האנליסט בעל 5 הכוכבים מצפה ש-AMD תציג "תוצאות מעל התחזיות ותעלה תחזית".
לאור העובדה שההנהלה סיפקה תחזית לצמיחה של יותר מ-70% בהכנסות משרתים מבוססי CPU ברבעון השני לעומת התקופה המקבילה אשתקד, רוי מצפה שמניית AMD תושפע מההתייחסות של ההנהלה לשאלה אם הביקוש לשבבי ה-AI מסדרת Instinct יציב, והאם התמהיל של Client ו-Embedded יכול להגדיל את שיעורי הרווח הגולמי לאורך זמן. בסך הכול, רוי מצפה שתוצאות הרבעון השני של AMD יהיו "בסדר", ומאמין שהמשקיעים יתמקדו יותר בהתייחסות של ההנהלה למשלוחי MI450 ולמפת הדרכים של המוצרים בטווח הארוך.
כשהציפיות כבר גבוהות, רוי סבור שהעלאה "מספקת" של התחזית וביטחון ב-GPUs וב-CPUs מהדור הבא של AMD יוכלו לדחוף את המניה גבוה יותר, במיוחד כשאינטל (אינטל) הופכת לתחרותית יותר.
אנליסט סטיפל חיובי לגבי הביקוש למוצרי AMD
רוי אמר כי למרות שענקית השבבים אנבידיה (אנבידיה) היא הבחירה המועדפת עליו מבין מניות השווי הגדול לקראת עונת הדוחות של יוני/יולי, AMD היא "הדרך המועדפת האחרת" שלו לקבל חשיפה למחשוב מואץ. הוא רואה במעבד השרתים המרכזי של החברה, EPYC, "מנצח בתחום ה-AI", כאשר אומדן השוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) הועלה ליותר מ-120 מיליארד דולר עד 2030, מה שמשקף שיעור צמיחה שנתי ממוצע מצטבר (CAGR) של יותר מ-35%.
בנוסף, האנליסט מצפה שההשקה של MI450 ו-Helios במחצית השנייה של השנה, בתמיכת שתי עסקאות של 6 ג'יגה-ואט עם OpenAI ועם מטא (מטא), וכן התקדמות מוקדמת ב-MI500, ישמשו כזרזים פוטנציאליים. רוי הוסיף שהירידות בתחילת יולי "איפסו את הציפיות" לגבי קצב ההתרחבות של MI450, מה שהופך את אירוע "Advancing AI" ב-23 ביולי לזרז פוטנציאלי עוד לפני דוחות הרבעון השני.
למרות התנודתיות בטווח הקצר, רוי מצפה ש-AMD תמשיך להגדיל את נתח השוק שלה ותצמח מהר יותר מהשוק הרחב. הוא גם מצפה להמשך התרחבות בשולי הרווח הגולמי והתפעולי, ככל שצמיחת ההכנסות תתחיל להאיץ, מה שיתמוך בעליות נוספות בשווי המניה.
האם AMD היא קנייה חזקה עכשיו?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז, על בסיס 28 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק. מחיר היעד למניית AMD בממוצע, 520.23 דולר, מצביע על סיכון ירידה של 6.6%.
