היצע הדוק של מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מוביל את אנליסט חמשת הכוכבים הזה לתחזית של 1,600 דולר
- אנליסט TD Cowen, קריש סנקר, חזר על המלצת קנייה למיקרון טכנולוג'י (מיקרון) עם מחיר יעד של 1,600 דולר, לאחר שציין שההיצע נשאר הדוק, הביקוש ממשיך לעלות, והסכמי אספקה ארוכי טווח נמצאים במרכז האסטרטגיה של החברה.
- הביקוש החזק לזיכרון, במיוחד HBM, יחד עם הסכמים רב-שנתיים והיצע מוגבל, תומכים בהמשך עליות מחירים ובתחזית חיובית למיקרון טכנולוג'י, כאשר בוול סטריט יש למניה דירוג קנייה חזקה.
אנליסט TD Cowen, קריש סנקר, חזר על המלצת קנייה למניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) עם מחיר יעד של 1,600 דולר. אנליסט חמשת הכוכבים אמר שההיצע של החברה נשאר הדוק בגלל מגבלות פיזיות, בזמן שהביקוש ממשיך לעלות. לאחר פגישה עם המנכ"ל סנג'אי מהרטה ועם סמנכ"ל הכספים מארק מרפי, סנקר אמר שהסכמי האספקה ארוכי הטווח של מיקרון טכנולוג'י (SCA) עומדים במרכז האסטרטגיה שלה. הם עוזרים למיקרון טכנולוג'י לשמור על נתח הביטים שלה יציב, וגם להעביר בהדרגה יותר מהתפוקה שלה למוצרים בעלי ערך גבוה יותר לאורך זמן.
ראוי לציין שסנקר מדורג במקום ה-12 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם. יש לו שיעור הצלחה של 89% במניית מיקרון, עם תשואה ממוצעת של 205.57% לכל המלצה בטווח של שנה.
הביקוש עדיין עולה על ההיצע
מיקרון טכנולוג'י אמרה למשקיעים שהיצע הזיכרון יישאר הדוק גם אחרי 2027. הביקוש כה חזק, עד שגם לקוחות עם הסכמי SCA לא מקבלים את כל הכמויות שהם רוצים. סנקר מצפה שכמעט 50% מההכנסות של מיקרון טכנולוג'י יהיו מכוסות על ידי הסכמי SCA בטווח הארוך, בתחומים שכוללים ספקיות ענן ענקיות, ארגונים ויצרניות רכב.
החברה שואפת לספק ללקוחות אספקה יציבה ותקרות מחיר דרך הסכמי SCA, ובמקביל לשמור על פוטנציאל לעלייה דרך מחירים גבוהים יותר על נפח שאינו תחת SCA. הבדיקות של האנליסט מראות שמחירי DDR עלו ביותר מ-15% ברבעון השלישי. הוא גם מצפה שעליות מחיר בשיעור בינוני חד-ספרתי יימשכו ברבעון הרביעי ובתחילת 2027, תוצאה טובה יותר ממודל התמחור השטוח הקודם.
סנקר אמר שזה תומך בפוטנציאל לעלייה מעל תחזית השוק לרווח למניה של 160 דולר ב-2027.
היצע הדוק של HBM והסכמים רב-שנתיים שומרים על תמחור חזק
לפי דיווח של DigiTimes, מחירי זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) צפויים ליותר מלהכפיל את עצמם עד 2027, כאשר הביקוש ל-AI מזנק וההיצע נשאר הדוק. הדור הבא, HBM4, צפוי לעלות ל-4 עד 5 דולרים לגיגה-ביט או יותר, לעומת כ-2 דולרים בסוף 2026. העלייה הזו נובעת ממחזורי ייצור ארוכים ומתפוקות התחלתיות נמוכות. בנוסף, HBM משתמש בערך פי שלושה יותר בקיבולת וייפרים לעומת DDR5, מה שמגביל את התפוקה.
ספקיות גדולות כמו סמסונג (SSNLF), SK Hynix (SKHY), ומיקרון טכנולוג'י נועלות את רוב נפח ה-HBM העתידי דרך הסכמים רב-שנתיים עם לקוחות AI מובילים. כל עוד חומרת AI תישאר במחסור גם לתוך 2027, יצרניות הזיכרון אמורות להיות מסוגלות להמשיך לגבות מחירים גבוהים.
האם מיקרון טכנולוג'י היא מניה טובה לקנייה?
לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית מיקרון טכנולוג'י, בהתבסס על 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרון הוא 1,563.93 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 58.15%.
