CRWV, NBIS, IREN: למה מניות הניאו-קלאוד התאוששו ב-7/8/26
- מניות קורוויב (CRWV), NBIS ו-IREN התאוששו ועלו לאחר ירידות חדות, כשגוברת הספקנות בשוק לגבי היכולת של מטא להפוך לשחקנית משמעותית בתשתיות ענן ל-AI ולהחליש את עסקי השכרת ה-GPU של חברות הניאו-קלאוד.
- גורמים בשוק, בהם מארק דאגלס, דיפאק מת'יוואנאן ו-SemiAnalysis, טוענים שלמטא אין קיבולת עודפת משמעותית למכירה ושעדיף לה להתמקד בפרסום; מבין המניות, IREN מובילה עם אפסייד מוערך של כ-80% ומחיר יעד ממוצע של 77.20 דולר.
מניות של חברות ניאו-קלאוד קורוויב (CRWV), Nebius (NBIS), ו-IREN Limited (IREN) זינקו ביום רביעי, אחרי שפתחו את המסחר בחולשה. המניות עלו עוד יותר בתחילת יום חמישי. זה קרה בזמן שנמשכה ההתנגדות לדחיפה המדווחת של מטא (מטא) אל תחום תשתיות הענן ל-AI, ולשאלה איך המהלך הזה עשוי להשפיע על פעילות השכרת ה-GPU (יחידות עיבוד גרפי) של חברות הניאו-קלאוד.
מניות חברות הניאו-קלאוד צנחו בחמשת הימים האחרונים. זה קרה בעקבות דיווחים — שפורסמו לפני כשבוע — שלפיהם מטא מתכננת למכור לצדדים שלישיים את עודף קיבולת מחשוב הענן שלה. לאור מעמדה של מטא כהייפרסקיילר, מהלך כזה נתפס ככזה שעשוי להחליש את כוח התמחור של קורוויב, Nebius ו-IREN בשוק הענן.
האם למשקיעים יש סיבה לדאגה?
ביום רביעי, מארק דאגלס, מנכ"ל חברת טכנולוגיות הפרסום MNTN (MNTN), הצטרף לאחרים שהביעו עמדה לגבי השאיפות של מטא. דאגלס, בריאיון ל-Bloomberg, הביע ספק אם מטא יכולה לאתגר ספקיות ענן דומיננטיות כמו אמזון Web Services של אמזון (אמזון) ו-גוגל Cloud של אלפבית (גוגל).
המנכ"ל חיזק את הספקנות שלו בכך שהצביע על היעדר קיבולת עודפת בתשתיות AI של מטא שאותה היא יכולה להפיק ממנה רווח. הוא גם טען שלקוחות עשויים להירתע מהעלות הגבוהה של מעבר בין ספקים.
מה אומרים אחרים?
בינתיים, ההערות של דאגלס מגיעות רק ימים ספורים אחרי שאנליסט חמשת הכוכבים של קנטור פיצג'רלד, דיפאק מת'יוואנאן, גם הוא דחה את הרעיון. מת'יוואנאן טען כי מטא עשויה להפיק תועלת גדולה הרבה יותר משיפור פעילות הפרסום הליבה שלה.
מוקדם יותר, גם חברת המחקר SemiAnalysis התייחסה למהלך השמועתי של מטא. היא דחתה את הוויכוחים על "עודף קיבולת", וציינה כי היא מצפה שמטא תאיץ, ולא תאט, את בניית מרכזי הנתונים שלה.
SemiAnalysis טענה שמקרי השימוש שלמענם מטא צפויה להפעיל את הקיבולת שלה שונים מאלה של חברות ניאו-קלאוד מסורתיות. בין היתר, מדובר בשימוש לצורך אימון מודלי ה-AI המובילים שלה. שימוש נוסף הוא חיזוק מערכות המלצות הפרסום שלה כדי להאיץ את צמיחת ההכנסות.
איזו מניית ניאו-קלאוד היא הקנייה הטובה ביותר?
לכל שלוש מניות הניאו-קלאוד שמוזכרות בכתבה הזו יש כיום דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מוול סטריט.
עם זאת, IREN (IREN) מובילה כרגע את הקבוצה, עם אפסייד של כ-80%, לפי כלי השוואת המניות של TipRanks. ההערכה הזו מבוססת על מחיר יעד ממוצע של 77.20 דולר.
