מכפילי השווי של מניות ה-Mag 7 הגיעו לפרמיה הנמוכה ביותר זה עשור, כך אומרת מורגן סטנלי
- מורגן סטנלי אומרת שמניות שבע המופלאות נסחרות כיום בפרמיה של 10% בלבד לעומת שאר מניות ה-S&P 500, הרמה הנמוכה ביותר ביותר מעשור, למרות שהן עדיין מציגות יתרון של 45% בצמיחת הרווחים השנתית.
- לפי מורגן סטנלי, מניות הענק עשויות לחזור להיות אטרקטיביות לעומת מניות השבבים, בעוד האנליסטים בוול סטריט רואים ב-אנבידיה את מניית שבע המופלאות עם פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, לעומת טסלה עם הפוטנציאל הנמוך ביותר.
מניות שבע המופלאות כעת זולות יותר משהיו ביותר מעשור, אחרי שנה קשה עבור טכנולוגיה במגה-קאפ. לפי (MS) מורגן סטנלי Wealth Management, אנבידיה (אנבידיה), מיקרוסופט (מיקרוסופט), אלפאבית (גוגל), אמזון (אמזון), מטא (מטא), אפל (אפל) וטסלה (טסלה) מתחילות להיראות שוב אטרקטיביות יותר.
באופן ספציפי, בחברה אומרים שפערי השווי הצטמצמו בחדות, וכעת מניות שבע המופלאות נסחרות בפרמיה של 10% בלבד לעומת 493 המניות האחרות במדד S&P 500 (SPY). לשם השוואה, זו הפרמיה הנמוכה ביותר ביותר מעשור. במקביל, לקבוצה עדיין יש יתרון של 45% בצמיחת הרווחים השנתית.
הירידה הזו בפרמיית השווי הגיעה לאחר שמשקיעים העבירו את כספם לחברות שבבים וזיכרון. למעשה, קרן הסל iShares Semiconductor ETF (SOXX) זינקה בכ-85% השנה, בעקבות הביקוש למרכזי נתונים של AI ולתשתיות מחשוב. מנגד, מניות שבע המופלאות נתקלו ביותר ספקנות, במיוחד כשחלק מהחברות לוקחות על עצמן חוב כדי לממן את ההוצאות העצומות שלהן על AI.
‘ממש זולות’
למרות החששות סביב ההוצאות, ליסה שאלט, ראש משרד ההשקעות הגלובלי במורגן סטנלי Wealth Management, אמרה שכעת ענקיות הענן נראות “ממש זולות” בהשוואה לחלקים מסוימים בתחום השבבים. לכן, היא הציעה למשקיעים להפחית חשיפה לשבבים ולעבור באופן סלקטיבי בחזרה למניות שבע המופלאות, שנמצאות בעמדה הטובה ביותר ליהנות מהשלב הבא של צמיחת ה-AI.
חשוב לציין שהשלב הבא הזה עשוי להיות פחות ממוקד רק בצריכה של יותר טוקנים של AI, ויותר ממוקד במערכות AI היברידיות ויעילות. זה עשוי להועיל למובילות הענן כמו אמזון ואלפאבית, במיוחד אם אסטרטגיות השבבים המותאמים אישית שלהן יפחיתו עלויות וישפרו ביצועים.
איזו ממניות שבע המופלאות היא הקנייה הטובה יותר?
בפנייה לוול סטריט, אנליסטים סבורים שלמניית אנבידיה יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר מבין מניות שבע המופלאות. למעשה, מחיר היעד של אנבידיה, שעומד על 309.33 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 51.5%. מנגד, האנליסטים מצפים להכי מעט מ-טסלה, שכן מחיר היעד שלה, 399.71 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 1.4% בלבד. (ראו את תחזית המניה של אנבידיה).
