מניות האחסון WDC ו-STX צנחו ב-11% — הנה הסיבה שמורגן סטנלי "ישמח" לקנות את הירידה

מניות האחסון WDC ו-STX צנחו ב-11% — הנה הסיבה שמורגן סטנלי "ישמח" לקנות את הירידה

סולומון אולדיפופו2 באוקטובר 2026

• מניות ווסטרן דיגיטל (WDC) וסיגייט (STX) ירדו ב-11% לאחר שטושיבה הודיעה על תוכנית להשקיע כ-380 מיליון דולר כדי להכפיל את כושר הייצור של כונני HDD עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית, מה שעורר חשש לפגיעה בכוח התמחור של היצרניות.
• מורגן סטנלי טוען שהירידה היא תגובה אינסטינקטיבית, משום שפער ההיצע-ביקוש בשוק ה-HDD עד 2028 צפוי להישאר גדול יותר מהתוספת האפשרית של טושיבה; לבנק יש המלצת קנייה על שתי המניות, כאשר WDC מציעה לפי הכתבה פוטנציאל עלייה של כ-58%.

המניות של יצרניות אחסון הנתונים המובילות ווסטרן דיגיטל (WDC) וסיגייט (STX) ירדו ב-11% ביום שישי אחר הצהריים. זה קרה לאחר דיווחים שלפיהם ענקית הטכנולוגיה היפנית טושיבה מתכננת להשקיע כ-380 מיליון דולר בפיליפינים כדי להכפיל את כושר הייצור שלה של כונני דיסק קשיח (HDD) עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית. בתגובה, מורגן סטנלי (MS) דחה את חששות המשקיעים. הבנק ציין כי פער ההיצע-ביקוש עד 2028 רחב יותר ממה שכושר הייצור הנוסף האפשרי של טושיבה יוכל לספוג. כתוצאה מכך, ענק הבנקאות "ישמח לקנות את STX/WDC בירידה הזו".

למה מניות האחסון נמצאות במוקד

HDD הוא התקן אחסון מגנטי מסורתי. הוא שומר נתונים דיגיטליים באופן קבוע על מחשבים ושרתים. ההתקן שומר את הנתונים גם כשהחשמל כבוי.

כונני HDD זולים משמעותית מכונני מצב מוצק בכל הקשור לאחסון כמויות עצומות של נתונים. לכן, הם ממלאים תפקיד מרכזי בבום הבינה המלאכותית.

לפי ההערכות, ווסטרן דיגיטל וסיגייט שולטות כל אחת ביותר מ-40% משוק ה-HDD, על בסיס סך משלוחי האקסה-בייט. עם זאת, גם טושיבה היא שחקנית מרכזית, עם שליטה של כ-10% מהשוק.

ראוי לציין כי ביקוש גבוה והיצע מוגבל הזינו את הצמיחה של החברות האלה. המשקיעים חוששים שכושר ייצור נוסף עלול להחליש את כוח התמחור של היצרניות.

מורגן סטנלי דוחה את חששות המשקיעים כ"תגובה אינסטינקטיבית"

בהודעה החדשה שלו, מורגן סטנלי תיאר את המימוש במניות ווסטרן דיגיטל וסיגייט כ"תגובה אינסטינקטיבית". במילים אחרות, תגובה צפויה שנעשתה בלי מחשבה זהירה.

מורגן סטנלי ציין שמחזורי עלייה, כלומר תקופות שבהן הביקוש והמחירים עולים והתעשייה מתפקדת היטב, בדרך כלל מסתיימים בהלם היצע ולא בהלם ביקוש. במילים אחרות, זינוק בהיצע הוא שמסיים את מחזור העלייה, ולא ירידה פתאומית בביקוש.

למרות זאת, חברת הבנקאות טענה כי פער ההיצע והביקוש בשוק ה-HDD עד 2028 צפוי להיות רחב יותר מכושר הייצור הנוסף שטושיבה בכלל עשויה לייצר. היא גם ציינה שלטושיבה אין כושר ייצור מתקדם מוביל ואין לה טכנולוגיית Heat-Assisted Magnetic Recording ‏(HAMR).

HAMR היא טכנולוגיית כוננים קשיחים שמאפשרת ליצרנים לדחוס הרבה יותר נתונים על כל דיסק, באמצעות חימום קצר של נקודות זעירות על הפלטה בזמן הכתיבה.

למורגן סטנלי יש המלצת קנייה על ווסטרן דיגיטל ועל סיגייט.

איזו מניית אחסון היא קנייה טובה יותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, גם ווסטרן דיגיטל (WDC) וגם סיגייט (STX) נושאות דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה.

עם זאת, WDC מובילה עם פוטנציאל עלייה של כ-58%. זה מבוסס על מחיר היעד הממוצע של WDC שעומד על 657.88 דולר.