למה מניות הזיכרון והאחסון — SanDisk, WDC ו-STX — יורדות היום?

למה מניות הזיכרון והאחסון — SanDisk, WDC ו-STX — יורדות היום?

שאלו סראף2 באוקטובר 2026

• מניות הכוננים הקשיחים, ובראשן סיגייט טכנולוג'י (STX) ו-WDC, יורדות לאחר דיווחים שטושיבה מתכננת להכפיל עד 2027 את כושר הייצור שלה לכוננים קשיחים עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית, מה שמעלה חששות לתחרות גוברת וללחץ על מחירים ורווחים.
• ההשפעה על מיקרון ו-SanDisk מתונה יותר בגלל חשיפה שונה לשוק הכוננים הקשיחים, ולפי TipRanks לכל ארבע המניות יש דירוג קנייה חזקה, כאשר למיקרון פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים.

מניות הזיכרון והאחסון מציגות היום מגמה מעורבת, כאשר סיגייט טכנולוג'י (STX) ו-Western Digital (WDC) מובילות את הירידות. מניית סיגייט טכנולוג'י יורדת ב-10.36%, בעוד מניית WDC יורדת ב-8.01%. המהלכים מגיעים לאחר דיווחים שלפיהם טושיבה מתכננת להכפיל את כושר הייצור שלה לכוננים קשיחים המשמשים מרכזי נתונים של בינה מלאכותית עד שנת הכספים 2027.

ההשפעה פחות חמורה על מיקרון Technology (מיקרון) ועל SanDisk (SNDK), שלהן יש עסקים שונים מאלה של סיגייט טכנולוג'י ו-Western Digital. מיקרון מתמקדת בשבבי זיכרון כמו DRAM וזיכרון ברוחב פס גבוה. SanDisk ממוקדת יותר באחסון מבוסס פלאש. שתיהן יכולות להרוויח מהעלייה בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית, אבל התוצאות שלהן קשורות פחות באופן ישיר לשוק הכוננים הקשיחים.

כתוצאה מכך, מניית מיקרון עלתה קלות ב-0.01% בטרום מסחר ביום שישי, לאחר שעלתה ב-3.03% ביום חמישי. הדוח האחרון שלה והתחזית למחסור בהיצע זיכרון סייעו לתמוך במניה, בזמן שהביקוש לבינה מלאכותית נותר חזק. בינתיים, SanDisk ירדה ב-1.27% בטרום מסחר לאחר שעלתה ב-2.75% ביום חמישי.

טושיבה מתכננת להגדיל את היצע הכוננים הקשיחים

לפי הדיווחים, טושיבה מתכננת להשקיע כ-380 מיליון דולר כדי להרחיב את פעילות הייצור שלה בתחום הכוננים הקשיחים בפיליפינים. החברה שואפת להכפיל את כושר הייצור שלה לכוננים קשיחים עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית עד שנת הכספים 2027.

טושיבה היא אחת משלוש היצרניות הגדולות של כוננים קשיחים, לצד סיגייט טכנולוג'י ו-Western Digital. כיום החברה מחזיקה במעט יותר מ-10% מהשוק על בסיס קיבולת אחסון. היא רוצה להעלות את הנתח הזה ל-30% בטווח הבינוני.

ההתרחבות המתוכננת עשויה להגביר את התחרות בשוק שבו ההיצע היה מוגבל. זה מכביד יותר על STX ועל WDC, משום ששתי החברות מתחרות ישירות בטושיבה בתחום הכוננים הקשיחים.

השוק גם בוחן מה המשמעות של התוספת בהיצע מבחינת המחירים. כושר ייצור גדול יותר של כוננים קשיחים עשוי להקל חלק מלחצי ההיצע ולהקשות על היצרניות לשמור על רמות המחירים הנוכחיות. נראה שהמשקיעים חוששים שהתוספת בהיצע עלולה ללחוץ על המחירים ועל הרווחים של יצרניות הכוננים הקשיחים הקיימות.

לאיזו מניית זיכרון ואחסון יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון, ל-SanDisk, ל-Western Digital ולסיגייט טכנולוג'י יש כולן דירוג קנייה חזקה. למיקרון יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים, בשיעור של 44.11%, אחריה Western Digital עם 42.22%, SanDisk עם 22.80%, וסיגייט טכנולוג'י עם 14.23%.