סיגייט טכנולוג'י מול ווסטרן דיגיטל: מניה אחת היא קנייה אחרי הירידה של היום, אבל לשנייה יש אפסייד גבוה יותר, לפי גולדמן זאקס

סיגייט טכנולוג'י מול ווסטרן דיגיטל: מניה אחת היא קנייה אחרי הירידה של היום, אבל לשנייה יש אפסייד גבוה יותר, לפי גולדמן זאקס

בן יופה2 באוקטובר 2026

• מניות סיגייט טכנולוג'י ווסטרן דיגיטל ירדו בכ-13% לאחר דיווח שטושיבה מתכננת להגדיל משמעותית את כושר ייצור הכוננים הקשיחים שלה, מה שעשוי בעתיד להחליש את יתרון ההיצע המצומצם בענף.
• גולדמן זאקס מעדיף את סיגייט טכנולוג'י עם דירוג קנייה למחיר יעד של 960 דולר, בעוד שלווסטרן דיגיטל הוא מעניק דירוג החזק למרות אפסייד גבוה יותר לפי מחיר היעד של 615 דולר.

סיגייט טכנולוג'י (NASDAQ:STX) ו-ווסטרן דיגיטל (NASDAQ:WDC) סופגות מכה קשה ביום שישי, כששתי המניות צונחות בכ-13% במהלך המסחר. המימוש מגיע לאחר דיווחים שלפיהם טושיבה מתכננת להכפיל את כושר הייצור שלה בכוננים קשיחים עד שנת הכספים 2027. הדבר מעלה חששות שאחד היתרונות הגדולים שמהם נהנו סיגייט טכנולוג'י וווסטרן דיגיטל — היצע ענפי מצומצם — עשוי להתחיל להיחלש עם הזמן. טושיבה מתכננת להשקיע כ-60 מיליארד ין, או כ-380 מיליון דולר, בהרחבה, ורוצה להגדיל את חלקה בקיבולת ה-HDD ממעט יותר מ-10% לכיוון 30% בטווח הבינוני.

התרחיש הזה מטריד במיוחד אחרי מהלך עליות חד בשתי המניות. מרכזי נתונים של AI יצרו ביקוש חזק לאחסון בנפח גבוה, בעוד שהיצע מוגבל סייע ליצרניות ה-HDD להעלות מחירים ולשפר רווחיות. קיבולת נוספת מצד טושיבה עשויה בהמשך לאתגר את האיזון החיובי הזה, אם כי ההתרחבות תיקח זמן, ואנליסטים הטילו ספק בשאלה עד כמה מפת התחרות באמת תשתנה.

גולדמן מעדיף את סיגייט טכנולוג'י

על הרקע הזה, אנליסט גולדמן זאקס ג'יימס שניידר, שנמצא בין 3% המובילים מבין האנליסטים בוול סטריט, רואה סיבה חזקה להחזיק במניית סיגייט טכנולוג'י.

שניידר מאמין שסיגייט טכנולוג'י יכולה להציג צמיחה חריגה ברווחים במהלך השנה הקרובה, בסיוע מרווחים תוספתיים חזקים וההשקה של טכנולוגיית ה-HAMR שלה, כלומר הקלטה מגנטית בסיוע חום. רווחים גבוהים יותר יכולים גם להשאיר לחברה יותר מקום להחזיר הון, בזמן שהיא ממשיכה לפרוע את יתרת החוב שלה.

"אנחנו היינו קונים את המניה, במיוחד לאור הירידה האחרונה," אמר האנליסט, וטען שסיגייט טכנולוג'י אמורה להישאר אחת הנהנות המרכזיות מתנאי הענף ההדוקים ומהתמחור החזק.

שניידר מגבה את ההערכה הזו עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 960 דולר, שמשקף אפסייד של כ-17% עבור STX.

העמדה של שניידר תואמת במידה רבה את שאר וול סטריט. לסיגייט טכנולוג'י יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, כאשר 14 מתוך 16 אנליסטים ממליצים על המניה ושניים נוספים מעניקים לה דירוג החזק. מחיר היעד הממוצע של 1,080.13 דולר משקף אפסייד של כ-31% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית STX)

לווסטרן דיגיטל יש אפסייד גבוה יותר — אבל דירוג החזק

מעניין לציין שהמספרים של שניידר משאירים אפסייד גבוה משמעותית לווסטרן דיגיטל, אבל הדירוג שלו פחות נלהב.

האנליסט מצפה שווסטרן דיגיטל תיהנה מכך שלקוחות ענן יהוו חלק גדול יותר מהביקוש בענף, בעוד שגם היצע ממושמע מצד יצרניות ה-HDD אמור לפעול לטובתה. למרות זאת, כשהוא בוחר בין שתי המניות, שניידר נותן את היתרון לסיגייט טכנולוג'י.

"למרות שאנחנו מכירים בכך שתנאי הענף משתפרים, אנחנו מצפים שסיגייט טכנולוג'י, שמדורגת קנייה, תגדיל את נתח השוק שלה בשוליים במהלך השנה הקרובה," אמר שניידר, והצביע במיוחד על ההאצה בייצור כונני ה-HAMR של סיגייט טכנולוג'י.

העדפה תחרותית זו מסבירה מדוע ווסטרן דיגיטל מקבלת רק דירוג החזק מגולדמן, למרות שמחיר היעד של שניידר, 615 דולר, משקף אפסייד של כ-52%.

שאר וול סטריט נלהבת יותר לגבי ווסטרן דיגיטל מכפי שמשתמע מדירוג ההחזק של שניידר. ל-WDC יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, כאשר 13 מתוך 17 אנליסטים ממליצים על המניה ו-4 מעניקים לה דירוג החזק. מחיר היעד הממוצע של 657.88 דולר משקף אפסייד של כ-63% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית WDC)