UBS אומרת לקנות את מניית ברודקום (AVGO) – הנה מה שמניע את האופטימיות

UBS אומרת לקנות את מניית ברודקום (AVGO) – הנה מה שמניע את האופטימיות

סירישה בהוגארג'ו2 באוקטובר 2026

• UBS חזרה על דירוג קנייה למניית ברודקום (AVGO) עם מחיר יעד של 470 דולר, לאחר שאנליסט החברה הביע ביטחון גבוה יותר בכך שתחזית ההכנסות מ-AI ל-FY27 ו-FY28 עשויה לעלות, ואמר שחששות המשקיעים לגבי תוכנית ה-TPU המרכזית של החברה הם מוטעים.
• ארקורי הדגיש את היתרונות התחרותיים של ברודקום בתחום ה-XPU וה-ASIC, בעוד שבוול סטריט למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, עם 27 דירוגי קנייה, שלושה דירוגי החזק ומחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 46.5%.

אנליסט UBS טימותי ארקורי חזר על דירוג קנייה למניית ברודקום (AVGO), עם מחיר יעד של 470 דולר, לאחר שקיים שיחת NDR וירטואלית עם הנהלת חברת השבבים. האנליסט בעל 5 הכוכבים אמר שכעת הוא בטוח יותר שתחזית ההכנסות של החברה מ-AI לשנות הכספים FY27 ו-FY28 עשויה לעלות. ארקורי הוסיף כי ההנהלה חזרה ואמרה שהחששות של המשקיעים לגבי תוכנית ה-TPU המרכזית שלה הם "מוטעים".

ארקורי מדורג במקום ה-3 מתוך יותר מ-12,500 אנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם. שיעור ההצלחה שלו עומד על 78%, עם תשואה ממוצעת של 56.1% לכל דירוג.

בינתיים, מניית ברודקום עלתה ביותר מ-3% נכון לזמן הכתיבה ביום שישי, לאחר דיווחים שבנקים עובדים על חבילת מימון חוב של 60 מיליארד דולר כדי לסייע ללקוחות מרכזיים כמו Anthropic לממן רכישות של שבבי AI ותשתיות שלה. בנוסף, המניות עלו לאחר שתשואות האג"ח הממשלתיות ירדו על רקע מחירי נפט נמוכים יותר ודוח תעסוקה חלש, מה שהפחית את הציפיות להעלאת ריבית בפגישה הקרובה של הפדרל ריזרב.

UBS נשארת חיובית לגבי מניית ברודקום

בין הנקודות המרכזיות, ארקורי ציין שלאחר ההתרחבות של v8i ב-2027, המעורבות צפויה להיות חזקה גם בשני הדורות הבאים של תוכנית ה-XPU המרכזית של ברודקום, כשהחברה משיקה הצעות דומות למוצרים של אנבידיה (אנבידיה) והרבה לפני מתחרות אחרות. האנליסט הדגיש שברודקום מוסיפה הרבה יותר SRAM וליבות ARM CPU לצורכי תזמור וניהול, מה שעשוי להחליף חלק מהפונקציות של CPU לשרתים בארונות שרתים במרכזי נתונים, ולהפוך את השבבים שלה לקשים יותר לבנייה עצמית מצד הלקוחות.

בנוגע ללקוח ה-TPU הראשון שלה מקבוצת frontier-lab, AVGO הדגישה שהיא "מוכרת שבבים, לא מוצרים פיננסיים" ואינה מציעה מימון ישיר. במקום זאת, החברה מסייעת ללקוח לקבל גישה למלווים מצד שלישי, תוך מתן ערבויות לערך שיורי רק עבור טרנשות נבחרות, שלדברי ההנהלה מהוות חלק קטן מסך המימון.

ארקורי ציין שברודקום מצפה שההוצאה הכוללת על מחשוב ברמת ארון שרתים תעמוד על כ-40 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט במערכות של אנבידיה, ועל כ-20 עד 30 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט ב-ASICs, כאשר ברודקום תופסת נתח גדול יותר בקטגוריה השנייה. לאורך זמן, ברודקום מצפה שרשתות יהפכו לחלק גדול יותר מהכנסות ה-AI שלה לעומת כ-30% כיום.

בסך הכול, ארקורי חושב שההערות של ברודקום תואמות לעדכונים קודמים. הוא הוסיף שהמשקיעים לא מעריכים מספיק עד כמה קשה למתחרות אחרות בתחום ה-ASIC להדביק את הקצב ב-XPUs מרכזיים, לאור יכולות האריזה והמצעים המשולבות אנכית של ברודקום וטכנולוגיית 448G SerDes המובילה בתעשייה, שנותנת לה יתרון תחרותי מבחינת תכנון.

האם AVGO היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

עם 27 דירוגי קנייה ושלושה דירוגי החזק, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה למניית ברודקום. מחיר היעד של מניית AVGO הממוצע, שעומד על 519.21 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 46.5%.