הנה הסיבה ש-BMO Capital הורידה את מחיר היעד של מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט), אבל נשארת חיובית
- BMO Capital הורידה את מחיר היעד למניית מיקרוסופט ל-500 דולר מ-515 דולר, אך שמרה על המלצת קנייה, למרות חששות מהוצאות AI גבוהות ועלויות רכיבים גבוהות יותר.
- גם BMO וגם Citizens נשארים חיוביים לגבי מיקרוסופט בזכות צמיחת Azure, פלטפורמת ה-AI הרחבה של החברה, פרופיל פיננסי חזק ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט.
מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) ירדה ב-19% מתחילת השנה, על רקע חששות מהוצאות גבוהות על AI ולחץ רחב יותר בשוק על מניות AI. למרות זאת, רוב האנליסטים בוול סטריט נשארים חיוביים לגבי מיקרוסופט, בזכות סיכויי הצמיחה ארוכי הטווח של פעילות הענן Azure והשילוב של AI בכלי הפרודוקטיביות של ענקית הטכנולוגיה. ביום שלישי, אנליסט BMO Capital, Keith Bachman, הוריד את מחיר היעד שלו למניית מיקרוסופט ל-500 דולר מ-515 דולר, וחזר על המלצת קנייה. אף שהאנליסט חיובי לגבי פוטנציאל הצמיחה של החברה, הורדת מחיר היעד משקפת חששות מתמשכים מהוצאות גבוהות ומעלויות רכיבים גבוהות יותר.
בנוסף, אנליסט Citizens, Patrick Walravens, אישר מחדש המלצת קנייה על מניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 550 דולר. בואו נבחן את עמדות האנליסטים האלה לגבי מניית מיקרוסופט.
BMO מתייחסת למניית מיקרוסופט
Bachman הוריד את תחזיות ההכנסות שלו לשנת הכספים 2027 עבור Windows ו-MPC, בעיקר בגלל עלויות רכיבים גבוהות יותר. בנוסף, Bachman והאנליסטים בוול סטריט מצפים לצמיחה של כ-39.5% בהכנסות Azure ברבעון יוני, בהשוואה לשנה קודמת ועל בסיס מטבע קבוע.
לאור מגבלות הקיבולת המתמשכות, האנליסט בעל 4 הכוכבים רואה אפסייד קל לתחזיות שלו. עם זאת, הוא מצפה שההנהלה תשמור על הציפייה שלה להאצה בצמיחת Azure במחצית השנייה של שנת 2026 הקלנדרית, ככל שהקיבולת תגדל.
האנליסט הדגיש כי תחזית הוצאות ההון שלו לשנת הכספים 2028 עבור מניית מיקרוסופט גבוהה מקונצנזוס וול סטריט, בעוד שתחזית צמיחת ההכנסות של כ-18% לעומת השנה הקודמת כמעט תואמת את הקונצנזוס.
אנליסט Citizens נשאר חיובי לגבי התחזית של מיקרוסופט
בינתיים, אנליסט Citizens, Walravens, ציין כי המשקיעים מודאגים מהיכולות המתקדמות העצמאיות של מיקרוסופט ביחס לסטארט-אפים בתחום ה-AI כמו Anthropic ו-OpenAI, וגם מהוצאות ההון של השנה הבאה. למרות זאת, האנליסט בעל 4 הכוכבים נשאר חיובי לגבי מיקרוסופט מהסיבות הבאות:
- החזון ה"משכנע והמבדל" של המנכ"ל Satya Nadella בנושא ריבונות AI.
- מיקרוסופט בונה פלטפורמת AI מלאה שמורכבת משלוש שכבות: חוויות agentic של AI, פלטפורמת סוכנים, ותשתית הענן שנדרשת כדי להפעיל אותן, עם דגש על אינטליגנציה ואמון.
- שוק יעד כולל (TAM) עצום, שצפוי להגיע ל-5.1 טריליון דולר עד 2030.
- פרופיל פיננסי חזק, עם האצה בצמיחת ההכנסות ל-17% בשנת הכספים 2026 לעומת 15% בשנה הקודמת, והתרחבות במרווח התפעולי ל-47% בשנת הכספים 2026 לעומת 46% בשנה הקודמת.
- ההובלה של המנכ"ל Satya Nadella, יחד עם המומחיות של סמנכ"לית הכספים Amy Hood.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, מכירה או החזק?
עם 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, למניית מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה בוול סטריט. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרוסופט עומד על 563.62 דולר, ומשקף פוטנציאל אפסייד של 43.3%.
