אדובי סיסטמס (ADBE) קיבלה דירוג מכירה מ-BofA. הנה הסיבה
- BofA חידשה את הסיקור על אדובי סיסטמס עם דירוג מכירה ומחיר יעד של 190 דולר, בטענה שבינה מלאכותית יוצרת מגבירה את התחרות ועלולה לפגוע בצמיחה, בתמחור ובביקוש למוצרים הוותיקים של החברה.
- למרות שהתמחור של אדובי סיסטמס נראה נמוך יחסית, האנליסט מעריך שצמיחת ההכנסות תאט ושאין מסלול ברור להאצה מחדש בטווח הקרוב; במקביל, למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק עם מחיר יעד ממוצע של 257.19 דולר.
אדובי סיסטמס (ADBE) עמדה במוקד ביום שלישי לאחר שהאנליסט טל ליאני מ-BofA Securities חידש את הסיקור על חברת התוכנה עם דירוג מכירה ומחיר יעד של 190 דולר. אף שהחברה אמרה שהתמחור של אדובי סיסטמס נראה אטרקטיבי, היא הזהירה שבינה מלאכותית יוצרת מקלה על יצירת תוכן ומביאה לשוק יותר מתחרים בעלות נמוכה.
ליאני הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום 936 מתוך 12,376 אנליסטים שנמצאים במעקב. יש לו שיעור הצלחה של 57% ותשואה ממוצעת של 9.90% לכל דירוג.
למה BofA שלילית לגבי אדובי סיסטמס
ליאני אמר שהשאלה הגדולה ביותר היא האם אדובי סיסטמס "יכולה להאיץ מחדש את הצמיחה בעידן ה-AI".
לדבריו, בינה מלאכותית יוצרת מורידה את חסמי הכניסה ליצירת תוכן, ולכן קל יותר למתחרות זולות יותר ולחברות שנבנו סביב AI להתחרות. בעוד שאנשי מקצוע רבים ימשיכו להשתמש בכלים של אדובי סיסטמס לצורך "שליטה ברמת הפיקסל", ליאני מאמין ש-AI עשויה להחליף עם הזמן חלק גדול משוק הליבה של החברה.
הוא גם הזהיר שזה עלול להפעיל לחץ על התמחור של אדובי סיסטמס ולהאט את צמיחת הלקוחות. ליאני הוסיף כי אסטרטגיית ה-AI של אדובי סיסטמס היא במידה רבה "הגנתית". לדבריו, כלי ה-AI שלה אמנם אמורים לעזור לשמור על מעורבות הלקוחות הקיימים, אך הוא רואה יכולת "מוגבלת" לייצר הכנסות חדשות חוזרות משמעותיות בקנה מידה רחב.
אדובי סיסטמס נראית זולה, אבל BofA לא משתכנעת
BofA אמרה שאדובי סיסטמס נסחרת קרוב לקצה התחתון של קבוצת החברות הדומות לה. עם זאת, בחברה מאמינים שתמחור לבדו לא מספיק כדי להפוך את המניה לאטרקטיבית.
האנליסט מצפה כי צמיחת ההכנסות של אדובי סיסטמס תאט מ-10.5% ב-2025 ל-8.8% ב-2027. הוא גם סבור שאין "מסלול ברור להאצה מחודשת בטווח הקרוב". הוא הוסיף שכלי AI חינמיים וזולים מפחיתים את הביקוש לחלק מהמוצרים הוותיקים של אדובי סיסטמס.
בסך הכול, הוא סבור שלא סביר שהמניה תקבל תמחור גבוה יותר עד שהחברה תציג הוכחות ברורות יותר לכך ש-AI יכולה להניע צמיחה מהירה יותר.
האם ADBE היא מניה טובה לקנייה?
למניית אדובי סיסטמס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק מצד 27 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על שמונה המלצות קנייה, 16 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של ADBE עומד על 257.19 דולר, ומשקף אפסייד של 18% לעומת הרמות הנוכחיות.
