קרנות ETF היברידיות – כיצד ההחזקות הישירות של AGIX ב‑Anthropic וב‑SpaceX מחזקות את תשואות המשקיעים
- AGIX היא קרן ETF היברידית בתחום ה‑AI שמשלבת כ‑85% החזקות ציבוריות גדולות כמו אנבידיה, אלפבית ומיקרוסופט עם החזקות ישירות פרטיות ב‑SpaceX וב‑Anthropic, כדי לתת חשיפה רחבה לשרשרת הערך של הבינה המלאכותית ולחברות צמיחה מובילות לפני הנפקתן.
- מאז 2024 AGIX הציגה תשואה עודפת: מדד המניות הציבוריות שלה עלה 45.72% לעומת 36.42% במדד Nasdaq-100, בעוד שהחשיפה הפרטית ל‑SpaceX ול‑Anthropic הוסיפה אלפא של מעל 10%, תרמה לעלייה שנתית של 24.38% במחיר הקרן, ואפשרה אפקט כפול דרך השקעות עקיפות של אלפבית, אנבידיה ומיקרוסופט בחברות אלו.
כמו בקניון חדש ומנצנץ, משקיעים רבים ברחבי העולם כבר עומדים בתור בהתרגשות להנפקות הענק הצפויות של SpaceX ושל חברת ה‑AI Anthropic – אבל קרן ETF אחת נסחרת כבר היום, ואינה מחכה למייסדים אילון מאסק ודריו אמודי שיוציאו מספריים ענקיים ויגזרו סרטים באירועים חגיגיים. הקרן הזו כבר מצאה לעצמה דרך כניסה אחרת אל ה״חנות״ המטאפורית שלנו, וכבר נהנית מערך המוצרים והשירותים העוצמתיים של שתי החברות, שבועות לפני הנפקה כלשהי.
קריין-שיירס ארטיפישל אינטליג'נס אנד טכנולוג'י ETF (AGIX) מתמקדת בעולם המהפכני של בינה מלאכותית. הקרן נותנת למשקיעים אפשרות ליהנות מחברות שנמצאות בחזית החדשנות ב‑AI, במגזרים כמו אוטומציה, למידת מכונה וניתוח נתונים.
AGIX כוללת חברות שמפתחות שבבים (semiconductors) ומרכזי נתונים החיוניים למודלי שפה גדולים (LLM), חברות שמספקות שירותי ענן ונתונים לאימון ופריסה של מערכות AI, ועסקים שמנצלים AI כדי לשפר יעילות, להוריד עלויות ולשפר חוויית לקוח. הגישה הזו מעניקה חשיפה מקיפה לשרשרת הערך של ה‑AI – מטכנולוגיה בסיסית ועד יישומים מעשיים במגוון תעשיות.
AGIX היא קרן ETF היברידית, המכונה גם קרן ETF ציבורית‑פרטית.
- קרנות ETF היברידיות ציבוריות‑פרטיות נועדו לספק חשיפה לחברות פרטיות נבחרות, תוך ניצול הנזילות והשקיפות של השווקים הציבוריים.
- בדרך כלל לפחות 85% מתיק של ETF היברידית מושקע בשווקים ציבוריים נזילים.
קרן AGIX, שבה קריין-שיירס משתפת פעולה עם מהנדסי AI ומשקיעים בעלי אוריינטציה טכנולוגית מחברת Etna Capital Management, מחזיקה 58 ניירות ערך, כולל ענקיות ציבוריות כמו אנבידיה (אנבידיה) עם משקל של 4.99%, אלפבית Class A (גוגל) עם 4.15% ומיקרוסופט (מיקרוסופט) עם 3.87%. שמות בולטים נוספים כוללים את טסלה (טסלה), Cloudflare (NET) ו‑Twilio (TWLO). ההחזקות הציבוריות המרכזיות האלה, שמהוות 85% מהקרן, משלימות בהחזקות ישירות במספר חברות AI פרטיות נבחרות – בעיקר SpaceX ו‑Anthropic.
מה גודל ההחזקה של SpaceX בקרן AGIX?
לפי דיווחים, SpaceX הגישה מסמכים להנפקה שעשויה להיות הגדולה בהיסטוריה, עם שווי מטרה של 1.75 טריליון דולר. המשקיעים נלהבים מצי הלוויינים Starlink, מהאפשרות של ביקור במאדים, ומהקמת מרכזי נתונים בחלל.
הקבוצה דיווחה על הכנסות של 18.7 מיליארד דולר בשנת 2025, שמהוות צמיחה שנתית של 33%.
מוקדם יותר השנה, בעקבות המיזוג בהיקף 1.25 טריליון דולר בין SpaceX ל‑xAI, מניות xAI ש‑AGIX החזיקה, שייצגו כ‑3.56% מהתיק נכון ל‑31 במרץ 2026, הומרו למניות של הישות המאוחדת SpaceX.
מה משקל ההחזקה של Anthropic בקרן AGIX?
לאחרונה פורסם כי Anthropic, חברת מודלי השפה הגדולים שעומדת מאחורי צ'אטבוט Claude, מנהלת מגעים לגיוס הון חדש של 50 מיליארד דולר, שעלול להעריך את החברה כמעט ב‑1 טריליון דולר. החדשות מגיעות על רקע זינוק חד בביקוש לכלי ה‑AI שלה ועלייה חדה בהכנסות. אכן, ברבעון הראשון של 2026 דיווחה החברה על הכנסות של 4.8 מיליארד דולר. להערכתה לרבעון השני, Anthropic צופה שההכנסות יקפצו עד 130% לרמה של 10.9 מיליארד דולר.
AGIX הוסיפה חשיפה ישירה ל‑Anthropic כבר בפברואר 2025, וכיום משקל ההחזקה עומד על 2.76% נכון ל‑31 במרץ 2026.
״AGIX ממשיכה לבצע את המנדט שלה – לספק חשיפה להזדמנויות AI פרטיות נבחרות בתוך מעטפת ETF נזילה״, אמר דרק יאן, CFA, אסטרטג השקעות בכיר בקריין-שיירס. ״אנחנו מאמינים שבעזרת החזקת SpaceX ו‑Anthropic, AGIX נותנת למשקיעים גישה לשתי חברות ה‑AI הפרטיות החדשניות ביותר. התפתחויות כמו התוכנית של SpaceX להפעיל מרכזי נתונים של AI במסלול, ועדכון פלטפורמת CoWork של Anthropic, מדגישות את האבולוציה של נוף ההשקעות ב‑AI. אנחנו מאמינים ש‑AGIX היא כלי למשקיעים שמבקשים להישאר בחזית – ואולי גם ליהנות – מהשינויים האלה״.
כיצד ההחזקות הפרטיות תרמו לביצועי AGIX?
על פי קריין-שיירס, מאז השקת הקרן ביולי 2024 ועד 17 באפריל 2026, מדד המניות הציבוריות של AGIX – מדד Selective Etna Artificial Intelligence – הניב תשואה של 45.72%, לעומת עלייה של 36.42% במדד Nasdaq-100.
אבל החברות הפרטיות מילאו גם הן תפקיד משמעותי מאוד בקרן ובתשואות למשקיעים. שוב, לפי קריין-שיירס, חשיפה פרטית זו הובילה ישירות לכך ש‑AGIX עקפה את מדד הייחוס הציבורי שלה ביותר מ‑10%. במלים פשוטות, ההחזקות הפרטיות הוסיפו אלפא לקרן.
בסך הכול, מחיר היחידה של AGIX עלה ב‑24.38% מתחילת השנה, ולקרן יש כיום נכסים מנוהלים בהיקף 679.55 מיליון דולר.
החזקות פרטיות יוצרות אפקט כפול
בקצרה, הוספת Anthropic ו‑SpaceX עוזרת ל‑AGIX לממש את עקרונות הבסיס של ETF היברידית. כלומר, ההחזקות הציבוריות – שהן בעלות המשקל הגדול ביותר והנזילות הגבוהה ביותר – מציגות ביצועים חזקים, וההחזקות הפרטיות מוסיפות ערך ייחודי וחזק.
קיים גם ״אפקט כפול״, משום שגם אלפבית צפויה ליהנות מצמיחת SpaceX, מאחר שיש לה כ‑7% החזקה בחברה. לאנבידיה יש השקעה של 10 מיליארד דולר, ולמיקרוסופט יש השקעה של 5 מיליארד דולר ב‑Anthropic.
כפי ש‑קריין-שיירס הסבירה, ״AGIX עקפה את מדד מניות החברות הציבוריות שלה בפער משמעותי, כשבהן ההחזקות הפרטיות משמשות מנוע אמיתי של ערך, ולא רק אלמנט שיווקי״.
הקרן גם מאפשרת למשקיעים לקבל חשיפה לחברות פרטיות לפני שהן הופכות לציבוריות. בנוסף, הכללה של SpaceX ו‑Anthropic ב‑ETF היברידית יכולה גם להפחית את הסיכון, התנודתיות והעלות של השקעה בחברה חדשה – אפילו בחברות שמוערכות ומבוקשות מאוד כמו SpaceX ו‑Anthropic.
יש יותר מדרך אחת לבחור את SpaceX ו‑Anthropic מהמדף.