3 קרנות סל שעשויות לזנק אם וכאשר המלחמה עם איראן תסתיים
- הכתבה דנה בכך שהתקדמות אפשרית לעבר הסכם שלום בין ארה"ב לאיראן עשויה להוריד את מחירי הנפט והלחצים האינפלציוניים, מה שיכול להקל על עלויות הדלק לחברות תעופה, לשקם שרשראות אספקה בענף השבבים ולהשפיע על סביבת הריבית והביקוש לזהב.
- מוצגות שלוש קרנות סל שעלולות להרוויח מסיום העימות: JETS החשופה לחברות תעופה שנפגעו מעליית מחירי הדלק, SOXX החשופה לחברות שבבים שסובלות ממחסור בהליום, ו-GLD המגובה בזהב פיזי שיכול ליהנות מסביבת ריבית יציבה יותר וחזרה לתפקיד נכס מקלט בטוח.
התקוות לסיום המלחמה עם איראן התחזקו בעקבות נשיא טראמפ, שהצהיר שניתן להשיג הסכם שלום בין הצדדים "במהירות".
גוף התקשורת האמריקאי Axios דיווח שטראמפ סבור שהוא מתקרב למסמך הבנות בן 14 סעיפים עם איראן, שיכול ליצור מסגרת לשיחות על שאיפות הגרעין של איראן.
“הם [איראן] רוצים לעשות עסקה. היו לנו שיחות מאוד טובות ב-24 השעות האחרונות, וייתכן מאוד שנעשה עסקה שם למעלה,” אמר טראמפ. “אני חושב שניצחנו.”
הגורמים האיראנים היו זהירים יותר, ואמרו שהעימות, שהחל בסוף פברואר וטלטל כלכלות ברחבי העולם, עשוי להתקרב לסיום.
עם זאת, ננסה להיות אופטימיים ונבחן שלוש קרנות סל (ETF) שעשויות לזנק אם וכאשר יוכרז על הסכם שלום.
JETS ETF
חברות התעופה בארה"ב חוו טלטלה חריפה בעקבות המלחמה עם איראן. התקפות על מתקני אנרגיה ברחבי המפרץ וסגירת מצר הורמוז גרמו לזינוק במחירי הנפט, ובעקבות זאת גם לעלייה חדה בעלויות הדלק הסילוני.
בגלל המדיניות של חברות התעופה האמריקאיות שלא לגדר עלויות אלה, הן עלולות להשפיע בצורה משמעותית על שולי הרווח. זה כבר בא לידי ביטוי בכך שמספר חברות תעופה מקצצות קווים.
ההשפעה של מחירים גבוהים יותר ושל אינפלציה על ביטחון הצרכנים יכולה גם לגרום לכך שאנשים יוותרו הקיץ על חופשות ארוכות ועל טיסות לחו"ל.
הסכם שלום עשוי לכן להפיג חלק מהחששות הללו ולחזק את מניות חברות התעופה.
קרן הסל יואס גלובל ג'טס ETF (JETS) נועדה לספק חשיפה לתעשיית חברות התעופה המסחריות לנוסעים. היא כוללת את חברות התעופה הבולטות ביותר לנוסעים, יחד עם מפעילי שדות תעופה מרכזיים ויצרניות מטוסים. בקרן 50 אחזקות, ביניהן דלתא אייר ליינס (DAL) ואמריקן איירליינס (AAL).
מחיר היחידה של הקרן ירד בכ-7% מתחילת השנה, וירד בכ-15% בשלושת החודשים האחרונים.
SOXX
מניות הסמיקונדקטור (שבבים) גם הן התמודדו עם קשיים במהלך העימות. למרות שהן נתמכות על ידי הביקוש לשבבים שמניעים את מהפכת ה-AI, המלחמה העלתה חששות לגבי שרשראות האספקה והזמינות של חומרי גלם מרכזיים. זאת בגלל פגיעה בייצור עקב מחסור בהליום, כאשר מתקני גז במפרץ מותקפים. מצב זה צמצם את היצע ההליום, שהוא תוצר לוואי של גז טבעי וחיוני לייצור שבבים, והקפיץ את המחירים.
הליום חיוני ליצירת תנאים מתאימים לייצור שבבים. זה כולל יצירת סביבה ואקום יציבה במהלך תהליך הליתוגרפיה, וכן קירור חומרי הסמיקונדקטור והפחתת עומס תרמי שעלול לפגוע בשלמות ובאיכות השבבים. הסכם שלום עשוי להסיר את כאב הראש הזה של ההליום.
קרן הסל iShares Semiconductor ETF (SOXX) מציעה למשקיעים הזדמנות אסטרטגית להיחשף לצמיחה ולחדשנות הגלומות בתעשיית השבבים, שהיא עמוד שדרה קריטי של ההתקדמות הטכנולוגית המודרנית.
לקרן 31 אחזקות, ביניהן אנבידיה (אנבידיה) וברודקום (AVGO). הקרן עלתה כמעט 37% בשלושת החודשים האחרונים, קצב איטי יותר לעומת צמיחה של 154% בשנה האחרונה.
SPDR Gold Shares
מחיר הזהב זינק ב-12 החודשים האחרונים, כשהוא מונע על ידי ריביות נמוכות יותר, ביקוש מצד בנקים מרכזיים ומשקיעים שרואים בו נכס מקלט בטוח בתקופות של משברים גאופוליטיים.
עם זאת, מחיר הזהב התקשה במהלך העימות, שכן מחיר נפט גבוה יותר מגדיל את הסיכון לאינפלציה גבוהה יותר ולריביות גבוהות יותר כדי להילחם בה.
התקווה היא שהסכם שלום יוריד את הלחץ ממחיר הנפט וימנע מהפדרל ריזרב להעלות ריבית. הזהב עשוי גם לחזור למעמד של נכס מקלט בטוח בעולם תנודתי, מכיוון שעדיין יש לא מעט עימותים מדאיגים נוספים ברחבי העולם, כולל באוקראינה.
קרן הסל SPDR Gold Shares ETF (GLD) ממוקמת באופן ייחודי בנישת ה-Physically Held, כלומר היא מגובה במטילי זהב פיזיים בפיקדון בכספות מאובטחות. הקרן עלתה מעט מעל 4% מתחילת השנה, אך ירדה ב-11% בשלושת החודשים האחרונים.
