"אין מה למהר למכור", אומר משקיע מוביל על מניית טסלה
- המשקיע המוביל Deep Value Investing טוען שבטסלה תפיסת השוק חשובה יותר מהפונדמנטלים, במיוחד כשהמניה נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-300, וממליץ לא למהר למכור בטווח של 12–18 חודשים, עם דירוג החזק למניה.
- למרות חולשה משמעותית במסירות הרכבים החשמליים של טסלה והובלת BYD את שוק הרכבים החשמליים, עיני המשקיעים נשואות בעיקר להתקדמות בתחומי האוטונומיה והרובוטקסי, כאשר קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט למניית TSLA הוא החזק ומחיר היעד הממוצע משקף ירידה צפויה של כ-6% בשנה הקרובה.
מניית טסלה (NASDAQ:TSLA) הייתה מאז ומתמיד קשורה לנוכחות המתוקשרת של המנכ"ל אילון מאסק. בין אם זה בנאום בולט בדאבוס, הופעה בפודקאסט פופולרי במיוחד, או פוסטים בפלטפורמת המדיה החברתית שרכש בתחילת העשור, מאסק הראה שוב ושוב שהוא יודע למשוך תשומת לב לעצמו, לדעותיו הפוליטיות ולחברות שלו.
אחת מההופעות הציבוריות הקבועות של מאסק מתקיימת היום, כשהוא מציג את דוחות טסלה לרבעון הרביעי ולשנת 2025 כולה. מאסק, כהרגלו, צפוי ככל הנראה לספק הרבה יותר מאשר רק את המספרים היבשים של החברה.
משקיעי טסלה בהחלט מקווים שזה מה שיקרה. אחרי הכול, מסירות הרכבים החשמליים של טסלה – מקור ההכנסה הגדול ביותר של החברה – לא היו מרשימות במיוחד ב-2025. לאחרונה, מסירות הרבעון הרביעי ירדו ב-15.6% לעומת השנה הקודמת.
עם זאת, בשווי שוק שמשקף בערך מכפיל רווח עתידי של 300, TSLA לא נסחרת כמו חברת רכבים חשמליים "רגילה". לכן, להתמקד רק בהיחלשות נתוני הרכבים החשמליים זה לפספס את התמונה הגדולה, מסביר משקיע מוביל הפועל תחת שם העט Deep Value Investing.
"במקרה של טסלה, היסודות (הפנדמנטלים) הם האחרונים בתור", טוען המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 3% המובילים של מקצועני המניות המסוקרים בטיפרנקס. "בעיניי הצנועה, תפיסה (פרספציית השוק) היא כל מה שחשוב כאן."
טסלה כבר הפסידה את "הקרב" על הרכבים החשמליים ל-BYD, מציין Deep Value, שכן 2025 הייתה השנה הראשונה שבה החברה הסינית הפכה למוכרת הרכבים החשמליים הגדולה בעולם. מכירות טסלה קורסות באירופה, והפסקת זיכוי המס לצרכן בגובה 7,500 דולר בארה"ב גם היא לא תרמה.
ובכל זאת, הבעיה האמיתית עבור המשקיעים היא ההתקדמות של החברה בתחום האוטונומי. Deep Value מצפה שמאסק יתייחס לסערה האחרונה סביב השימוש ברכב ליווי מאחור, להתרחבות תחום הרובוטקסי מחוץ לשוק אוסטין, ולצמיחה במספר המנויים לשירות ה-Full Self-Driving.
"כל תפיסה של פריסה קרובה יכולה לגרום לתמחור מחדש של המניה, אפילו אם הפריסה הזו תידחה", מוסיף Deep Value.
לפי Deep Value, זה אמור להספיק כדי לשמור את העניינים יציבים ורגועים בינתיים.
"אני אופטימי שמנהלי טסלה ידאגו לשמור על המורל. לכן לא הייתי רץ אל היציאה אם הייתה לי פוזיציה, בטווח זמן של 12–18 חודשים", מסכם Deep Value, שמדרג את מניית TSLA בהמלצת החזק (כלומר, נייטרלי). (כדי לצפות ברקורד של Deep Value Investing, לחצו כאן)
זו גם התחושה הכללית בוול סטריט. עם 10 המלצות קנייה, 8 המלצות החזק ו-6 המלצות מכירה, ל-TSLA יש דירוג קונצנזוס של החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 406.87 דולר, משקף ירידה של כ~6% בשנה הקרובה. (ראו תחזית המניה TSLA)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המתארח בלבד. התוכן מיועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.