דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

אפולו (APO) מחזרת אחרי אירופאים אמידים כשמנהלי נכסים מחפשים צמיחה בשווקים הפרטיים

סולומון אולדיפופו24 בספטמבר 2025
  • אפולו משיקה שלוש קרנות Evergreen סמי-נזילות במסגרת ELTIF 2.0, לאחר שקיבלה אישור בלוקסמבורג: קרן להלוואות מגובות נכסים בעדיפות עליונה לחברות אירופיות גדולות/ביניים-גבוה, קרן אשראי פרטי גלובלי, וקרן לרכישת החזקות קיימות וקו-השקעות בחברות פרטיות ברחבי העולם.
  • המהלך מצטרף לגל מוצרים דומים מצד EQT, Blackstone ו-Schroders Capital ולשיתוף פעולה עם Trade Republic, על רקע ירידה בגיוסי הון בשווקים הפרטיים לשפל מאז 2016 והאטה בעסקאות ב-2024; למרות זאת, למניית APO יש המלצת קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 165.73 דולר (פוטנציאל עלייה של 18%).
אפולו (APO) מחזרת אחרי אירופאים אמידים כשמנהלי נכסים מחפשים צמיחה בשווקים הפרטיים
ענקית ניהול הנכסים אפולו (APO) מתכוננת להשקת שלוש קרנות Evergreen חדשות — ללא מועד פירעון קבוע. המטרה: להעניק למשקיעים פרטיים אמידים באירופה גישה רחבה יותר לשווקים הפרטיים. ההשקה מגיעה בזמן שמנהלי נכסים מובילים דוחפים להרחיב את הגישה של משקיעים פרטיים לשווקים אלה. אפולו, שמושבה בניו יורק, הודיעה ביום רביעי כי קיבלה אישור מהרגולטור הפיננסי של לוקסמבורג. הקרנות יהיו סמי-נזילות, כלומר יציעו יותר חלונות פדיון לעומת קרנות קודמות של אפולו. אפולו מנצלת את מסגרת ELTIF 2.0 של אירופה לפי אפולו, הקרן הראשונה מכוונת לייצר הכנסה למשקיעים באמצעות הלוואות מגובות נכסים בעדיפות עליונה, שיוענקו לחברות גדולות ולחברות בדרג הביניים-גבוה באירופה. הקרן השנייה מכוונת ליעד רחב יותר: היא תחפש להעמיד אשראי פרטי לחברות הפועלות בענפים שונים ברחבי העולם. באופן דומה, הקרן השלישית תשקיע גם היא בחברות פרטיות ברחבי העולם, אך תתמקד ברכישת החזקות קיימות או באיתור הזדמנויות לקו-השקעה. אפולו מסרה כי הקרנות, שיהיו זמינות למשקיעים בחודשים הקרובים, יושקו במסגרת קרנות ההשקעה האירופיות לטווח ארוך (ELTIF) 2.0. מסגרת ELTIF 2.0 היא הגרסה המעודכנת של מסגרת הרגולציה של האיחוד האירופי, שמאפשרת למשקיעים בגוש ומחוצה לו גישה רחבה יותר להשקעות בשווקים פרטיים. המסגרת גם מרחיבה את סוגי הנכסים המותרים, מסירה את רף הנכסים למנפיקים, ומאפשרת יותר נזילות. מנהלי נכסים במרוץ ל-ELTIF הקרנות החדשות של אפולו מצטרפות להשקה דומה של מנהלת הנכסים השוודית EQT (EQT), שהרחיבה את פלטפורמת ההשקעות בשווקים פרטיים שלה כדי להתאים למסגרת ELTIF. בנוסף, הבנק המקוון הגרמני Trade Republic שיתף פעולה לאחרונה עם אפולו ועם EQT (EQT) כדי להציע למשקיעים הקמעונאיים שלו גישה חלקית (fractional) למוצרי השוק הפרטי של שתי החברות. גם Blackstone (BX) השיקה לאחרונה מבנה דומה, שמעניק למשקיעים פרטיים באירופה ובאזורים נוספים גישה להשקעות בתשתיות פרטיות. ולא להישאר מאחור, מנהלת הנכסים הבריטית Schroders Capital (GB:SDR) הציעה גם היא לאחרונה מוצר מאותו סוג. ההיצעים החדשים מגיעים בזמן שהיקפי גיוס ההון בכל אפיקי הנכסים בשווקים הפרטיים הגלובליים ירדו לשפל מאז 2016, לפי מקינזי. קצב העסקאות ב-2024 היה פושר, ציינה חברת הייעוץ בדוח, אף שביצועי השווקים הציבוריים עלו. הירידה קודמה על ידי עלייה באי-יציבות גיאופוליטית ומדיניות סחר תנודתית, שיצרו סביבה מאתגרת למנהלי נכסים ולמשקיעים. האם מניית אפולו היא קנייה טובה? בינתיים, אנליסטים בוול סטריט אופטימיים לגבי מניות אפולו. למניית APO יש כיום המלצת קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks, המבוססת על 11 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו על ידי אנליסטים בוול סטריט בשלושת החודשים האחרונים. יתרה מכך, מחיר היעד הממוצע של APO, 165.73 דולר, מעיד על פוטנציאל צמיחה של 18% מהמחיר הנוכחי. ראו עוד דירוגי אנליסטים ל-APO כאן.