סיסקו מובילה את מניות הטכנולוגיה שבמוקד האנליסטים

סיסקו מובילה את מניות הטכנולוגיה שבמוקד האנליסטים

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks15 באוגוסט 2026

• סיסקו עקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של 2026 והציגה תחזית חזקה לשנת הכספים 2027, עם צמיחה בולטת בהכנסות וברווח למניה, בעיקר בזכות ביקוש חזק מלקוחות hyperscalers.
• למרות הביצועים התפעוליים החזקים, HSBC הוריד את ההמלצה על מניית סיסקו ל'החזק' והפחית את מחיר היעד ל-120 דולר, בשל שיקולי שווי ופוטנציאל עלייה מוגבל.

האנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (CSCO) ). הנה פירוט של הדירוגים האחרונים שלהן והסיבות מאחוריהם.

סיסקו הפכה לסיפור קלאסי של "מספרים חזקים, גישה זהירה" מבחינת האנליסטים. Abhishek Shukla מ-HSBC הוריד את המניה להחזק, גם תוך שהוא מכיר בכך שהחברה עקפה בצורה משמעותית את התחזיות בדוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, ופרסמה תחזית שהייתה מעל לציפיות וול סטריט. המסר ברור: מבחינה תפעולית סיסקו פועלת בעוצמה מלאה, אבל ייתכן שפוטנציאל העלייה כבר מגולם במחיר.

ענקית הרשתות דיווחה על רווח למניה non-GAAP של 1.22 דולר ברבעון הרביעי של 2026, עלייה של יותר מ-23% לעומת השנה הקודמת, ומעל לקונצנזוס בפער נוח. לשנת הכספים 2027, סיסקו צופה הכנסות של כ-72.8 מיליארד דולר, זינוק חזק של 15%, עם תחזית לרווח למניה non-GAAP של 5.08 דולרים, הרבה מעל לתחזיות השוק הקודמות. זה מדגיש את הביטחון של החברה במסלול הצמיחה שלה בטווח הקרוב.

הדוח של HSBC מדגיש את תחום הרשתות כמנוע המרכזי מאחורי המומנטום הזה. הכנסות המגזר עלו ב-22.5% בשנת הכספים 2026 לכ-34.7 מיליארד דולר, בהובלת לקוחות hyperscalers, שההוצאות שלהם זינקו לפי ההערכות ב-273%. סיסקו השיגה הזמנות בהיקף של 9.3 מיליארד דולר מ-hyperscalers לאורך השנה, כולל גל עצום של 4 מיליארד דולר ברבעון הרביעי בלבד, מה שמכין את הקרקע לעוד שנה של ביקוש גבוה.

ההנהלה מצפה שההזמנות מ-hyperscalers בשנת הכספים 2027 יהיו "גבוהות משמעותית", בעוד שההכנסות מלקוחות הענן בקנה מידה גדול האלה כמעט יוכפלו לכ-7.5 מיליארד דולר. ב-HSBC מעריכים שהצמיחה החזקה בתת-המגזר הזה תימשך, אם כי בקצב מתון יותר בשנות הכספים 2028 ו-2029. זה תואם באופן כללי את הציפיות לצמיחה במרכזי נתונים אצל ספקיות שבבי AI גדולות כמו אנבידיה, ומשקף מחזור מתייצב יותר של תשתיות ענן.

ההתלהבות המתמתנת נובעת מהשווי ולא מהפעילות. סיסקו נסחרת במכפיל של כ-20.9 על הרווחים החזויים ל-2027 על בסיס non-GAAP, רק מעט מתחת לחציון הסקטור, בעוד שהצמיחה ארוכת הטווח ברווח למניה צפויה להתייצב סביב 8%, ולא בטווח של 10%–15% שמאפיין רבות מהחברות המתחרות. HSBC הוריד את מחיר היעד שלו ל-120 דולר מ-137 דולר, על בסיס מכפיל רווח נמוך יותר, ורואה אפסייד של 5.8% בלבד. בבית ההשקעות מעדיפים שמות אחרים בתחום הטכנולוגיה, שם לדעתם יש התאמה אטרקטיבית יותר בין צמיחה לשווי.